俄烏沖突期間， 讓“美元”再次成為關(guān)注。俄羅斯被“西方世界”踢出SWIFT，以美國為首的部分國家提議將俄羅斯從G20中除名；俄羅斯索性表示：我可以用人民幣結(jié)算，同時(shí)大規(guī)模拋售美債去美元化，并且有35個(gè)國家緊隨其后。而新聞上經(jīng)常出現(xiàn)的某貨幣對美元的匯率變化，原油長期以美元計(jì)價(jià)......等等都有一個(gè)至關(guān)重要的對象——美元。
面對突發(fā)和常態(tài)情況下的“美元標(biāo)準(zhǔn)”，有很多人會問：為什么世界“圍著美元轉(zhuǎn)”？美元的“霸統(tǒng)”地位何時(shí)結(jié)束？
二戰(zhàn)期間，眾多國家處于戰(zhàn)爭中，而戰(zhàn)爭需要消耗大量的物資，美國遠(yuǎn)離歐亞主戰(zhàn)場，幾乎全世界的黃金都通過戰(zhàn)爭流轉(zhuǎn)到了美國。憑借戰(zhàn)后美國擁有全球四分之三的黃金儲備和強(qiáng)大的軍事實(shí)力，懷特計(jì)劃得以實(shí)施。而另一邊，布雷頓森林體系以美元與黃金掛鉤，35美元兌換一盎司黃金，其他各國貨幣與美元兌換，各國政府或央行可按官價(jià)用美元向美國兌換黃金。美國承擔(dān)以官價(jià)兌換黃金的義務(wù)。美元戰(zhàn)勝英鎊，成為全世界最主要的國際儲備貨幣。黃金美元1.0時(shí)代到來。
到朝鮮戰(zhàn)爭和越南戰(zhàn)爭期間，從歷史原因上是對美元價(jià)值的一次轉(zhuǎn)化。兩場戰(zhàn)爭，使美國政府財(cái)政赤字大增。再加上歐洲各國和日本，由于二戰(zhàn)的結(jié)束，工業(yè)產(chǎn)能逐漸恢復(fù)。美國從二戰(zhàn)前的貿(mào)易順差，變成了貿(mào)易逆差，國際收支進(jìn)一步惡化，黃金大幅外流。而此時(shí)的法國眼光“犀利”，認(rèn)為美元金本位難以為繼。法國戴高樂政府要求美國政府把法國的貿(mào)易盈余按35美元兌換一盎司黃金的比例運(yùn)回法國。在1965年到1968年期間，出現(xiàn)了法國用飛機(jī)從美國搬運(yùn)黃金的奇觀。由于支持戰(zhàn)爭和貿(mào)易逆差原因，美國政府大量印制美元，使黃金價(jià)格大漲，美元匯率下跌，各國政府紛紛要求把手中的美元兌換成黃金。1971年8月，尼克松政府宣布，停止履行外國政府或央行可用美元向美國兌換黃金的義務(wù)。布雷頓森林體系就此坍塌，黃金美元?jiǎng)菸ⅰ?/strong>
為了維護(hù)美國通過一戰(zhàn)、二戰(zhàn)才從英國手里搶來的美元國際貨幣儲備地位。1974年，美國與沙特秘密簽署了不可動(dòng)搖協(xié)議。沙特同意將美元作為出口石油唯一定價(jià)貨幣。至此，石油美元體系建立。隨后，美國開始了石油國的“跑馬圈地”。先后與伊拉克、伊朗、委內(nèi)瑞拉等原油出口大國達(dá)成了只以美元進(jìn)行原油貿(mào)易的協(xié)定。由于原油是工業(yè)的血液，從此美元成為國際原油計(jì)價(jià)和結(jié)算的貨幣。美國開啟了美元2.0時(shí)代即石油美元誕生。
至此，美元在世界格局變遷中一手打造了黃金和石油兩大重要“抓手”，至今仍然深刻的影響著全球市場的根基。
但是，國際局勢瞬息萬變，越來越頻繁發(fā)生的國際沖突，科技巨變和突發(fā)公共事件（如全球疫情），都使得與美元緊密聯(lián)系的黃金和石油產(chǎn)生了持續(xù)的巨大波動(dòng)，而這兩者變動(dòng)所引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)不僅僅集中在金屬和原油領(lǐng)域，美元+黃金+石油的加權(quán)影響幾乎覆蓋了經(jīng)濟(jì)的方方面面。那么，美元的“唯我獨(dú)尊”并不是好事，反而阻礙了經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩期的壓力分散。
除了黃金和石油，美國在過去相當(dāng)長的時(shí)間里建立了一系列“美元主導(dǎo)”的體系。經(jīng)濟(jì)全球化下的市場經(jīng)濟(jì)中的美元優(yōu)先實(shí)際上是美國的先行。美元霸占著世界最主要儲備和貿(mào)易貨幣地位，根本原因是美元錨定了世界上最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體——美國。此外，美元還鉗制了第三方經(jīng)濟(jì)體以及許多國家的大宗商品和能源交易。
