圖片來源@視覺中國
文 | 冰鑒科技研究院
汽車銷量的連年下降，引起了中國汽車金融市場競爭的白熱化。
汽車生產(chǎn)廠商把提升銷量的壓力，傳導(dǎo)給汽車金融公司，后者不斷降低汽車貸款利率、放寬風(fēng)控審核標(biāo)準(zhǔn)，給信用資質(zhì)較差的客戶發(fā)放貸款——希望以此提振銷量
汽車金融的競爭已經(jīng)從一二線城市不斷擴(kuò)展到三四線城市，乃至農(nóng)村地區(qū)。
由此帶來的后果是，汽車貸款逾期率不斷上升，汽車金融公司大幅度計(jì)提資產(chǎn)減值。
與歐美國家70%-80%的汽車金融滲透率相比，中國汽車金融滲透率在50%左右，看似還有很大市場空間。
但汽車金融公司面臨的兩難是：
在日益趨嚴(yán)的監(jiān)管政策背景下，汽車金融的從業(yè)者該如何取舍？
1、汽車銷量連降三年，汽車金融規(guī)模卻不斷增加
據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，汽車銷量2017年達(dá)到高點(diǎn)2887.9萬輛后連續(xù)3年下降，到2020年僅2531.1萬。
雖然汽車銷量有所下降，但是汽車金融的規(guī)模卻依然保持高速增長。到2020年，汽車金融市場規(guī)模已經(jīng)接近2萬億，與2017年相比，金融規(guī)模增長70%。
汽車銷量下降對汽車廠商產(chǎn)生了巨大壓力。為了維持銷量，廠商系汽車金融公司增加貼息力度、放寬風(fēng)控尺度，客戶不斷下沉。
對于銀行來說，汽車金融是除了房貸之外的第二大零售業(yè)務(wù)，各大商業(yè)銀行都在持續(xù)加碼，特別是平安銀行、招商銀行等更是不遺余力加大布局。平安銀行2020年年報(bào)顯示，該行汽車金融貸款新發(fā)放額達(dá)到2210.98億元，同比增長41.1%，汽車金融貸款余額2464.16億元，同比增長37.5%。
2、收入來源減少：貸款利率跌到谷底，砍頭息、保費(fèi)返傭等額外收費(fèi)越來越少
為了保證銷量，汽車金融公司不斷下調(diào)貸款利率，2020年部分汽車金融公司ABS數(shù)據(jù)顯示，加權(quán)平均貸款利率均不超過10%，最低只有2.12%，最高不過7.27%。
此外，砍頭息等變相收費(fèi)客戶投訴較多，也受到嚴(yán)令禁止。
3月9日，廣東省地方金融監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務(wù)的通知》再次強(qiáng)調(diào)，
融資租賃公司經(jīng)營車輛售后回租業(yè)務(wù)時(shí)，不得先行在支付款中扣除利息等費(fèi)用。開展汽車融資租賃業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)正常完結(jié)時(shí)，應(yīng)遵照合同條款及時(shí)履行車輛解押義務(wù)，不得收取不合理的額外費(fèi)用。
保費(fèi)傭金下降。
2020版車險(xiǎn)示范條款即將在9月19日實(shí)施，使得車主權(quán)益得到大幅度提升，與此同時(shí)，汽車保險(xiǎn)銷售返傭大幅度下降。想在賣車時(shí)，通過銷售保險(xiǎn)來增加收入變得越來越困難。燦谷、易鑫金融等紛紛開展汽車后市場業(yè)務(wù)，期待通過汽車保修等服務(wù)來增加收入。
與此同時(shí)，激烈的競爭使得獲客成本、貸后催收成本等運(yùn)營成本上升。如獅橋融資租賃2020年?duì)I業(yè)收入增長13.39%，而營業(yè)成本同比增長18.62%。
3、逾期率逐步上升
2020年年報(bào)顯示，燦谷集團(tuán)汽車金融貸款M1逾期率0.98%，雖然依然維持在較低水平，但是也連續(xù)4年增加，而且這還是在犧牲業(yè)務(wù)增長的情況下實(shí)現(xiàn)的。財(cái)報(bào)顯示，燦谷集團(tuán)2020年全年促成新增汽車金融貸款276.98億，比2019年280.54億下降3.56億。
銀行系代表平安銀行汽車金融的逾期率也不樂觀。2020年2季度末，平安銀行汽車金融逾期率一度達(dá)到1.4%，通過核銷不良資產(chǎn)才使得逾期率下降。2020年年報(bào)披露，平安銀行全年共計(jì)核銷不良資產(chǎn)909.36億元，同比增長87.7%。
另一上市汽車金融公司代表易鑫集團(tuán)日子也不好過，逾期率也大幅度增加。
頭部汽車金融公司逾期率逐步增加，尾部的風(fēng)控水平就更需要提高。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，前幾年，我國汽車金融公司壞賬率保守估計(jì)在2%-3%，而這些壞賬主要是由于前期對購車者個(gè)人征信把控不嚴(yán)造成的。
