圖片來(lái)源@視覺中國(guó)
文 | 市值觀察，作者 | 文雨，編輯 | 小市妹
2015年，暴風(fēng)上市，踏著VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）概念的風(fēng)口在40個(gè)交易日打出了37個(gè)漲停，股價(jià)從發(fā)行價(jià)7.14元最高漲到327元。
樂視也不甘示弱，高調(diào)邀請(qǐng)孫紅雷和秦嵐等明星為其VR眼鏡站臺(tái)，樂視VR的估值曾一度超過(guò)30億元。
暴風(fēng)和樂視的最終命運(yùn)也映射了最初一輪VR浪潮參與者的歸宿。
但銷聲匿跡幾年之后，VR又悄悄的回來(lái)了。
2014年，F(xiàn)acebook以20億美元收購(gòu)Oculus，全球VR產(chǎn)業(yè)開啟新紀(jì)元。
科技行業(yè)的爆發(fā)往往具有指數(shù)效應(yīng)，2014年，國(guó)內(nèi)虛擬現(xiàn)實(shí)的行業(yè)規(guī)模還僅為7.1億元，但到2017年就高達(dá)160億元，3年的時(shí)間翻了20多倍。
在此期間，谷歌、Oculus等海外品牌率先推出從盒子到一體機(jī)等多種產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)企業(yè)也紛紛跟進(jìn)效仿，廣為熟知的參與者包括暴風(fēng)、樂視、焰火工坊等公司。
任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，沒有資本是行不通的。
2016年是上一輪國(guó)內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巔峰，其實(shí)質(zhì)就是資本泡沫的頂點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年整個(gè)VR產(chǎn)業(yè)的融資數(shù)量和融資額相較于2015年均翻了一倍還多。
高處不勝寒，一切都非常短暫，僅僅一年，泡沫就破裂了。
2017年，在宏觀經(jīng)濟(jì)去杠桿的大背景下，各路資本開始收縮戰(zhàn)線，疊加缺乏明確的盈利手段，VR產(chǎn)業(yè)步入寒冬。數(shù)據(jù)顯示，2017年，國(guó)內(nèi)VR/AR企業(yè)全年融資金額只有11.43億元，相比2016年的24.99億元直接腰斬。
兩年后，春天仿佛又回來(lái)了。
2020年10月，F(xiàn)acebook發(fā)布Oculus Quest 2，再一次掀起VR熱潮，由于高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，Quest 2一經(jīng)推出便引爆整個(gè)整個(gè)VR市場(chǎng)。Facebook曾公開表示，Quest 2的預(yù)售量比一代多出了5倍。
以此為標(biāo)志，資本再一次加速布局VR產(chǎn)業(yè)，根據(jù)陀螺研究院報(bào)告數(shù)據(jù)，2020年國(guó)外融資并購(gòu)發(fā)生金額為223億元，較2019年上漲37%。
國(guó)內(nèi)稍晚一步，進(jìn)入2021年之后才顯著升溫。
1月4日，愛奇藝VR和睿悅信息Nibiru同時(shí)完成億元級(jí)融資；3月3號(hào)，Pico宣布完成2.42億元B+輪融資，產(chǎn)業(yè)鏈中的千萬(wàn)元級(jí)融資更是不勝枚舉。
據(jù)垂直媒體VRPinea的統(tǒng)計(jì)，整個(gè)3月，XR行業(yè)在全球共完成19筆融資并購(gòu)，其中國(guó)內(nèi)完成6筆，國(guó)外完成13筆，3月目前已知的全球融資并購(gòu)總額約合人民幣23億元，是2月融資總額的3倍還多。
根據(jù)Gartner發(fā)明的“技術(shù)成熟度曲線”，任何一項(xiàng)新技術(shù)從最初發(fā)明到最終被商業(yè)化運(yùn)用都勢(shì)必要伴隨高低起伏，互聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)、新能源汽車等都是如此。
1968年，虛擬現(xiàn)實(shí)之父伊凡·蘇澤蘭發(fā)明了第一款VR頭盔——“達(dá)摩克利斯之劍”。但受制于技術(shù)進(jìn)步緩慢，整個(gè)20世紀(jì)，虛擬現(xiàn)實(shí)基本停留在概念層面，微軟2015年發(fā)布的hololens算是業(yè)內(nèi)真正的開山之作。
如果套用“技術(shù)成熟度曲線”，2016年大致可以定義為國(guó)內(nèi)VR的產(chǎn)業(yè)化元年，行業(yè)在上一輪的起伏中完成了泡沫的生成與破裂。
要想判定此輪VR熱潮的理性與否，還要回歸到行業(yè)本身的內(nèi)在發(fā)展邏輯。
于VR來(lái)說(shuō)，硬件水平與應(yīng)用生態(tài)共同決定了產(chǎn)業(yè)發(fā)展走到了哪一步。
由于技術(shù)的不成熟和硬件水平的制約（芯片孱弱），2016年市場(chǎng)推出的VR盒子根本無(wú)法提供真正的VR沉浸體驗(yàn)，與邏輯上的VR產(chǎn)品相差甚遠(yuǎn)。而擁有更好體驗(yàn)的VR頭顯卻又不得不依賴主機(jī)，不僅大大增加了成本，更失去了自由度。
