潘石屹變賣SOHO中國的計劃還是“黃了”。
9月10日，SOHO中國發(fā)布公告稱，就此前高盛代表黑石集團(tuán)全面要約收購一事，鑒于目前滿足先決條件的進(jìn)展不足，各方一致認(rèn)為無法在最后截止日當(dāng)天或之前滿足先決條件且不會推遲最后截止日，故一致同意不作出要約。
這距離收購要約發(fā)出僅不到三個月。此前，6月16日，SOHO中國公告宣布，高盛（亞洲）有限責(zé)任公司代表黑石集團(tuán)旗下公司Two Cities Master Holdings II Limited發(fā)出收購要約，將以每股5港元，最高現(xiàn)金代價236.58億港元(約合30.48億美元)收購SOHO中國91%的股份。其中，潘石屹夫婦將一次性套現(xiàn)142.81億港元。
值得注意的是，當(dāng)日公告提到，此次要約設(shè)置了3個先決條件：
一是，要約方就要約向中國國家市場監(jiān)管總局提交經(jīng)營者集中申報并獲其受理，且該局根據(jù)中國反壟斷法對要約予以批準(zhǔn)或視同批準(zhǔn)；
二是，至第一個先決條件達(dá)成之時，任何司法權(quán)區(qū)內(nèi)不存在任何機(jī)構(gòu)提起訴訟、調(diào)查、質(zhì)詢等，或不存在任何未執(zhí)行完的法令、法規(guī)等，使要約出現(xiàn)無效、不合法等情況；
三是，自最近經(jīng)審核綜合財務(wù)報表日期起，至第一個先決條件達(dá)成之時，SOHO中國未發(fā)生任何重大不利變化。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次要約收購未能成功的主因，或是中國國家市場監(jiān)管總局對該項交易進(jìn)行立案審查。
據(jù)時代周報報道，IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，反壟斷審查一直沒有結(jié)果，導(dǎo)致黑石對SOHO中國的要約收購超出了雙方約定的期限。從實(shí)質(zhì)上而言，主要是由于監(jiān)管方態(tài)度不明，導(dǎo)致黑石對項目前景信心不足而放棄了收購，否則雙方完全可以再繼續(xù)延長要約時間的。
58安居客房產(chǎn)研究院分院院長張波也對北京商報表示，“由于收購需要向中國國家市場監(jiān)管總局提交收購審查申報相關(guān)文件及材料，因此不排除由于未通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查，是終結(jié)收購的重要原因。”
也有人將此次要約收購失敗歸因于整體市場的變化。
據(jù)協(xié)縱策略管理有限公司聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖分析，導(dǎo)致要約中止的主要原因在于最近市場發(fā)生的一系列變化，如恒生指數(shù)下跌等，SOHO中國雖然沒有下降很多，但受整體市場影響較大，“監(jiān)管機(jī)構(gòu)也不祝福這個交易。”
無論如何，在業(yè)內(nèi)看來，黑石集團(tuán)終止對SOHO中國收購要約，都不足以令人驚訝。從SOHO中國一波三折的要約收購進(jìn)展披露中，可見一斑。
事實(shí)上，這并不是黑石集團(tuán)對SOHO中國提出收購要約的首度失利。早在2020年3月，SOHO中國就曾公告披露，該公司正在與海外金融投資者洽談進(jìn)行戰(zhàn)略合作事宜，可能導(dǎo)致公司全部已發(fā)行股份作出全面要約。彼時的交易對象，便指向了黑石集團(tuán)。
據(jù)當(dāng)時的媒體報道，黑石集團(tuán)正在與SOHO中國進(jìn)行私有化談判，價格為6港元/股，交易額共計約40億美元；黑石集團(tuán)還將接管SOHO中國的債務(wù)。
然而，僅兩個月過去，彭博社報道，新冠疫情導(dǎo)致公司前景充滿不確定性，黑石集團(tuán)關(guān)于SOHO中國私有化的洽談陷入停滯狀態(tài)。最終，2020年8月，SOHO中國發(fā)布公告稱，終止早前與海外金融投資者的要約私有化事項。
第一次收購無疾而終，第二次收購也宣告失敗，SOHO中國還會繼續(xù)“賣身”嗎？
據(jù)財聯(lián)社報道，一位研究機(jī)構(gòu)高層表示，“此次黑石集團(tuán)終止收購后，不排除SOHO中國會再次被潘石屹擺上貨架，但未來是整體出售還是進(jìn)行單個項目的買賣還未可知。”
而IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，“在目前的狀態(tài)下，SOHO中國很難再找到人接盤了，大概率只能繼續(xù)自持經(jīng)營或者散賣物業(yè)了，而SOHO中國上市地位也無繼續(xù)維持的必要，退市也是大概率的事。”
目前，潘石屹和張欣夫婦仍共同持有SOHO中國63.93%股份，為第一大股東。潘石屹和SOHO中國面臨的局面仍不輕松。
據(jù)悉，SOHO中國的核心資產(chǎn)為9個位于北京、上海的自持商辦項目，包括位于北京的前門大街項目、望京SOHO、光華路SOHO、銀河╱朝陽門SOHO 、麗澤SOHO，以及位于上海的SOHO復(fù)興廣場、外灘SOHO、SOHO天山廣場和古北SOHO，總可租面積約為83.07萬平方米。
從2021年上半年表現(xiàn)看，SOHO中國位于北京、上海運(yùn)營穩(wěn)定的投資物業(yè)平均出租率已由上年同期78%恢復(fù)至90%。不過，該公司仍面臨營收下滑的問題。
2021年上半年，SOHO中國實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.05億元，同比下降45%；毛利約6.59億元，同比下降18%；歸屬于股東凈利潤3.4億元，同比上升67%；實(shí)現(xiàn)凈利潤約為3.43億元，同比上升67%。
截至報告期末，SOHO中國現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物約為14.92億元，總資產(chǎn)711.09億元，總負(fù)債約為332.46億元；凈資產(chǎn)負(fù)債率約43%，平均借貸成本約4.7%。
（鈦媒體 App 編輯劉萌萌綜合自時代周報、北京商報、財聯(lián)社、第一財經(jīng)）
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管“買賣”叫套現(xiàn)，神奇
1. SOHO要是賣出去了，小潘得到了錢，和，一輩子的罵名； 2. SOHO沒賣成，這是組織在挽救小潘，這輩子的名聲還有得挽回。 3. 小潘一定會理解其中的一片苦心的 ：錢重要，還是，名聲重要 ？！ [偷笑][偷笑][偷笑]