圖片來(lái)源@視覺(jué)中國(guó)
文 | 立方知造局，作者 | 孫鵬飛、薛路皓，編輯 | 小材
中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)一路狂奔：
車(chē)企高歌猛進(jìn)；
鋰電廠生意興??；
充電樁制造商歡歌笑語(yǔ)；
只有充電樁第三方運(yùn)營(yíng)商在哭泣。
十年前，我在杭州想坐上一輛電動(dòng)出租車(chē)，難度堪比應(yīng)屆生找工作——一拒再拒。
當(dāng)時(shí)廣州和杭州的電動(dòng)出租車(chē)分別試點(diǎn)換電、充電模式補(bǔ)能，但電池續(xù)航能力只有100公里，還不夠半個(gè)杭州繞城高速。出租車(chē)司機(jī)每跑70-80公里，就急著找換電站。
這是中國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展之初的尷尬切面。尷尬的根源是一道哲學(xué)思辨——先有雞還是先有蛋。
電池補(bǔ)能是蛋，如果沒(méi)有補(bǔ)能基建覆蓋，充不了電，60%的車(chē)主會(huì)卡在“到底要不要買(mǎi)電動(dòng)車(chē)”這一步。
新能源汽車(chē)是雞。新能源汽車(chē)賣(mài)得好，新一波基建也就能建起來(lái)了。
鋰電池補(bǔ)能有兩種方式——換電、充電。
換電相當(dāng)于給新能源汽車(chē)直接換上一塊電量滿(mǎn)格的電池；充電則需要司機(jī)們站在充電樁邊，等待電量攀升。
在新能源汽車(chē)充電補(bǔ)能的初期，公共樁扮演了加油站的角色，成為電動(dòng)汽車(chē)出行的必要基建。
今天，我們將聚焦在充電樁產(chǎn)業(yè)的中游——充電樁運(yùn)營(yíng)商。
在充電樁產(chǎn)業(yè)鏈中，上游是制造商，下游是應(yīng)用車(chē)企，但中游的運(yùn)營(yíng)商身份最尷尬——即難以制造技藝變現(xiàn)，也更難與C端客戶(hù)捆綁，組成生態(tài)。
他們?nèi)雸?chǎng)這塊千億市場(chǎng)，更多是靠“砸錢(qián)”。
在中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)7年全球第一，新能源汽車(chē)狂飆突進(jìn)的今天，上游賣(mài)樁的制造商笑了，下游以樁促銷(xiāo)的車(chē)企也樂(lè)了，只有充電樁運(yùn)營(yíng)商愁眉不展。這其中，即使像星星充電、特來(lái)電這類(lèi)的第三方運(yùn)營(yíng)商至今盈利堪憂(yōu)。
據(jù)立方知造局了解，建樁是一門(mén)重資產(chǎn)，回本周期4-5年，目前80%企業(yè)無(wú)法盈利。
以充電樁頭部運(yùn)營(yíng)商特來(lái)電為例，三年合計(jì)虧損5.6億元（扣非凈利潤(rùn)），足夠買(mǎi)20萬(wàn)臺(tái)國(guó)民神車(chē)五菱宏光MINI EV了。
深究這門(mén)運(yùn)營(yíng)生意，就像一顆有毒的泡泡糖——雖然長(zhǎng)期來(lái)看利益豐厚，但投入重、回血慢。就怕錢(qián)燒完了，回的只有蚊子血。
像特來(lái)電、星星充電這類(lèi)頭部企業(yè)，盡管建樁數(shù)量遙遙領(lǐng)先，但回血周期更長(zhǎng)。立方知造局認(rèn)為，充電樁運(yùn)營(yíng)商未來(lái)5年很可能仍無(wú)法盈利。
做公共樁運(yùn)營(yíng)生意就像在游戲中打怪，目前有三支隊(duì)伍參戰(zhàn)——
1. 國(guó)家隊(duì) 玩家代表：國(guó)家電網(wǎng)、中石化、中石油、南方電網(wǎng)
身軀龐大，血量厚重，堪稱(chēng)“坦克”。
2. 車(chē)企隊(duì) 玩家代表：蔚來(lái)、特斯拉
車(chē)企建樁做運(yùn)營(yíng)是為了更好賣(mài)車(chē)，并不在意虧損。有了賣(mài)車(chē)回血這個(gè)“奶媽”，再脆皮的法師也能蕪湖起飛，能扛能打。
3. 第三方運(yùn)營(yíng)商隊(duì) 代表玩家：星星充電、特來(lái)電等
