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1960年代到1990的亞洲四小龍已經(jīng)拉開(kāi)差距，2022年，后新冠時(shí)代的亞洲金融中心之戰(zhàn)也已經(jīng)拉響，這第一槍，由中國(guó)香港打響，香港特首李家超在11月2日由中國(guó)香港地區(qū)舉辦的“國(guó)際金融領(lǐng)袖峰會(huì)”中表示：“香港是世界上唯一一個(gè)將全球主導(dǎo)地位與中國(guó)主導(dǎo)地位相結(jié)合的地方。”
本次金融峰會(huì)有高盛CEO大衛(wèi)·所羅門(mén)（David Solomon），摩根士丹利首席執(zhí)行官詹姆斯·戈?duì)柭?James Gorman)等40多位國(guó)際金融巨頭高管，200多位頂級(jí)金融家參與引人矚目。
根據(jù)這幾天的會(huì)議，中國(guó)香港的人才政策、創(chuàng)企吸引措施等，都表明了香港對(duì)于金融中心之戰(zhàn)必勝的決心。而且，在10月31日，香港特區(qū)財(cái)政司在香港金融峰會(huì)上發(fā)布了《有關(guān)香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展的政策宣言》，可謂深水炸彈，公布了個(gè)人加密市場(chǎng)使用限制的接觸，允許加密資產(chǎn)的ETF上市等政策，吸引海內(nèi)外人才的關(guān)注。具體請(qǐng)參看：【鏈得得獨(dú)家】從日本模版看香港《宣言》：虛擬資產(chǎn)合規(guī)的下一步怎么走？
不過(guò)，正如鏈得得在上篇文章中表述的，新加坡的合規(guī)之路也走在前列。并且，新加坡是繼日本之后實(shí)施加密資產(chǎn)交易牌照發(fā)放的亞洲國(guó)家。
自2020年1月以來(lái)，加密資產(chǎn)公司已經(jīng)可以根據(jù)新加坡《支付服務(wù)法》修正案要求申請(qǐng)運(yùn)營(yíng)許可證?！吨Ц斗?wù)法》對(duì)處理購(gòu)買(mǎi)、出售、持有或轉(zhuǎn)讓加密資產(chǎn)的公司進(jìn)行監(jiān)管。包括Gemini、Coinbase和Crypto.com、Bitstamp、星展銀行旗下的星展唯高達(dá) (DBS Vickers)在內(nèi)的10家交易所獲得了新加坡運(yùn)營(yíng)牌照。而目前，折戟的不計(jì)其數(shù)，提交申請(qǐng)材料的更是有200家之多。
但是，新加坡隨后的政策走向趨向于緊縮。
10月26日，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，MAS）公布了一項(xiàng)加強(qiáng)對(duì)加密資產(chǎn)交易商監(jiān)管的提案。該法極為強(qiáng)調(diào)“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)物質(zhì)的客戶”的保護(hù)，以及對(duì)加密交易平臺(tái)運(yùn)營(yíng)制度的規(guī)定。鏈得得為大家?guī)?lái)新加坡MAS本次的建議提案要點(diǎn)解讀。
投資者保護(hù)上：
第一，確認(rèn)客戶了解加密貨幣交易的風(fēng)險(xiǎn)。此外，分發(fā)加密資產(chǎn)投資教育資料等，使客戶正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)；
第二，禁止提供免費(fèi)代幣分發(fā)等激勵(lì)措施；
第三，禁止使用信貸或杠桿進(jìn)行超出預(yù)算的交易。
MAS在提案中一再警告說(shuō)，普通投資者的加密貨幣交易存在風(fēng)險(xiǎn)。要求投資者確認(rèn)是否充分了解虛擬貨幣交易的風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)他們檢查他們對(duì)價(jià)格波動(dòng)幅度、失去流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)以及欺詐和網(wǎng)絡(luò)攻擊風(fēng)險(xiǎn)的了解。