在應(yīng)用生態(tài)上，2016年，Steam平臺(tái)上的VR游戲才不過(guò)百余款，其中64%的VR游戲下載量不超過(guò)1萬(wàn)，而且大多數(shù)都無(wú)法盈利。
站在當(dāng)下，不管是硬件還是軟件都有了長(zhǎng)足進(jìn)步，由此形成VR生態(tài)的循環(huán)增長(zhǎng)。
在硬件層面，6Dof和4K技術(shù)的普及極大提升了用戶視覺和交互體驗(yàn)，而芯片的迭代進(jìn)步則使得VR產(chǎn)品性能快速躍遷。舉個(gè)例子，在同樣的能耗條件下，Oculus Quest 2搭載的高通驍龍XR2處理器的綜合性能是2016年驍龍820的4.5倍。
此外，5G的商用在很大程度上解決了虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品因帶寬和延時(shí)所導(dǎo)致的互動(dòng)體驗(yàn)差和終端移動(dòng)性差、分辨率和刷新率低等痛點(diǎn)問(wèn)題。
在內(nèi)容生態(tài)上，Quest平臺(tái)上目前已經(jīng)有超60款游戲收入超過(guò)100萬(wàn)美元，其中，來(lái)自SuperData的數(shù)據(jù)表明，PC VR游戲收入將從2019年的8610萬(wàn)美元增長(zhǎng)至2020年的1.89億美元，同比增長(zhǎng)119%。
總的來(lái)看，相較于上一輪的瘋狂，此輪VR熱潮顯得些許理性和扎實(shí)，一方面源自產(chǎn)業(yè)自身進(jìn)步；另一方面，資本也不再盲目，而是投向了更有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。
虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡大致延續(xù)了智能手機(jī)的路徑，美國(guó)科技公司率先開始探索并不斷試錯(cuò)，完成從0到1的突破，中國(guó)企業(yè)緊隨其后，并隨時(shí)準(zhǔn)備后發(fā)制人。
從目前的市場(chǎng)格局看，VR產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)基本已經(jīng)被頭部企業(yè)瓜分。來(lái)自IDC的數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)acebook占據(jù)了VR市場(chǎng)38.7%的份額，索尼排名第二，市占率達(dá)到21.9%，來(lái)自中國(guó)的小鳥看看（Pico）和大朋分列三、四位，市占率分別達(dá)到9.2%和8.9%，而VR先驅(qū)的HTC的市場(chǎng)份額只剩下4.9%。
▲數(shù)據(jù)來(lái)源：IDC
除了以上企業(yè)，蘋果在VR領(lǐng)域的布局也不容小覷。2010年到2020年，蘋果先后收購(gòu)或投資了20多家和AR/VR相關(guān)的公司。彭博社等海外媒體先后曝出消息，蘋果將會(huì)在今年推出其重磅產(chǎn)品——VR頭顯。由于沒有在4月21號(hào)的春季發(fā)布會(huì)上發(fā)布，外界普遍認(rèn)為其在6月份的開發(fā)者大會(huì)上亮相的幾率很大。
鑒于蘋果在推廣新技術(shù)方面取得過(guò)的成就，有業(yè)內(nèi)人士表示，如果蘋果推出VR/AR產(chǎn)品，那么很可能將改變虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)的命運(yùn)。
進(jìn)一步透析產(chǎn)業(yè)鏈可以發(fā)現(xiàn)，除芯片以外，本土企業(yè)在硬件層面還是具備相當(dāng)實(shí)力的。
早在2012年，歌爾就開始布局VR領(lǐng)域，在VR頭部顯示產(chǎn)品以及AR光波導(dǎo)產(chǎn)品上已經(jīng)積累了領(lǐng)先行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。目前已經(jīng)成長(zhǎng)為一家具備光學(xué)、傳感器、藍(lán)牙模塊等關(guān)鍵零部件垂直供應(yīng)能力的公司。
去年，歌爾股份的中高端VR頭顯出貨量占了全球總量一半以上，F(xiàn)acebook、索尼等頭部公司都是其合作客戶。
今年一季度，歌爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)收140.3億，同比增長(zhǎng)116.7%，歸母凈利潤(rùn)9.7億，同比增長(zhǎng)228.4%。一個(gè)很重要的原因就是VR/AR產(chǎn)品的放量，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)VR/AR將接棒TWS成為歌爾業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新動(dòng)能。
在顯示屏領(lǐng)域，AMOLED和Micro LED是目前被業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可的終極路線，而以京東方為代表的本土面板企業(yè)在這些領(lǐng)域均有布局并取得了極大的進(jìn)步。
