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文 | 十字財(cái)經(jīng)，作者｜李意安
從年初陸續(xù)下發(fā)的天價(jià)罰單到外鏈互聯(lián)互通的政策落地，反壟斷的推進(jìn)速度遠(yuǎn)超預(yù)期。
然而多年來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們一直在孜孜以求搭建壟斷優(yōu)勢(shì)，高筑墻廣積糧，彼此之間堅(jiān)壁清野，拆墻也絕非一日之功。僅就支付層面而言，互聯(lián)互通也仍有漫長的道路要走。雖然開放的意義不止是巨頭之間的破壁，卻必須始于巨頭之間的破壁。
2021天貓雙11的熱度雖已冷卻，卻為行業(yè)沉淀下了重要的監(jiān)管成果。此前不久，淘寶和支付寶宣布向銀聯(lián)云閃付開放；在線下，支付寶也稱在逐步實(shí)現(xiàn)與銀聯(lián)云閃付收款碼掃碼互認(rèn)。
這可以看作阿里系擁抱監(jiān)管反壟斷步調(diào)的一個(gè)巨大誠意。對(duì)整個(gè)支付行業(yè)而言，也無疑是一個(gè)重要的里程碑。因此，今年雙11，云閃付在淘系生態(tài)的首秀也成為了重要看點(diǎn)。與此同時(shí)，下一步微信支付有無進(jìn)入淘寶支付頁面的可能也引發(fā)了更多討論。
先來看看云閃付與支付寶的合作互通模式。用戶用支付寶支付淘寶訂單時(shí)，直接跳轉(zhuǎn)至云閃付付款.
筆數(shù)是最能反映用戶交易粘性的數(shù)據(jù)。雖然支付寶、云閃付都沒有公布今年的雙11支付數(shù)據(jù)，但不難從歷史數(shù)據(jù)中推算出云閃付在今年雙11期間從淘系獲得的交易筆數(shù)轉(zhuǎn)化情況。
此前，云閃付已接入京東、拼多多等多家電商平臺(tái)，十字財(cái)經(jīng)從相關(guān)從業(yè)人士處了解到，云閃付在知名電商平臺(tái)的交易比例約在5‰-1%，取最低值5‰。
根據(jù)淘寶此前公布，85%店鋪向云閃付開放，那么轉(zhuǎn)化乘數(shù)就達(dá)到4.25‰。當(dāng)然這是理想情況，實(shí)際而言，云閃付接入淘系的時(shí)間才一個(gè)多月，時(shí)日尚淺，用戶習(xí)慣還沒有得到充分培養(yǎng)，但也正是基于這一考量，今年云閃付也撒了不少紅包用以助力雙11。綜合考量，在4.25‰的基礎(chǔ)上乘以一個(gè)相對(duì)悲觀的乘數(shù)20%，得到綜合轉(zhuǎn)化比例0.85‰。
而我們能夠查到的最新數(shù)據(jù)是2017年支付寶曾公布雙11筆數(shù)交易數(shù)據(jù)顯示14.8億筆，參照阿里歷年披露的雙11規(guī)模增速（2018至2021規(guī)模增速分別為26.9%，25.7%，26%，8%）估算支付寶今年的交易筆數(shù)為32.13億。此外，考慮到雙11的實(shí)際支付高峰被部分分流到1號(hào)，雙11當(dāng)日以2/3取值，淘系筆數(shù)的計(jì)算基數(shù)（32.13億）x綜合轉(zhuǎn)化比例（0.85‰）x2/3，由此計(jì)算可得銀聯(lián)雙11當(dāng)日從淘系獲得的筆數(shù)轉(zhuǎn)化保守估計(jì)在182萬筆之上。
當(dāng)然，轉(zhuǎn)化乘數(shù)有主觀成分，讀者可自行調(diào)整參數(shù)進(jìn)行估算。但就這一保守?fù)Q算的數(shù)據(jù)來看，僅入駐淘系生態(tài)一個(gè)多月，已經(jīng)算得上相當(dāng)驚人。