第三方運(yùn)營(yíng)商走以點(diǎn)換面路線，大力鋪開(kāi)渠道搶點(diǎn)位，回血依靠資本融資。就像是游戲中的“刺客”，短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)力極強(qiáng)，但就怕風(fēng)蕭蕭兮易水寒。
一個(gè)冷知識(shí)，“國(guó)家隊(duì)”國(guó)家電網(wǎng)不是建樁數(shù)量最高的玩家，數(shù)量上次于特來(lái)電和星星充電這兩家第三方運(yùn)營(yíng)商。
截至2021年底，全國(guó)充電樁運(yùn)營(yíng)公司建樁數(shù)量超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)的只有4家——星星充電、特來(lái)電、國(guó)家電網(wǎng)和云快充，四家行業(yè)集中度為74%。
不過(guò)，立方知造局認(rèn)為，建樁數(shù)量不能反映運(yùn)營(yíng)商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。畢竟，都有運(yùn)營(yíng)商為了沖數(shù)據(jù)，把樁建在苞米地里了。
找充電樁像荒野求生 圖源：山東新聞網(wǎng)
了解了運(yùn)營(yíng)商三大隊(duì)伍的特性，立方知造局不看好第三方運(yùn)營(yíng)商的未來(lái)日子，原因有三：
1. 橫向?qū)Ρ龋旱谌竭\(yùn)營(yíng)商相對(duì)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
公共充電樁運(yùn)營(yíng)這門(mén)生意好比建基站，背后邏輯是先燒錢(qián)，等市場(chǎng)成熟后再“收割”一大群用戶(hù)。
公共充電樁運(yùn)營(yíng)盈利模式單一——只靠充電收費(fèi)。
從投入端看，單槍建設(shè)成本10萬(wàn)元，回本周期4-5年。
從收費(fèi)端看，公共樁利用率達(dá)到10%才能盈利，就目前利用率來(lái)看，3-5年內(nèi)難盈利。
要讓商務(wù)模式跑通，不過(guò)是8個(gè)字——開(kāi)源節(jié)流、努力賺錢(qián)。
國(guó)家電網(wǎng)是最早建設(shè)公共充電樁的玩家之一，優(yōu)勢(shì)在于能用電力資源相對(duì)壓低用電成本。
石化系則強(qiáng)在地理位置卡位。比如，公路沿線線的流量黃金位已經(jīng)被加油站占據(jù)。這樣的優(yōu)勢(shì)可以復(fù)用在建公共樁上。2021年，蔚來(lái)抱上中石化大腿，每?jī)商炀驮诩佑驼纠锝ǔ潆娬?，為的就是占?jù)核心區(qū)位。
核心區(qū)位關(guān)系到公共充電樁的利用率——這里有一組數(shù)據(jù)，以50KW快充樁為例，若保持0.5元服務(wù)費(fèi)不變，當(dāng)充電樁利用率從7%提升至12%時(shí)，單樁利潤(rùn)總額會(huì)從-0.05萬(wàn)提升至0.93萬(wàn)。
充電的人多了，回本也就不愁了。
雖然在節(jié)流和回血上車(chē)企隊(duì)沒(méi)有國(guó)家隊(duì)的資源優(yōu)勢(shì)，像蔚來(lái)、特斯拉一類(lèi)的造車(chē)新勢(shì)力建公共樁只為更好賣(mài)車(chē)。
已經(jīng)形成用戶(hù)生態(tài)的車(chē)企入局了另一塊潛在市場(chǎng)——私人樁。
根據(jù)EVCIPA數(shù)據(jù)，今年5月，隨車(chē)配建充電樁保有量（私人樁）是216萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)118%。私人樁建設(shè)明顯提速。
截至2021年7月，中國(guó)私人樁運(yùn)營(yíng)商主要由車(chē)企占據(jù)，比亞迪、北汽、上汽分據(jù)前三位，占到近9成市場(chǎng)份額。
第三方運(yùn)營(yíng)商沒(méi)有國(guó)家隊(duì)的資源稟賦，也沒(méi)有車(chē)企靠近C端用戶(hù)的生態(tài)優(yōu)勢(shì)，尷尬的局面產(chǎn)生了——
建公共樁成本高、回血慢；C端的私人樁生意又很難擠進(jìn)。
