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文丨電車之狼
被稱為中國版“監(jiān)管沙盒”的央行金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，從去年3月16日北京首批項目正式“入盒”算起，至今已近一周年。
2019年底，北京謹(jǐn)慎啟動6個試點項目，此后一年間，試點城市和地區(qū)擴(kuò)大到9個。截至3月4日上海公示第三批試點，全國金融科技“監(jiān)管沙盒”試點已達(dá)86項。
仔細(xì)觀察這86個項目可以發(fā)現(xiàn)，曾經(jīng)在市場上呼風(fēng)喚雨、引領(lǐng)金融科技創(chuàng)新的BATJ們，“入盒”項目極為有限。
持牌機(jī)構(gòu)不僅占據(jù)絕對多數(shù)，且合作的機(jī)構(gòu)包括了各種類型的創(chuàng)業(yè)型科技公司。而新近出臺的互聯(lián)網(wǎng)存貸款新規(guī)，都在逼迫金融機(jī)構(gòu)擺脫對BATJ的依賴癥，客觀上或有利于持牌機(jī)構(gòu)自力更生地創(chuàng)新成長。
所謂“監(jiān)管沙盒”由英國率先實踐，目的是為新興的金融科技創(chuàng)新提供空間。這種創(chuàng)新運(yùn)行在真實市場上，但又被限制在一定范圍（沙盒）內(nèi)；風(fēng)險相對可控，又能激發(fā)金融創(chuàng)新活力。
英國的沙盒機(jī)制主要面向金融科技公司，讓沒有牌照的機(jī)構(gòu)進(jìn)入沙盒，這些機(jī)構(gòu)“出盒”后可申請某方面的金融牌照；相比之下，中國版的入盒主體必須是持牌機(jī)構(gòu)，“相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)出盒后，就不再作為金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品來監(jiān)管，而是納入正常的金融監(jiān)管。”央行科技司司長李偉在“監(jiān)管沙盒”試點啟動時說。
什么樣的項目有資格入選“監(jiān)管沙盒”？從已經(jīng)公布的86個試點項目看，普惠性、科技創(chuàng)新性、風(fēng)險可控性是重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，李偉曾強(qiáng)調(diào)“我國金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具的創(chuàng)設(shè)，將有助于紓解小微民營企業(yè)融資難融資貴、普惠金融‘最后一公里’等痛點難點。”
過去十年，中國金融科技創(chuàng)新信馬由韁，監(jiān)管存在一定的滯后性。螞蟻集團(tuán)上市被叫停之前，其龐雜的金融業(yè)務(wù)掩藏在科技外衣之下。曾有專家建言，將螞蟻集團(tuán)作為一個整體的監(jiān)管沙盒來對待，而不是支離破碎地分塊監(jiān)管，因為后者更容易造成新的監(jiān)管套利。
市場對于監(jiān)管沙盒的期待還在于，企業(yè)爭先恐后進(jìn)入不同的金融創(chuàng)新領(lǐng)域，在其業(yè)務(wù)規(guī)模膨脹到產(chǎn)生社會風(fēng)險之前，就先將其納入“沙盒”觀察發(fā)育狀況和對真實市場的作用力大小，在出現(xiàn)風(fēng)險苗頭時迅速調(diào)整產(chǎn)品缺陷或中止試點，避免造成更大的風(fēng)險傷害。
一年多來，央行86個試點項目，是對市場期待的一次全面回應(yīng)。不僅參與機(jī)構(gòu)眾多，涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域豐富，且在關(guān)鍵技術(shù)如多方安全計算的運(yùn)用上也頗具看點。
到目前為止，已有9個城市（地區(qū)）開展“監(jiān)管沙盒”試點。