云閃付和支付寶的這一小步，卻是行業(yè)的一大步，打破了淘系生態(tài)與支付寶單一捆綁的局面，也為巨頭之間的支付開放帶來了真正開局。就在雙11結(jié)束后不久，11月16日，微信支付宣布全面支持云閃付，在商戶開通之后，微信小程序的支付頁面就能夠支持使用云閃付付款。
但盡管如此，支付寶和微信支付要突破阿里和騰訊的生態(tài)體系實(shí)現(xiàn)雙向奔赴，卻仍有漫長的道路要走。
之所以是云閃付率先開路，可能因?yàn)檫@是最容易實(shí)現(xiàn)的突破。2018年“斷直連”工程落地之后，支付寶和微信支付都已經(jīng)入網(wǎng)銀聯(lián)，資金和信息的清算鏈路早已經(jīng)打通，因此云閃付入駐微信商戶和淘寶體系都不存在任何技術(shù)層面的難度。但微信支付要接入淘系生態(tài)，情況則復(fù)雜得多，無法復(fù)制這一模式。
云閃付雖然入駐了淘寶，但商戶交易仍是通過支付寶上送到云閃付。但“斷直連”也切斷了支付機(jī)構(gòu)之間的直連通路。微信支付和支付寶都屬于支付機(jī)構(gòu)，交易便無法通過支付寶上送微信支付。換言之，如果要接入淘系生態(tài)，微信支付必須作為獨(dú)立于支付寶的支付選項(xiàng)存在。而未來淘系生態(tài)向所有支付機(jī)構(gòu)開放，亦要面臨同樣的問題。
這意味著，在支付生態(tài)和電商江湖雙向開放的過程中，云閃付進(jìn)入淘寶體系的實(shí)操借鑒意義十分有限。
延續(xù)上述邏輯，來看看理論上微信支付可以通過哪些模式實(shí)現(xiàn)進(jìn)駐淘寶。
有意思的是，此前除了淘寶、京東少數(shù)幾家頭部電商之外，諸多電商幾乎都是通過銀行的電商平臺(tái)解決方案來實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)支付工具的接入。比如拼多多通過平安銀行見證寶實(shí)現(xiàn)了多種支付方式的兼容，多多支付與各種支付方式共存。小紅書、蘑菇街等二梯隊(duì)電商都是如此。上海銀行、百信銀行等多家銀行都有推出類似的銀行平臺(tái)系產(chǎn)品。但無論從規(guī)模體量還是從目前監(jiān)管項(xiàng)下的優(yōu)先級(jí)排名來看，阿里、騰訊采取這一模式來解決問題的概率都是微乎其微。
事實(shí)上，最合理的推進(jìn)方式當(dāng)然是通過走銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)來實(shí)現(xiàn)，但真正落地可能還是會(huì)面臨現(xiàn)實(shí)阻礙。
首先，支付寶和微信支付背后的阿里和騰訊生態(tài)體系如果要全面打通，真正的四方模式回歸將成為必然。
事實(shí)上，為了兼顧市場公平與效率，監(jiān)管所受到的掣肘并不比市場機(jī)構(gòu)少。2018年，銀聯(lián)及網(wǎng)聯(lián)為配合“斷直連”工程，在收單側(cè)和發(fā)卡側(cè)改進(jìn)了原有的直連形式，形成了當(dāng)下的間聯(lián)方案，即“服務(wù)商—銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)—支付寶/微信—銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)—銀行”。但事實(shí)上，兩聯(lián)在這一鏈路中所扮演的是交易透傳的角色，只有在支付寶項(xiàng)下選擇云閃付的交易，才是支付寶透傳交易，銀聯(lián)完成清算。