星星充電曾對(duì)外宣稱(chēng)做私人樁共享生意，也就是私人樁的Uber生意。這塊生意，星星充電一家獨(dú)大，在2021年7月底占到98.13%的份額，但難以持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力。
星星充電樁 圖源：星星官網(wǎng)
因?yàn)樗饺藰兜暮诵馁Y源是用戶(hù)和生態(tài)，一旦車(chē)企進(jìn)入這一領(lǐng)域，充電樁運(yùn)營(yíng)商將面臨巨大挑戰(zhàn)。
這就好比，雖說(shuō)滴滴挑戰(zhàn)了出租車(chē)出行的固有模式，但當(dāng)出租車(chē)公司都聯(lián)合做線上打車(chē)平臺(tái)后，滴滴不得不購(gòu)車(chē)組建自己的網(wǎng)約車(chē)團(tuán)隊(duì)，成為另一種意義上的“出租車(chē)”公司。
讓我們?cè)倩氐降谌竭\(yùn)營(yíng)商的核心業(yè)務(wù)——公共樁生意。
去年6月，特來(lái)電母公司特銳德的董事長(zhǎng)于德翔稱(chēng)，“電動(dòng)汽車(chē)+充電網(wǎng)”才是交通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)碳中和的最佳路徑，并宣布停止在小區(qū)建設(shè)交流充電樁。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這樣的言論多少偷換了概念。因?yàn)橥＝ń涣鞒潆姌妒切袠I(yè)共識(shí)，主推充電網(wǎng)也不是取代小區(qū)交流充電樁的唯一路徑。
“私人樁都要搶公共樁生意了，前期的投入不久打水漂了嗎？”
中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，特來(lái)電一共只運(yùn)營(yíng)了1316臺(tái)私人樁。
今年3月，住建部對(duì)《住宅項(xiàng)目規(guī)范》公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中專(zhuān)門(mén)提出住宅項(xiàng)目應(yīng)配置新能源汽車(chē)充電設(shè)施或預(yù)留安裝條件。
也就是說(shuō)，未來(lái)新能源汽車(chē)補(bǔ)能，很可能將以家庭私人樁為主，公共樁為輔。
2. 遭遇勁敵：換電模式將分走大客戶(hù)
補(bǔ)能是新能源汽車(chē)的剛需，但公共樁不是。要是換電模式發(fā)展起來(lái)了，第三方運(yùn)營(yíng)商的B、C端用戶(hù)都可能留不住。
先來(lái)算這樣一筆賬：
充電補(bǔ)能，快則15-30分鐘，慢要6-8個(gè)小時(shí)。當(dāng)有一種2分鐘之內(nèi)就能讓電池滿(mǎn)格的方案擺在面前，你會(huì)選擇哪種？
如果做出選擇的是信奉“時(shí)間就是金錢(qián)”的出租車(chē)司機(jī)，他們很難抗拒更快的補(bǔ)能方式“換電”——省下的十多分鐘都可以接一筆短途訂單了。
對(duì)第三方運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，這不是一個(gè)好消息。中國(guó)公共樁80%的充電車(chē)輛來(lái)自出租車(chē)、網(wǎng)約車(chē)。當(dāng)B端大客戶(hù)變心之后，公共樁只能在寒風(fēng)中凌亂。
更讓“星星充電”們心碎的，是C端用戶(hù)。
圖源：特來(lái)電官網(wǎng)
一個(gè)明顯的政策信號(hào)在2020年4月釋放——30萬(wàn)元以上的新能源乘用車(chē)將不再獲得補(bǔ)貼。但采用“換電”模式的新能源汽車(chē)不受此規(guī)定。
國(guó)家以補(bǔ)貼政策，引導(dǎo)消費(fèi)端，刺激新能源車(chē)企往換電模式轉(zhuǎn)舵。
30萬(wàn)元以上是高端車(chē)型，對(duì)應(yīng)追求更高科技感的高凈值用戶(hù)。這部分用戶(hù)愿意為輔助駕駛黑科技買(mǎi)單，也可能更愿意體驗(yàn)換電模式的快感。
2022年是新能源汽車(chē)“換電元年”，鋰電池一哥寧德時(shí)代也在一月份宣布加入換電戰(zhàn)場(chǎng)。（換電模式分析，詳見(jiàn)《寧王渡劫：躲不掉的換電，難做出的生態(tài)》）