除了疫情影響外，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)下降，征信白戶增多，“以租代購”被禁、貸后拖車變難等是汽車金融逾期率上升的主要原因。
1、監(jiān)管不再認(rèn)可“以租代購”模式
為了控制風(fēng)險(xiǎn)，便于出現(xiàn)逾期時(shí)快速拖車，前幾年“以租代購”模式開始興起（汽車所有權(quán)屬于金融公司，目前部分公司依然采用這種產(chǎn)品設(shè)計(jì)開展汽車金融業(yè)務(wù)），但是隨著暴力拖車等一系列問題暴露，相關(guān)模式也開始不被監(jiān)管認(rèn)可。
2021年3月9日，廣東省地方金融監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務(wù)的通知》規(guī)定，融資租賃公司不得以變相的汽車買賣、回租或其他形式開展個(gè)人抵押貸款業(yè)務(wù)，不得在業(yè)務(wù)宣傳中使用“以租代購”“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等語義模糊或不屬于融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的字樣，不得為客戶提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)。
湖南省高級人民法院官微轉(zhuǎn)載文章《以租代購，小心“車財(cái)兩空”》中寫道：“家庭消費(fèi)型汽車融資租賃，是近來我國出現(xiàn)的一種新型大額分期購車方式，特點(diǎn)在于將車輛的所有權(quán)和使用權(quán)在形式上予以分離，汽車融資租賃公司購買客戶指定的車輛，將車輛租給客戶使用，客戶按合同約定支付一定首付款并將車輛辦理抵押登記后，按月支付租金，租賃合同到期后，可選擇變更汽車所有權(quán)歸承租人所有。該合同行為實(shí)質(zhì)上是租賃公司為規(guī)避金融法律監(jiān)管規(guī)定，以合法的融資租賃合同關(guān)系掩蓋其非法商業(yè)借貸行為。”
2、拖車幾乎不可行
早期拖車成為汽車金融公司貸后處置不良資產(chǎn)的首選手段，效果也不錯(cuò)。經(jīng)過近兩年的掃黑除惡嚴(yán)查，拖車機(jī)構(gòu)很容易認(rèn)定為黑惡勢力，使得絕大部分機(jī)構(gòu)不敢輕易拖車。
3、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)不斷下降，征信白戶越來越多
隨著一二線城市居民因?yàn)橄夼?、停車難、停車貴等原因?qū)е沦徿囈庠覆粩嘞陆?，購車群體開始不斷向三線及以下中小城市及農(nóng)村地區(qū)滲透，再加上配合汽車廠商的促銷，汽車金融風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)不斷下調(diào)，遇到的征信白戶越來越多。
據(jù)冰鑒科技研究院調(diào)研了解，目前市面上汽車金融業(yè)務(wù)征信白戶占比20%-30%。
征信白戶是指在中國人民銀行征信中心沒有（或只有極少）信用記錄的人群。
另一估值數(shù)十億美金的獨(dú)角獸汽車交易平臺汽車金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人對征信白戶的預(yù)估也給出了類似的比例。此外，其認(rèn)為汽車金融公司對白戶容忍度很高，一般做法是提高客戶首付比例，或者讓客戶提供其他財(cái)產(chǎn)證明和銀行流水解決。
短期內(nèi)，為了刺激汽車銷量，汽車金融公司還會不斷放寬風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，對汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)控制無疑是重大挑戰(zhàn)。
對于新車而言，汽車金融公司大多在抵押之前、見到車輛合格證就放款——流程上的重大改變，對汽車金融風(fēng)控提出了更高的要求。冰鑒科技研究院認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面入手：
1、征信白戶越來越多，需要增加外部數(shù)據(jù)的使用，提高精準(zhǔn)畫像的水平
除了傳統(tǒng)的央行征信，電信、保險(xiǎn)、工商稅務(wù)、司法等公共數(shù)據(jù)都是有效的補(bǔ)充數(shù)據(jù)來源。此外、京東、淘寶等電商數(shù)據(jù)對于客戶精準(zhǔn)畫像也有很大幫助。