而倘若微信支付要入駐淘寶，難度并不小。原因很簡單，打破雙方壁壘并不是監(jiān)管的目的，對(duì)監(jiān)管而言，更重要的是創(chuàng)建公平的支付環(huán)境，微信入駐淘寶的模式大概率將成為其他中小支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入淘系生態(tài)的范本，因此，讓所有行業(yè)參與者都能在產(chǎn)業(yè)鏈中居于公平的地位才是監(jiān)管訴求所在。很顯然，這是一項(xiàng)只能由“有形的手”來完成牽引的工作。監(jiān)管的抉擇至關(guān)重要。
從兩聯(lián)的實(shí)際經(jīng)營狀況來看，微信支付和支付寶交易量80%走網(wǎng)聯(lián)，網(wǎng)聯(lián)可能沒有太大的動(dòng)力去推進(jìn)，而銀聯(lián)雖然有很強(qiáng)的意愿推動(dòng)解決這個(gè)問題，也在開發(fā)相應(yīng)的平臺(tái)型產(chǎn)品，但真正落地則亦然取決于監(jiān)管的推進(jìn)節(jié)奏。
最后，也是最重要的一點(diǎn)：支付產(chǎn)業(yè)的開放是為了服務(wù)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)生態(tài)的開放。因此，其真正的監(jiān)管目標(biāo)應(yīng)該是打斷支付在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中的捆綁鏈條。
微信支付進(jìn)入淘寶，商戶或許會(huì)成為微信支付的直簽商戶，商戶的核心信息和交易數(shù)會(huì)進(jìn)入微信支付的體系。但開放必然不會(huì)是單向的。11月16日，微信已經(jīng)宣布小程序全面打通云閃付，在商戶開通之后，就能夠支持使用云閃付付款。云閃付之后，支付寶是不是也將進(jìn)入微信小程序？從更深層次的商業(yè)邏輯來看，微信作為社交APP，其支付體系長期為微信支付所壟斷也不盡合理，支付寶進(jìn)入微信的支付頁面似乎也值得期待。不過，這也意味著，騰訊也需要向支付寶開放用戶和交易的核心信息。
需要再度強(qiáng)調(diào)的是，反壟斷反的是現(xiàn)象，而不是機(jī)構(gòu)。
事實(shí)上，在過去的時(shí)間里，達(dá)到“壟斷優(yōu)勢(shì)”是各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們孜孜以求的目標(biāo)，其間絕不僅僅只有阿里和騰訊。巨頭們看中是不僅僅是支付的生意，更重要的是當(dāng)下作為互聯(lián)網(wǎng)第一生產(chǎn)資料的信息和數(shù)據(jù)資產(chǎn)。因此，京東、美團(tuán)等二線梯隊(duì)的互聯(lián)網(wǎng)大廠們也都在用類似的模式構(gòu)建自己的獨(dú)立生態(tài)，這兩家擁有騰訊投資背景的巨頭此前下架或折疊了支付寶的支付選項(xiàng)，并且同時(shí)也在降低微信支付份額占比，努力做大自己的支付版圖。而字節(jié)跳動(dòng)、拼多多等互聯(lián)網(wǎng)新貴也都補(bǔ)齊了自己的支付工具，力求服務(wù)于自身的生態(tài)。
頭部兩家巨頭完成破壁或許只是支付反壟斷進(jìn)程的關(guān)鍵一步，未來，上述局面也可能被逐一打破。
而從整個(gè)反壟斷布局的頂層設(shè)計(jì)來看，或許還有著更多的可能性，更多的配套動(dòng)作也在發(fā)生。比如，在工信部的推動(dòng)下，騰訊已經(jīng)宣布開放外部鏈接分享，雖然當(dāng)下淘寶鏈接仍無法在微信體系完成分享，但從更長維度看，淘寶鏈接真正進(jìn)入微信生態(tài)也勢(shì)成必然。
支付互聯(lián)互通、流量去中心化，反壟斷浪潮之下，新的博弈正在發(fā)生。
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