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炮火聲下，俄羅斯與烏克蘭之間的沖突危機(jī)（以下簡稱俄烏危機(jī)）進(jìn)一步?jīng)_擊了本就脆弱的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，并讓歷經(jīng)一年多的全球“缺芯潮”將雪上加霜。
2月28日消息，據(jù)路透社近日報道，超2600億美元市值的芯片光刻機(jī)巨頭阿斯麥（ASML），正在尋找其他氖氣供應(yīng)來源，以防俄羅斯和烏克蘭沖突導(dǎo)致供應(yīng)中斷。
與此同時，受美國宣布對俄羅斯出口制裁影響，主要芯片和IT公司宣布停止了對俄業(yè)務(wù)。
華盛頓郵報等媒體報道，由于遵守新的出口控制規(guī)定。英特爾、戴爾等都已暫停向俄羅斯交付產(chǎn)品。而晶圓代工龍頭臺積電則宣布，暫停為俄羅斯公司代工Elbrus芯片等，以及暫停向俄羅斯出口產(chǎn)品和所有銷售業(yè)務(wù)。
因此，俄烏沖突危機(jī)已經(jīng)影響到ASML的光刻機(jī)設(shè)備制造采購，而美國對俄的制裁正影響當(dāng)?shù)匦酒N售。那么俄烏危機(jī)對半導(dǎo)體供應(yīng)鏈將影響多大范圍？
鈦媒體App了解到，當(dāng)前俄烏危機(jī)對全球半導(dǎo)體巨頭們的產(chǎn)業(yè)鏈影響暫時有限，主要由于此前芯片巨頭們加大囤貨力度造成自身芯片未面臨短缺。但部分氖氣價格不斷攀升，或?qū)χ行“雽?dǎo)體企業(yè)產(chǎn)生一定影響，后續(xù)事態(tài)發(fā)展尚需進(jìn)一步觀察。
俄烏局勢牽動著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，ASML、美光紛紛拉響警報。
當(dāng)?shù)貢r間上周三（2月23日），據(jù)路透社引述ASML一位發(fā)言人表示，正在尋找其他氖氣供應(yīng)來源，以防俄羅斯和烏克蘭沖突導(dǎo)致供應(yīng)中斷。
美國DRAM存儲芯片巨頭美光科技（Micron Technology）隨后稱，烏克蘭危機(jī)的升級凸顯出半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的復(fù)雜性和脆弱性，一些用于芯片生產(chǎn)的氣體就來自烏克蘭。
電子特氣被稱為現(xiàn)代電子工業(yè)的血液，主要應(yīng)用在半導(dǎo)體、液晶顯示、晶硅太陽能電池、光纖等領(lǐng)域。其中，氖（Ne）是一種用于半導(dǎo)體光刻的稀有氣體技術(shù)，特別是深紫外光刻技術(shù) (DUV) 的元素。
這些稀有氣體可分別應(yīng)用于ArF、KrF光刻機(jī)中準(zhǔn)分子激光光源的生產(chǎn)和半導(dǎo)體刻蝕中，主要用于8英寸晶圓250~130nm成熟制程的DUV工藝技術(shù)，但基于英特爾10nm制造工藝的CPU也依賴于氖氣。
盡管惰性氣體在半導(dǎo)體制程當(dāng)中使用比重并不如其他產(chǎn)業(yè)，但氖、氙、氪是半導(dǎo)體制造業(yè)不可缺少的工藝氣體，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性極其重要。
作為全球半導(dǎo)體原料氣體供應(yīng)大國，烏克蘭是包氖、氬、氪、氙等氣體的供應(yīng)大國，其中氖氣的供應(yīng)更是全球市場主導(dǎo)者。
調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia日前發(fā)布的一份報告中指出，烏克蘭擁有Iceblick、Ingas和Cryoin等重要氣體產(chǎn)品企業(yè)，占全球氖氣供應(yīng)量的70%以上，而氪氣（Kr）和氙氣（Xe）的全球供應(yīng)份額則分別達(dá)到40%和30%，而ASML使用的氖氣中有不到20%來自該國。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈一覽（來源：國金證券）
此外，俄羅斯的鈀也是半導(dǎo)體的重要原材料，主要用在封裝環(huán)節(jié)，被用于傳感器和存儲器的制造。俄羅斯占全球鈀供應(yīng)量的40%左右。
市場研究機(jī)構(gòu)Techcet表示，半導(dǎo)體制造商對來自俄羅斯和烏克蘭的C4F6（六氟丁二烯）、氖、鈀等特殊原料依賴性較強(qiáng)，超過90%的美國半導(dǎo)體級氖氣的供應(yīng)來自烏克蘭，35%的鈀來自俄羅斯。