但在系統(tǒng)對接外部第三方數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)化處理以及模型構(gòu)建時(shí)，傳統(tǒng)汽車金融公司往往缺乏相應(yīng)的技術(shù)和人員儲備。汽車金融公司可以嘗試與第三方科技公司合作，利用后者的技術(shù)優(yōu)勢、建模經(jīng)驗(yàn)，快速提升風(fēng)控水平。
2、提升效率，增加客戶及經(jīng)銷商的用戶體驗(yàn)
前述汽車交易平臺金融產(chǎn)品負(fù)責(zé)人認(rèn)為，當(dāng)前汽車金融機(jī)構(gòu)線上化進(jìn)件、系統(tǒng)自動化審批程度普遍不高。
據(jù)華泰證券研究所統(tǒng)計(jì)，目前汽車金融市場放款效率差距較大，高效的互聯(lián)網(wǎng)平臺審批只需要1-2小時(shí)，審批發(fā)放最快一天即可，而一些中小銀行貸款發(fā)放周期長達(dá)半個(gè)月，效率急需提升。冰鑒科技研究院認(rèn)為，利用圖像識別、自然語言處理、深度學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)構(gòu)建的系統(tǒng)化審批流程，不僅效率高，而且可以規(guī)避業(yè)務(wù)人員的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。
此外，前述汽車金融產(chǎn)品負(fù)責(zé)人還表示，目前汽車貸款自動化審批系統(tǒng)改進(jìn)辦法無非兩個(gè)途徑：一是與第三方技術(shù)服務(wù)商合作自建系統(tǒng)；二是采購一套現(xiàn)成的風(fēng)控系統(tǒng)。由于貸款審批系統(tǒng)需要不斷優(yōu)化迭代，“拿來主義”的成熟審批系統(tǒng)將面臨后期的更新迭代問題，因此直接采購?fù)獠繉徟到y(tǒng)的不多，與外部第三方技術(shù)服務(wù)商合作搭建審批系統(tǒng)成為汽車金融公司首選。
事實(shí)上，一些頭部汽車金融已經(jīng)開始行動。例如，2021年5月，大眾汽車金融公司與人工智能公司冰鑒科技開展合作，利用后者在風(fēng)控建模方面的經(jīng)驗(yàn)積累以及二代征信報(bào)告解析的優(yōu)勢來提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力、優(yōu)化風(fēng)控審批效率。
3、差異化定價(jià)，挽留更多客戶
由于客戶精準(zhǔn)畫像能力不足，很多汽車金融公司也是按照房貸的固定定價(jià)模式開展汽車金融業(yè)務(wù)。這導(dǎo)致汽車金融公司很多優(yōu)質(zhì)客戶因貸款利率過高而流失，而一些資質(zhì)較差的客戶又會因?yàn)槔⑹杖胼^少而無法覆蓋運(yùn)營成本。
因此，利用大數(shù)據(jù)建模評分，差異化定價(jià)，才能服務(wù)更多的購車群體。
具體操作方面，冰鑒科技汽車風(fēng)控負(fù)責(zé)人介紹，汽車金融應(yīng)該按照無抵押消費(fèi)金融業(yè)務(wù)思路開展，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評分，基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，可以挽留更多優(yōu)質(zhì)客戶。具體在風(fēng)險(xiǎn)控制方面可以從3個(gè)角度思考：
其一，識別設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)，防范欺詐行為。大部分欺詐行為基于移動設(shè)備，依托外部數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過借款人的三要素信息，識別設(shè)備異常行為，為貸款審核提供決策支持；
其次，關(guān)注客戶還款能力預(yù)測，掌握潛在風(fēng)險(xiǎn)。基于申請人的支付行為，消費(fèi)支付等級，及時(shí)發(fā)現(xiàn)高危行為表現(xiàn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別；
最后，貸中共債監(jiān)控，構(gòu)建精準(zhǔn)畫像。放款后，依托行為評分卡，關(guān)注客戶消費(fèi)活躍度和借貸活躍度，掌握共債情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)高危行為表現(xiàn)，防范逾期發(fā)生。
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