有批評(píng)指者指出，如果提高普通投資者的交易門(mén)檻，個(gè)人參與度會(huì)降低，加密資產(chǎn)市場(chǎng)的交易量很可能會(huì)進(jìn)一步萎縮。但是，對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的投資者以及大投資機(jī)構(gòu)，新加坡準(zhǔn)備放任發(fā)展。
本次提案表示，凈資產(chǎn)為 200 萬(wàn)新加坡元（按照11月8日匯率，約合 1032萬(wàn)人民幣）的機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人將不受加密資產(chǎn)交易監(jiān)管框架約束。
即使1月新加坡出臺(tái)了禁止在公共場(chǎng)所和 SNS（交換網(wǎng)站）上投放加密貨幣廣告的規(guī)定。本次還是加了很多交易平臺(tái)管理細(xì)則的規(guī)定，在交易平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)制度上：
一是保證客戶資產(chǎn)與公司資產(chǎn)分離；
二是透明化交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用、資管狀況及其他交易條件；
第三，禁止個(gè)人客戶的虛擬貨幣出借或抵押的行為；
第四，防止利益沖突，加強(qiáng)公司治理；
第五，設(shè)立投訴處理部門(mén)，處理客戶投訴；
第六，金融機(jī)構(gòu)層面的強(qiáng)制性風(fēng)險(xiǎn)管理要求。如果發(fā)生系統(tǒng)故障，則需要采取與金融機(jī)構(gòu)相同的措施，例如在一小時(shí)內(nèi)向 MAS 報(bào)告。
在本次提案中，MAS 還發(fā)布了穩(wěn)定幣監(jiān)管提案。這也是最需要業(yè)界關(guān)注的：穩(wěn)定幣前景的看好。
MAS 的立場(chǎng)是，與法定貨幣掛鉤的加密貨幣（稱為“穩(wěn)定幣”）如果受到適當(dāng)監(jiān)管，則具有廣闊的潛力。26日公布的提議允許發(fā)行由新加坡元等10 種主??要貨幣（美元、歐元、英鎊、日元、澳元、新西蘭元、加元、瑞士法郎、挪威克朗、瑞典克朗）支持的穩(wěn)定幣，不過(guò)MAS要求發(fā)行人持有價(jià)值超過(guò)穩(wěn)定幣價(jià)值的現(xiàn)金和短期政府債券等資產(chǎn)。
預(yù)計(jì) MAS 將在 12 月下旬之前就法規(guī)草案征求意見(jiàn)，預(yù)計(jì)最早將在2023年實(shí)施，在此之前監(jiān)管框架不變。
根據(jù)10月27日國(guó)際清算銀行BIS公布的3年一度的外匯與衍生品交易市場(chǎng)成交額結(jié)果顯示，中國(guó)香港地區(qū)在外匯市場(chǎng)地位有所下降。新冠以后，新加坡在外匯市場(chǎng)的份額從三年前的 7.7% 增加到 9.4%，而香港由2019年的7.6%跌至7.1%，日本跌至4.4%的份額。雖然相比于倫敦43.2%跌到38.1%的5.1%的跌幅來(lái)說(shuō)不算很大，但是亞洲市場(chǎng)依舊競(jìng)爭(zhēng)殘酷。
新加坡穩(wěn)居全球第三，香港位居第四的外匯市場(chǎng)，在新冠疫情下，香港的份額能穩(wěn)住的最重要原因還是人民幣外匯市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)，正如李家超表示的那樣。BIS數(shù)據(jù)顯示人民幣的市場(chǎng)份額從2019年的4.3%快速擴(kuò)大至7%，排名也從2019年的第8位上升至第5位，成為份額增長(zhǎng)最快的貨幣之一，而香港是全球最大離岸人民幣外匯及場(chǎng)外利率衍生品市場(chǎng)。
但是，香港和新加坡的金融地位，還有很長(zhǎng)一段角逐之路。
