圖片來(lái)源@視覺(jué)中國(guó)
文｜秋源俊二
這一季阿里財(cái)報(bào)，應(yīng)該該是超出了絕大多數(shù)人預(yù)期。
尤其在這樣宏觀背景下，整體實(shí)現(xiàn)3.2%的正增長(zhǎng)，高達(dá)2071.76億。比較可圈可點(diǎn)地方，還是比較多的。
1. 沒(méi)想到菜鳥增速，高達(dá)36%，有點(diǎn)爆種的感覺(jué)，完全沒(méi)想到；
2. 降本增效，分分鐘的事兒，效果顯著；
淘特、淘菜菜開(kāi)始精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，中國(guó)商業(yè)EBITA獲得6%的增長(zhǎng)，這也直接促使阿里的整體調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)29%。
3. 阿里的核心客戶群，高凈值客戶群，高達(dá)1.24億，留存率有98%；
這點(diǎn)很不錯(cuò)，原本市場(chǎng)很擔(dān)心部分客戶，會(huì)被抖快這類直播電商搶走，但目前來(lái)看，核心高凈值用戶人群，一點(diǎn)變化也沒(méi)有。
不過(guò)前天雪球直播節(jié)，我也說(shuō)過(guò)，內(nèi)容化對(duì)電商而言，不會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)大先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并沒(méi)辦法形成壁壘或護(hù)城河。
原因在于內(nèi)容本身，尤其專門針對(duì)電商的這類內(nèi)容，是可以自由流動(dòng)的。比如主播、內(nèi)容生產(chǎn)者，其實(shí)就是一個(gè)勞動(dòng)要素，這一生產(chǎn)要素有紅利（或利益）就有流動(dòng)，長(zhǎng)短期都可以，會(huì)被資本撬走。
說(shuō)白了，電商內(nèi)容創(chuàng)作者，在什么平臺(tái)，轉(zhuǎn)化成本其實(shí)不高，不會(huì)出現(xiàn)因平臺(tái)過(guò)于強(qiáng)大，使這些勞動(dòng)力要素變成平臺(tái)附屬品，并產(chǎn)生依賴，進(jìn)而形成強(qiáng)大護(hù)城河。
直播電商，適合特定品類，未來(lái)電商競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)出現(xiàn)貨架電商、信息流電商、直播電商，多種形態(tài)并存的樣子。
且直播電商的上限，就是（服飾+美妝+化妝品）/適合網(wǎng)上銷售的品類社零總額的占比。
還有一點(diǎn)，看直播電商的，可能絕大部分還是經(jīng)濟(jì)不寬裕的人吧，有錢人估計(jì)直接買買買了。
4. 非互聯(lián)網(wǎng)阿里云業(yè)務(wù)，占比達(dá)到58%，增速依然有28%，而上季度22%；
可能過(guò)不了兩個(gè)季度，就會(huì)重拾增長(zhǎng)，畢竟互聯(lián)網(wǎng)寒冬砍支出——硬件、存儲(chǔ)、算力這些，很快會(huì)過(guò)去，而且占大頭的增速，已經(jīng)觸底反彈，接近30%。
5. 覺(jué)得不太好的地方，還是核心中國(guó)區(qū)商業(yè)GMV增速是個(gè)位數(shù)負(fù)，但看在大背景下，同時(shí)比二季度要高一些，已經(jīng)觸底反彈，勉強(qiáng)能接受吧。
之前一堆亂七八糟的專家紀(jì)要，說(shuō)掉百分之二三十，目前來(lái)看，大家想多了，尤其還言之鑿鑿表達(dá)是美妝/服飾這些SKU，看看中國(guó)零售業(yè)務(wù)——客戶管理，其實(shí)也就-7%，更能說(shuō)明這個(gè)信息是假的。
我自己的看法是什么時(shí)候GMV轉(zhuǎn)正，阿里的拐點(diǎn)就真正來(lái)了。目前阿里處于相對(duì)低估狀態(tài)，賺錢也不比騰訊少，而且有增長(zhǎng)。
奈何企鵝那里人氣滿滿，阿里冷冷清清，也挺奇怪的。
未來(lái)電商會(huì)分化，也有很多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。畢竟電商的長(zhǎng)坡，是比游戲這個(gè)市場(chǎng)，廣闊很多的。很多人只看到了短期性低增長(zhǎng)，沒(méi)看到滲透率這個(gè)長(zhǎng)期貝塔。而國(guó)內(nèi)游戲，是一個(gè)偏向天花板就在里的市場(chǎng)。
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