在業(yè)內(nèi)人士看來，俄烏局勢日益復(fù)雜可能沖擊該地區(qū)惰性氣體供應(yīng)，雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲。如后續(xù)俄烏沖突進(jìn)一步升級，很有可能造成相關(guān)稀有氣體的供應(yīng)緊張，從而推高芯片產(chǎn)業(yè)鏈成本。
據(jù)美國貿(mào)易委員會（ITC）的數(shù)據(jù)顯示，在2014年俄烏在克里米亞半島局勢緊張的時期，氖氣價格一度上漲了600%。
百川盈孚價格數(shù)據(jù)則顯示，國內(nèi)氖氣（含量99.99%）價格已從2021年10月份的400元/立方米上漲到目前超過1600元/立方米。
集邦咨詢認(rèn)為，俄烏地區(qū)局勢日益復(fù)雜可能沖擊該地區(qū)惰性氣體供應(yīng)，雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲，對晶圓制造成本上升形成階段性推動。
“由于美國高度依賴俄羅斯和烏克蘭的鈀和氖氣，美國芯片生產(chǎn)的任何中斷都可能對芯片制造產(chǎn)生負(fù)面影響，”一位行業(yè)專家告訴鈦媒體App。
不過，野村、摩根士丹利（Morgan Stanley）和華泰證券等機(jī)構(gòu)則給出了與上述相反的意見。
DUV芯片光刻過程，其需要使用烏克蘭供應(yīng)的氖氣（來源：ASML）
野村表示，大型晶片廠都會有很大的氖氣存量，通常能應(yīng)付3個月或更長時間的供應(yīng)，許多公司也會從烏克蘭以外的公司采購部分氖氣。而摩根士丹利在一份最新報告也指出，對于氣體化學(xué)品的安全庫存量，也有進(jìn)行相關(guān)評估，氖氣現(xiàn)階段安全庫存為6個月，認(rèn)為半導(dǎo)體供應(yīng)鏈風(fēng)險可控。
華泰證券研究團(tuán)隊認(rèn)為，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中俄烏份額很小，半導(dǎo)體只是原料的一個細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，俄烏的鈀和氖、氬、氪和氙等原材料占比半導(dǎo)體成本比重較低。通過加價采購等預(yù)計可以穩(wěn)定半導(dǎo)體制造需求，僅可能造成短期或局部波動。
此外，華泰證券指出，2014年的俄烏沖突已有產(chǎn)業(yè)鏈波動經(jīng)驗，而且俄烏地區(qū)半導(dǎo)體設(shè)計制造廠商較少，且已大量受制于美國制裁，因此基本不影響半導(dǎo)體的全球供需，如局勢進(jìn)一步升級也不太會造成全球芯片生產(chǎn)和供應(yīng)中斷。
針對烏克蘭局勢，2月25日開始，美國出臺了多項針對俄羅斯的新出口管制，稱半導(dǎo)體、計算機(jī)、電信、信息安全設(shè)備、激光和傳感器將受到新禁令的約束。受制裁的多家俄羅斯銀行，旗下客戶已無法使用蘋果的Apple Pay及谷歌的Google Pay服務(wù)。
對此，英特爾、臺積電、戴爾、蘋果、谷歌等重要科技企業(yè)都已暫停與俄羅斯企業(yè)的合作，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）則在官方網(wǎng)站上發(fā)布消息稱，它們正在評估新規(guī)則對全球半導(dǎo)體行業(yè)的影響。
2月27日，《俄羅斯商業(yè)咨詢》（RBC）援引兩位IT市場人士的消息報道稱，美國CPU企業(yè)英特爾和AMD已暫停向俄羅斯出貨。其中一位消息人士稱，英特爾和AMD口頭告訴俄羅斯客戶，兩家公司的產(chǎn)品暫時不能運往俄羅斯，而且中國合作伙伴已收到英特爾關(guān)于禁止向俄羅斯供應(yīng)處理器的通知。與此同時，俄羅斯電子開發(fā)商和制造商協(xié)會（ARPE）也證實了英特爾和AMD“斷供”的消息。
據(jù)俄羅斯央行透露，VTB Group、Sovcombank、Noikombank、Promsvyazbank及Otkritie等受到制裁的俄羅斯銀行，旗下客戶已無法使用Apple Pay及Google Pay服務(wù)。
美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會針對烏克蘭危機(jī)發(fā)表的聲明
值得一提的是，根據(jù)華盛頓郵報報道，臺積電也宣布，不再制造出貨給俄羅斯ASIC（專用集成電路）芯片設(shè)計小型公司Elbrus。