8月29日，新加坡人力資源部、貿(mào)易和工業(yè)部以及信息和通信部宣布，將于 2023 年 1 月 1 日開(kāi)放5年簽ONE簽證，也就是海外網(wǎng)絡(luò)技能簽證，面向海外月薪超過(guò)3萬(wàn)新加坡元（約合人民幣15.47萬(wàn)元）高技術(shù)人才的特殊簽證種類，目前預(yù)估是新加坡所有持2年簽高管、專業(yè)人才EP簽證人口的5%。明年9月，將現(xiàn)在的2年簽高管、專業(yè)人才EP簽證中的科技領(lǐng)域人才的簽注期限延長(zhǎng)到5年。
隨后，10月下旬，香港特區(qū)特首李家超面向全球媒體發(fā)表了上任后的第一份施政報(bào)告，香港《 2022 施政報(bào)告》將人才吸收列為重心，對(duì)過(guò)去一年內(nèi)年薪250萬(wàn)港幣的人，或者全球百?gòu)?qiáng)畢業(yè)生在過(guò)去5年內(nèi)有三年以上工作經(jīng)驗(yàn)的人，發(fā)放2年通行證，不設(shè)人數(shù)限額；未符工作經(jīng)驗(yàn)要求但最近五年內(nèi)畢業(yè)的百?gòu)?qiáng)大學(xué)畢業(yè)生亦可獲發(fā)通行證，每年上限 10000 人。
兩地區(qū)開(kāi)的條件都很誘人。這引起了目前金融市場(chǎng)低迷的日本金融界的眼饞。因?yàn)槿毡鞠騺?lái)對(duì)簽證守得很嚴(yán)。但是，日本對(duì)國(guó)際風(fēng)向的綜合利用很在行。
不過(guò)，早在10月初，香港交易所就調(diào)整了交易規(guī)則，預(yù)計(jì)會(huì)放松科技公司的上市，并且跟日本東京交易所一樣，引進(jìn)碳信用（Carbon Credit）交易市場(chǎng)，希望通過(guò)擴(kuò)大其在首次公開(kāi)募股（IPO）和環(huán)境金融方面的優(yōu)勢(shì)來(lái)吸引投資資金。
鏈得得注意到，東京證券交易所已經(jīng)在2022年9月22日公布了承接日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省的委托，試點(diǎn)引進(jìn)碳信用交易市場(chǎng)?？赡苡凶x者對(duì)這個(gè)概念有些陌生，如果對(duì)排放權(quán)交易市場(chǎng)有關(guān)注的讀者可能會(huì)有所了解，排放權(quán)交易額度的金融衍生品已經(jīng)在二級(jí)市場(chǎng)有成熟的運(yùn)作流程和相當(dāng)大的交易體量。
一個(gè)碳信用額等于1噸二氧化碳或者等量溫室氣體，碳交易是排放權(quán)交易方法的一種應(yīng)用。隨著人們?cè)絹?lái)越意識(shí)到控制排放的必要性，碳信用的概念應(yīng)運(yùn)而生。其邏輯和排放權(quán)交易類似，是為各市場(chǎng)主體的溫室氣體排放量設(shè)置額度上限，然后以市場(chǎng)交易機(jī)制在受管制的主體之間分配排放量額度。
有很多公司在自愿的基礎(chǔ)上向有興趣降低碳足跡的商業(yè)和個(gè)人客戶出售碳信用額，買(mǎi)賣雙方也可以使用交易平臺(tái)進(jìn)行交易，就像碳信用額的證券交易所一樣。2018 年，歐盟的碳信用額從 7.78 美元交易至 25.19 美元，平均每噸 16.21 美元。
近年來(lái)，世界各國(guó)加快了到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和的步伐，日本也在2020年12月制定了“到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和的綠色增長(zhǎng)戰(zhàn)略”?；谶@種情況，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省將于 2021 年 2 月成立全球?qū)崿F(xiàn)碳中和的經(jīng)濟(jì)方法研究小組。并且在2022年9月22日正式在東證交易市場(chǎng)上市。
【本文原發(fā)布于鏈得得，授權(quán)鈦媒體App發(fā)布，作者：毛利五郎】
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