短短兩天，42家企業(yè)IPO按下“暫停鍵”！
8月18日，根據(jù)深交所官網(wǎng)信息，包括比亞迪半導(dǎo)體在內(nèi)，34家創(chuàng)業(yè)板擬上市公司審核狀態(tài)變更為“中止”，原因分別是“發(fā)行人律師北京市天元律師事務(wù)所、或發(fā)行人評估機(jī)構(gòu)開元資產(chǎn)評估有限公司、或發(fā)行人申報(bào)會(huì)計(jì)師中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、或發(fā)行人保薦人華龍證券股份有限公司，被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查”。
其中，受天元資產(chǎn)評估有限公司影響的企業(yè)數(shù)量為17家；受北京市天元律師事務(wù)所影響的企業(yè)數(shù)量為15家；受華龍證券、中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所影響的企業(yè)數(shù)量各為1家。
無獨(dú)有偶，8月19日和8月20日，科創(chuàng)板也有8家擬上市公司審核狀態(tài)變更為“中止”。上交所官網(wǎng)披露的中止原因是“發(fā)行人聘請的相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查”。而實(shí)際上，上交所提到的也是上述4家中介機(jī)構(gòu)。
值得一提的是，不只是IPO項(xiàng)目，上述4家中介機(jī)構(gòu)涉及的8個(gè)再融資項(xiàng)目和重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目審核也處于“中止”狀態(tài)。其中，再融資項(xiàng)目6個(gè)：北京市天元律師事務(wù)所涉及4個(gè)（3個(gè)定增和1個(gè)可轉(zhuǎn)債），華龍證券涉及1個(gè)定增，中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉及1個(gè)定增；重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目2個(gè)。
追溯資本市場此次大規(guī)模“中止”風(fēng)波的起源，發(fā)現(xiàn)上述4家機(jī)構(gòu)此前均為新三板企業(yè)藍(lán)山科技的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。
因此，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，此次“中止”風(fēng)波或與藍(lán)山科技項(xiàng)目爆雷有關(guān)。
公開資料顯示，藍(lán)山科技成立于2005年9月，主要從事光傳輸和接入網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)（外協(xié)）和銷售。2014年6月，藍(lán)山科技在新三板掛牌，兩年后進(jìn)入創(chuàng)新層并一直持續(xù)至2020年4月申請掛牌精選層。
在公布精選層掛牌計(jì)劃后，藍(lán)山科技股票在二級市場受到熱捧，股價(jià)一度大漲至6元/股以上。
但2020年10月，藍(lán)山科技卻突然密集發(fā)布公告，表示涉及公司及子公司的基本戶被凍結(jié)，公司及子公司被列入被執(zhí)行人，控股股東持有的公司股權(quán)被凍結(jié)，公司、子公司及實(shí)際控制人被限制高消費(fèi)，主要業(yè)務(wù)停頓等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。至2020年11月，藍(lán)山科技更是公告稱，公司只剩下2名員工，包括實(shí)際控制人（兼任董事長和總經(jīng)理）和財(cái)務(wù)總監(jiān)在內(nèi)的其余員工均已離職。
2020年12月2日，證監(jiān)會(huì)公告，在全國股轉(zhuǎn)公司自律審查及證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場檢查過程中，發(fā)現(xiàn)藍(lán)山科技信息披露真實(shí)性存疑，涉嫌違反《證券法》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)按程序?qū)λ{(lán)山科技啟動(dòng)立案調(diào)查。
2021年8月11日，藍(lán)山科技《關(guān)于公司股票存在被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)提示性公告進(jìn)展公告》提示，公司因涉及重大訴訟，業(yè)務(wù)仍處于停頓狀態(tài)，無必要人員編制年度報(bào)告，公司股票已于2021年5月6日起停牌。
那么，此次大規(guī)模“中止”究竟會(huì)對企業(yè)產(chǎn)生哪些影響？又將持續(xù)多久？
據(jù)時(shí)代周報(bào)報(bào)道，雖然涉事上市企業(yè)均在公告中表示，項(xiàng)目中止審核不會(huì)對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。但多位受訪的市場人士表示，不利影響還可能是多方面的。
“其一，證監(jiān)會(huì)或者交易所會(huì)重點(diǎn)審查相關(guān)項(xiàng)目，原本不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙的事項(xiàng)，將會(huì)被仔細(xì)清查；其二，很多擬上市公司都有投資機(jī)構(gòu)介入，如果一定時(shí)間無法上市，可能觸發(fā)投資協(xié)議的違約條款；其三，很多擬上市公司都會(huì)在申報(bào)期內(nèi)努力做多業(yè)績，包括擴(kuò)大原材料采購等，一旦無法上市，企業(yè)有可能無法消化之前采購的原材料。”研究資本市場的匯業(yè)律師事務(wù)所合伙人畢英鷙律師說。
他還表示，如果擬上市企業(yè)動(dòng)用較大杠桿，項(xiàng)目被中止且遲遲無法推進(jìn)，可能遭遇債權(quán)人集中起訴。
不過，據(jù)上證報(bào)向監(jiān)管層求證，“時(shí)間不會(huì)很久，此次中止不屬于發(fā)行人本身的問題，只要中介機(jī)構(gòu)簽一份協(xié)議證明，換一個(gè)團(tuán)隊(duì)來執(zhí)行即可，不一定要換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。”
科創(chuàng)板審核規(guī)則中明確規(guī)定，因前述原因中止審核的，發(fā)行人根據(jù)規(guī)定需要更換保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，更換后的保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自中止審核之日起三個(gè)月內(nèi)完成盡職調(diào)查，重新出具相關(guān)文件，并對原保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件進(jìn)行復(fù)核，出具復(fù)核意見，對差異情況作出說明。發(fā)行人根據(jù)規(guī)定無需更換保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，保薦人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所做出具復(fù)核報(bào)告。保薦人以及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定履行復(fù)核程序后，發(fā)行人也可以提交恢復(fù)申請。交易所或者中國證監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定恢復(fù)發(fā)行上市審核程序或者發(fā)行注冊程序。
（鈦媒體APP編輯綜合自上海證券報(bào)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、時(shí)代周報(bào)）
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