另據(jù)鈦媒體App了解，俄羅斯主要軍民兩用核心CPU多數(shù)仍采用英特爾平臺。因此有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，俄羅斯半導(dǎo)體所需生產(chǎn)、制造與采購來源來自臺積電與美國英特爾等企業(yè)，且多數(shù)為成熟制程，而芯片斷供風(fēng)險可能會影響Elbrus這些半導(dǎo)體領(lǐng)域的中小企業(yè)發(fā)展。
據(jù)中國電子報，國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）全球副總裁、中國區(qū)總裁居龍表示，來自烏克蘭的原料供應(yīng)問題若短期內(nèi)得不到解決，俄烏危機(jī)事件有可能對部分中小公司的運營產(chǎn)生一定影響。主要因為供應(yīng)商多會優(yōu)先保證大客戶的供給，如果出現(xiàn)供貨緊張，小公司的貨源就有可能得不到及時補(bǔ)充。
不過就現(xiàn)階段來看，俄烏危機(jī)暫未對芯片大公司以及整個產(chǎn)業(yè)鏈造成巨大破壞，而且未顯著反應(yīng)到芯片價格上。
美光科技表示，該公司在惰性氣體的采購上已多元化，氖氣主要來自歐盟、美國和亞洲等各地供應(yīng)商。此外，美光還保持了適當(dāng)?shù)亩栊詺怏w庫存，并與主要供應(yīng)商簽訂了多項長期供應(yīng)協(xié)議。晶圓大廠聯(lián)電也表示有多重來源，不會依賴單一供應(yīng)商，能夠找到替代貨源。
三星電子和SK海力士表示，俄烏危機(jī)對他們的芯片生產(chǎn)沒有直接影響，他們正在密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展。“我們有足夠的（原材料）庫存。我們準(zhǔn)備充分，所以沒有理由擔(dān)心，”SK海力士CEO李錫熙上周在一次媒體活動中表示。
英特爾向媒體表示，其多元化的全球供應(yīng)鏈將當(dāng)?shù)貪撛诘臄喙╋L(fēng)險降至最低，預(yù)計烏克蘭局勢不會對其供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響。晶圓代工公司格羅方德(Global Foundries)也表示，公司的全球化布局以及在各地建設(shè)的供應(yīng)體系，將減輕烏克蘭局勢帶來的供應(yīng)風(fēng)險。臺積電則對外透露，公司已建立“風(fēng)險應(yīng)對體系”，以應(yīng)對氣體等原料供應(yīng)風(fēng)險。
SIA在聲明中指出，俄羅斯并不是半導(dǎo)體的重要直接消費國，占全球芯片采購量的不到0.1%。因此，半導(dǎo)體行業(yè)擁有多元化的關(guān)鍵材料和氣體供應(yīng)商，不會存在與俄羅斯和烏克蘭相關(guān)的直接供應(yīng)中斷風(fēng)險。
而對于中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，雖然電子特氣擁有諸多壁壘，行業(yè)集中度相對較高，但目前中國也取得了多個品種的技術(shù)突破，部分電子特氣技術(shù)已經(jīng)逐漸實現(xiàn)國產(chǎn)化。
國內(nèi)特種氣體市場資深分析師任路則表示，雖然氖、氪、氙為半導(dǎo)體行業(yè)生產(chǎn)所必需，但是其絕對使用量并不高，作為鋼鐵行業(yè)的副產(chǎn)品，全球市場體量不是很大。“中國是全球鋼鐵大國，對于這些稀有氣體的純化技術(shù)已經(jīng)實現(xiàn)了突破，生產(chǎn)工藝也比較成熟，不再是能夠‘卡中國脖子’的技術(shù)了。”
國金證券認(rèn)為，后續(xù)如果有氖氣、氪氣和氙氣的供應(yīng)風(fēng)險，國內(nèi)凱美特氣、華特氣體可供應(yīng)光刻氣體。凱美特氣供應(yīng)相關(guān)稀有氣體，氖、氪、氙及混合氣體等；華特氣體供應(yīng)光刻用的氪氖混合氣、氟氖混合氣等氣體。如果烏克蘭氖氣、氪氣等供應(yīng)受阻，國內(nèi)兩大重要A股——凱美特氣(002549.SZ)、華特氣體（688268.SH) 有望受益，供不應(yīng)求態(tài)勢下公司業(yè)績彈性可期。
不過，未來是否會向產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)傳遞，仍需進(jìn)一步觀察。
（本文首發(fā)鈦媒體App，作者｜林志佳）
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