這樣一來(lái)，公共樁市場(chǎng)占比20%的C端用戶(hù)可能不僅會(huì)被私人樁分流，也將被換電模式勾走了魂。
3. 撕開(kāi)最后的體面
一位網(wǎng)約車(chē)司機(jī)的抱怨，反映出不愿用樁的某種現(xiàn)實(shí)：
“上海的公共充電樁大多建在商場(chǎng)地下室和小區(qū)中，充電費(fèi)用不算貴，但要充個(gè)1個(gè)小時(shí)，需要額外支出停車(chē)費(fèi)用。
國(guó)家隊(duì)建樁以民生為主導(dǎo)，政府愿意大力投入。國(guó)家電網(wǎng)選擇建樁成本13萬(wàn)元左右的快充樁，覆蓋公路、高速側(cè)。
車(chē)企隊(duì)建樁則更注重用戶(hù)體驗(yàn)。畢竟樁用好了，車(chē)就賣(mài)得出去了。造車(chē)新勢(shì)力們抱上國(guó)家隊(duì)大腿，在加油站里建起了樁。
第三方運(yùn)營(yíng)商選的是商場(chǎng)、辦公樓、小區(qū)等處。但他們用的大多是成本更低、充電更慢的充電樁——也就是即將被行業(yè)淘汰的交流電樁。
一臺(tái)120kW直流單槍充電樁的采購(gòu)成本，通常40000元左右。
但一臺(tái)7kW交流充電樁，采購(gòu)成本僅需500-800元。
沒(méi)有區(qū)位優(yōu)勢(shì)，疊加充電慢，帶來(lái)用戶(hù)直觀體驗(yàn)：充電貴，成本高，還有一筆筆額外的停車(chē)費(fèi)用支出。
這里，我們嘗試給星星充電和特來(lái)電兩家頭部第三方充電樁企業(yè)擠擠水分——
圖源：中國(guó)充電聯(lián)盟
據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，星星充電運(yùn)營(yíng)的交流電樁有近19萬(wàn)臺(tái)，占運(yùn)營(yíng)總量近70%。特來(lái)電的25萬(wàn)臺(tái)充電樁中，也有10萬(wàn)臺(tái)交流電樁。
剔除掉這些未來(lái)可能積灰的充電樁，特來(lái)電和星星充電能快速帶來(lái)收益反饋的充電樁數(shù)量很可能只有15萬(wàn)臺(tái)和不到7萬(wàn)臺(tái)。
如今中國(guó)公共充電樁利用率低——3%-5%左右。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，利用率只有到達(dá)了10%-15%，充電樁企業(yè)才能夠盈利。
廢棄的充電樁 圖源：山東新聞網(wǎng)
但交流電樁的天生缺陷，注定了這些公共樁很可能塵封積灰的命運(yùn)。
如果說(shuō)，充電樁企業(yè)盈利至少要等上3-5年，立方知造局認(rèn)為，擠干水分后，像星星充電、特來(lái)電之類(lèi)的充電樁運(yùn)營(yíng)商，回本時(shí)間更長(zhǎng)。
反饋在業(yè)績(jī)上：
2019年-2021年，特來(lái)電營(yíng)收在20億元-31億元間，凈利潤(rùn)都在虧損。去除了政府補(bǔ)貼等因素，特來(lái)電扣非凈利潤(rùn)連續(xù)三年合計(jì)虧損5.6億。
無(wú)論從哪個(gè)角度看，公共樁只是新能源汽車(chē)爆發(fā)初期的主流產(chǎn)品，難以成為未來(lái)補(bǔ)能市場(chǎng)的主導(dǎo)。時(shí)代落幕，臥在公共樁市場(chǎng)的第三方運(yùn)營(yíng)商前景堪憂(yōu)。
那么，充電樁運(yùn)營(yíng)商該為了避免這樣的命運(yùn)？
他們自救的方式又是否能成功？
在分析了星星充電、特來(lái)電等第三方運(yùn)營(yíng)商前景堪憂(yōu)的三大原因之后，立方知造局調(diào)研了運(yùn)營(yíng)商們的近2年動(dòng)向。然而掙扎求生的路，很可能被堵死了。
充電樁是一門(mén)精細(xì)活，需要統(tǒng)籌電網(wǎng)供電，場(chǎng)地選址、站點(diǎn)維護(hù)等因素——產(chǎn)權(quán)分散。每一位入局者都可以憑借自己的資源稟賦，擁有一席之地，但難以形成一家通吃的局面。
目前第三方運(yùn)營(yíng)商采取了“合縱連橫”的方式來(lái)避免被市場(chǎng)淘汰。
2021年底用戶(hù)數(shù)：