去年京東方成功切入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，公司在成都和綿陽(yáng)的AMOLED面板廠已先后量產(chǎn)，有望直接受益VR市場(chǎng)對(duì)AMOLED產(chǎn)品需求的釋放。
此外，京東方目前還正在投資建設(shè)12英寸硅基OLED生產(chǎn)線，硅基OLED微型顯示器結(jié)合CMOS工藝和OLED技術(shù)，具有自發(fā)光、厚度薄、質(zhì)量輕、視角大、發(fā)光效率高等特點(diǎn)，特別適合于AR/VR等近眼顯示設(shè)備。
相比之下，國(guó)內(nèi)在內(nèi)容生態(tài)的建設(shè)上明顯落后。海外市場(chǎng)靠資本推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，整個(gè)VR生態(tài)的布局緊緊圍繞有絕對(duì)實(shí)力的大公司，領(lǐng)軍者就是Facebook。而國(guó)內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)大多以初創(chuàng)企業(yè)為主，主要依靠B端業(yè)務(wù)來(lái)盈利，在C端的布局非常欠缺，這使得國(guó)內(nèi)VR生態(tài)缺乏豐富性。
2020年，全球VR頭顯出貨量達(dá)670萬(wàn)臺(tái)，較2019年增長(zhǎng)72%，IDC預(yù)測(cè)未來(lái)五年的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到77%。
事實(shí)上，電子產(chǎn)品往往都有一個(gè)爆發(fā)奇點(diǎn)，智能手機(jī)的臨界點(diǎn)是1億臺(tái)，突破這一市場(chǎng)規(guī)模之后加速放量。
目前，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為VR產(chǎn)品爆發(fā)的奇點(diǎn)是1000萬(wàn)臺(tái)，扎克·伯格也曾表示，當(dāng)VR的活躍用戶達(dá)到1000萬(wàn)時(shí)，VR生態(tài)開發(fā)者才能獲得足夠的收益，市場(chǎng)將會(huì)真正打開。
如果以此為基準(zhǔn)，VR產(chǎn)品的啟動(dòng)點(diǎn)就在眼前，產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)方勢(shì)必將從中受益。
有人喜，就有人憂。
一項(xiàng)新技術(shù)的普及往往會(huì)顛覆傳統(tǒng)，同時(shí)伴隨新舊勢(shì)力的交替，如同蘋果掀起的智能手機(jī)浪潮讓諾基亞、摩托羅拉等被歷史的車輪碾過(guò)，VR的普及也勢(shì)必將會(huì)對(duì)一些傳統(tǒng)領(lǐng)域造成沖擊。
智能手機(jī)首當(dāng)其沖。
扎克伯格甚至聲稱，VR/AR技術(shù)在未來(lái)將會(huì)取代智能手機(jī)成為新的技術(shù)平臺(tái)。
在他看來(lái)，2000—2010年是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，計(jì)算機(jī)是這一階段的技術(shù)平臺(tái)，2010年之后，智能手機(jī)接棒計(jì)算機(jī)成為新的技術(shù)平臺(tái)。未來(lái)十年，智能手機(jī)在大部分時(shí)間里仍是重要的計(jì)算平臺(tái)，但VR/AR會(huì)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)爆發(fā)，并成為新的最人性化、最具社交意義的技術(shù)平臺(tái)。
這一觀點(diǎn)與蘋果高管們不謀而合，有消息稱，蘋果高層會(huì)議上曾一致認(rèn)為，AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）眼鏡經(jīng)過(guò)不斷迭代之后甚至可以直接取代iPhone。這或許就是蘋果、華為、小米等一眾手機(jī)廠商對(duì)XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）領(lǐng)域如此熱忱的原因。
此外，游戲、影視院線等領(lǐng)域也極大概率被顛覆和沖擊。今年一月份，VR社交平臺(tái)《Bigscreen》宣布正式上線含廣告的虛擬電影，用戶可以免費(fèi)觀看，隨著整個(gè)生態(tài)的不斷豐富，勢(shì)必會(huì)對(duì)傳統(tǒng)院線形成挑戰(zhàn)。
愛因斯坦曾說(shuō)過(guò)：“我從不去想未來(lái)，因?yàn)樗鼇?lái)得已經(jīng)夠快的了。”
二十年前，互聯(lián)網(wǎng)為人類打開了一扇洞察這個(gè)世界的新窗戶；十年前，智能手機(jī)的大爆發(fā)徹底改變了人類的生活方式；當(dāng)下，新的技術(shù)革命也在蓄勢(shì)待發(fā)，XR的普及或許只是時(shí)間問(wèn)題。
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