1989年，隨著蘇聯(lián)劇變，柏林墻倒塌，冷戰(zhàn)結(jié)束。美國用休克療法“遏制”了俄羅斯。美國登上了世界“金融”權(quán)力的巔峰，開始全球利益擴(kuò)張。隨著美國跨國公司涌入全球發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)體。而全球化分工的“真身”其實(shí)就是美國等發(fā)達(dá)資本主義國家做科技產(chǎn)業(yè)等高端產(chǎn)業(yè)。發(fā)展中國家提供資源、能源、勞動(dòng)力等低端產(chǎn)業(yè)。值得注意的是，隨著發(fā)展中國家積累了美元，隨后進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級，美國就可以“迫使”發(fā)展中國家本幣升值，華爾街金融資本涌入，炒高發(fā)展中國家的資產(chǎn)價(jià)格，然后收割財(cái)富，讓發(fā)展中國家重新陷入“貧困”和“原始財(cái)富積累”中，“長期”做西方發(fā)達(dá)國家的“打工人”。
國際貨幣結(jié)算體系從根本上影響著各國的貿(mào)易命脈
近年來，美國經(jīng)濟(jì)長期的不平衡，高通脹，加之眾多的黑天鵝事件，美元的弊端問題暴露出來。而國民儲蓄偏低，不斷增長的美國國債，經(jīng)濟(jì)的衰退，制造業(yè)緩行，就業(yè)率低迷等，使得美國目前依靠外部投資和貨幣超發(fā)來彌補(bǔ)自身的種種問題，但這種方法作用杯水車薪，事實(shí)上用外資彌補(bǔ)空缺無疑是在加速財(cái)政赤字，超發(fā)更是對經(jīng)濟(jì)本質(zhì)產(chǎn)生根本傷害，這些都一定程度的反應(yīng)在了資本市場的震蕩和其他金融市場的不確定性上。
回看美元成為主要儲備貨幣，其金融市場的透明性以及美元的廣泛流通是重要原因。國際通貨的支付系統(tǒng)大多也是建立在美元的便利性上。IMF數(shù)據(jù)顯示，截至2020年美國、中國和歐盟占全球GDP的比例分別是16%，14%和15%，人民幣和歐元的經(jīng)濟(jì)價(jià)值正逐漸比肩美元。IMF的數(shù)據(jù)還顯示，按照購買力平價(jià)計(jì)算，中國的GDP甚至已經(jīng)超過了美國。這也說明，人民幣具備成為主導(dǎo)性國際貨幣選擇之一的巨大潛質(zhì)。截至2022年1月，已有包括俄羅斯，伊朗，新加坡，委內(nèi)瑞拉等在內(nèi)的至少28個(gè)國家使用人民幣結(jié)算。
從長遠(yuǎn)來看，歐元和人民幣是否能享有和美元同等的地位，要看中、美和歐盟之間的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。如果人民幣和歐元想要趕上美元，中國和歐盟的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力需要再上一個(gè)臺階。
另一方面，美元面臨最大的威脅不是人民幣和歐元的吸引力提升，而是美國幾十年以來建立的國家信用價(jià)值，全球化聯(lián)盟號召力和眾多主導(dǎo)機(jī)構(gòu)公信力的持續(xù)減弱。換句話說，美國正在用其一手建立的重要“金融資產(chǎn)”來進(jìn)行很多不必要的“報(bào)復(fù)行為”，“輕率”的制裁行為，正在大大削減這些金融資產(chǎn)的絕對價(jià)值，以及對美元的價(jià)值支撐。
此外，國際市場上應(yīng)該逐步形成除美元外的其他國際貨幣結(jié)算選擇（但是不宜過多，目前看，人民幣，歐元和美元最有可能同時(shí)成為國際結(jié)算貨幣選項(xiàng)），國家或區(qū)域可根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，貿(mào)易結(jié)構(gòu)和對象，甚至是地緣政治需求來選擇適合自己國家的國際結(jié)算貨幣。
“美元標(biāo)準(zhǔn)”肆意收割全球的能力或許將在不遠(yuǎn)的未來，在其他貨幣和美元“綜合價(jià)值”的此消彼長中逐步發(fā)生變化。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者/李天真）
快報(bào)
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實(shí)名制要求，請綁定手機(jī)號后發(fā)表評論