星星充電：500萬(wàn)APP用戶(hù)
特來(lái)電：800萬(wàn)+新能源用戶(hù)
國(guó)家電網(wǎng)：破2億注冊(cè)用戶(hù)
從充電樁運(yùn)營(yíng)行業(yè)看，基建數(shù)量不是核心競(jìng)爭(zhēng)力唯一標(biāo)準(zhǔn)。在行業(yè)中決定話語(yǔ)權(quán)重的關(guān)鍵力量，是用戶(hù)基數(shù)，以及由此帶來(lái)的潛在利益。
2020年，由國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、特來(lái)電、星星充電等牽頭，集合100多家運(yùn)營(yíng)商，合資成立“聯(lián)行科技”公司，覆蓋市面上大部分充電樁品牌。
圖源：聯(lián)航科技官網(wǎng)
聯(lián)行科技要求將各家充電樁的位置信息匯集起來(lái)，做信息后臺(tái)。比如，車(chē)主打開(kāi)特來(lái)電APP，照樣可以查詢(xún)到國(guó)家電網(wǎng)和星星充電的充電樁信息——還反向給電網(wǎng)系導(dǎo)流了。
聯(lián)行科技的股東名單中，國(guó)家電網(wǎng)持股49%，南方電網(wǎng)20%，特來(lái)電和星星充電各9%。
即便身為頭部第三方運(yùn)營(yíng)商，但相比國(guó)家電網(wǎng)2億的日活用戶(hù)，星星充電和特來(lái)電的用戶(hù)數(shù)不過(guò)百萬(wàn)級(jí)。
在這種邏輯下，第三方充電樁運(yùn)營(yíng)商只能看著兩大電網(wǎng)抽走利益大頭，只求通過(guò)“連橫”獲取更強(qiáng)大的用電生態(tài)
這讓本不富裕的第三方運(yùn)營(yíng)商，成為合資公司的利潤(rùn)分配弱勢(shì)方。
今年1月，小鵬宣布超級(jí)充電站貫通全國(guó)337座城市。然而很少有人注意到，超級(jí)充電站幕后的特來(lái)電。
2019年，小鵬與特來(lái)電合建功率800kw的超級(jí)充電站，可在20分鐘內(nèi)完成充電，首個(gè)站點(diǎn)位于青島。
小鵬與特來(lái)電都以補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)換取客戶(hù)。目標(biāo)一致，雙方平攤建樁成本，特來(lái)電給樁和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，小鵬拿出“20萬(wàn)名車(chē)主”。
別小看這20萬(wàn)位車(chē)主。特來(lái)電上百萬(wàn)注冊(cè)用戶(hù)，不一定都是像小鵬用戶(hù)一樣具備充電剛需。
這20萬(wàn)人，才是真正能帶來(lái)業(yè)績(jī)的高粘性用戶(hù)。
相比車(chē)企，星星充電、特來(lái)電等充電樁第三方運(yùn)營(yíng)商離核心用戶(hù)更遠(yuǎn)——車(chē)企天然具備品牌生態(tài)，離用戶(hù)更近。
像理想這類(lèi)做油電混動(dòng)車(chē)型的車(chē)企，用戶(hù)的里程焦慮相對(duì)蔚來(lái)、小鵬純電模式車(chē)企更低。比如在與第三方運(yùn)營(yíng)商能鏈智電合作中，理想直接要求后者覆蓋288個(gè)城市的充電樁納入理想充電地圖。
這就好比，蘋(píng)果手機(jī)用戶(hù)可以選擇不同品牌的充電寶，還沒(méi)見(jiàn)過(guò)哪個(gè)充電寶品牌拒絕給蘋(píng)果手機(jī)充電的。
很多人認(rèn)為，新能源充電樁市場(chǎng)，相當(dāng)于如今的加油站。
按照這樣的邏輯，跑馬圈地之后，蜂擁而起的充電樁運(yùn)營(yíng)商，最后只會(huì)形成3-4家巨頭。
國(guó)家隊(duì)的雄厚資本能捱過(guò)燒錢(qián)的寒冬，車(chē)企系的自身生態(tài)，能靠賣(mài)車(chē)回血。反倒是難以形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的第三方充電樁運(yùn)營(yíng)商們，還沒(méi)拿到登岸的船票。
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