北京近水樓臺，從2019年底啟動至今，已有三批次22個項目入圍，數(shù)量上遙遙領(lǐng)先；去年4月，央行將試點范圍擴(kuò)大到上海、重慶、深圳、河北雄安新區(qū)、杭州、蘇州6個城市（地區(qū)），上海作為國際金融中心，已有三批次16個項目公示；去年7月，廣州、成都也加入試點范圍，廣州作為粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的核心引擎，出臺了促進(jìn)金融科技發(fā)展的一系列政策，入圍試點也在市場意料之中。而去年8月至今，暫未有新的城市加入試點。
從參與試點的機(jī)構(gòu)主體看，銀行占比超過半數(shù)達(dá)74家，科技公司達(dá)40家，還包括個別旅游公司、會計師事務(wù)所等冷門機(jī)構(gòu)，囊括了各種類型的市場機(jī)構(gòu)主體。
其中最大的看點，莫過于“持牌金融機(jī)構(gòu)+科技公司”打包入盒的現(xiàn)象。如前文所述，入盒主體必須是持牌機(jī)構(gòu)，搭車入盒的科技公司則有三種類型：一類是銀行“近親”——金融科技子公司，如“建設(shè)銀行+建信金科”組合、“興業(yè)銀行+興業(yè)數(shù)金”組合；第二類是BATJ等互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭或其子公司；第三類則是代表人工智能等先進(jìn)技術(shù)的公司，如冰鑒科技與南京銀行的組合。
不斷加碼的互聯(lián)網(wǎng)存貸款新規(guī)，對銀行自身的科技創(chuàng)新能力提出更高要求，需要他們盡快擺脫對BATJ“信貸聯(lián)營”的依賴癥，開發(fā)出獨立自主的風(fēng)控能力和營銷獲客本領(lǐng)。在此背景下，持牌機(jī)構(gòu)+科技公司——尤其是非BATJ類型的科技公司，一定程度上代表了監(jiān)管試點的鼓勵方向。
具體到業(yè)務(wù)領(lǐng)域而言，信貸項目32個，風(fēng)控產(chǎn)品17個，在項目總數(shù)中合計占比接近六成。已經(jīng)入盒的金融服務(wù)類產(chǎn)品中，有11項產(chǎn)品主要服務(wù)于中小微企業(yè)，涉及小微企業(yè)融資風(fēng)控等多個方面，與李偉提到的“痛點、難點”相呼應(yīng)。
談到金融科技，BATJ旗下的度小滿金融、螞蟻集團(tuán)、騰訊金融科技和京東數(shù)科曾在市場上呼風(fēng)喚雨。但從86個“監(jiān)管沙盒”項目來看，BATJ搭車入盒的數(shù)量極為有限。
阿里系的網(wǎng)商銀行作為持牌機(jī)構(gòu)只有1個項目，京東數(shù)科、度小滿各2個，騰訊云+微眾銀行共4個。至于美團(tuán)、滴滴、字節(jié)跳動等正在開展金融業(yè)務(wù)的小巨頭們，除了小米有1個項目之外，再無其他項目入選?；ヂ?lián)網(wǎng)流量巨頭開展金融業(yè)務(wù)的市場和政策環(huán)境，顯然已今非昔比。
度小滿的兩個項目，分別涉及智能風(fēng)控和支付標(biāo)記；京東數(shù)科參與手機(jī)POS應(yīng)用和流媒體技術(shù)服務(wù)；值得一提的是，騰訊云的3個合作項目中，有2個都與“多方數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)”技術(shù)有關(guān)。
阿里系網(wǎng)商銀行的項目雖然只有1個，但有趣的是，其公關(guān)稿自稱為“放衛(wèi)星計劃”，該項目的創(chuàng)新應(yīng)用說明書寫道：“基于衛(wèi)星遙感技術(shù)獲取種植大戶的作物全生長周期遙感影像，為農(nóng)戶授信策略提供可信任、可追溯的數(shù)據(jù)源。”在此基礎(chǔ)上，實現(xiàn)對農(nóng)戶的精準(zhǔn)授信， 提升“三農(nóng)”用戶融資效率。
BATJ“入盒”如此之少，恐怕并非因為技術(shù)創(chuàng)新能力不足?！斗磯艛喾ā沸抻喸诮衲陜蓵V受關(guān)注，也體現(xiàn)出金融領(lǐng)域防止平臺經(jīng)濟(jì)贏者通吃的未雨綢繆。
另一個有趣的技術(shù)應(yīng)用，是NLP（自然語言處理）在西南地區(qū)銀行服務(wù)中施展拳腳。比如成都銀行“支持四川方言的智能銀行客服服務(wù)”和重慶農(nóng)村商業(yè)銀行“支持重慶地方方言的智能銀行服務(wù)”。
NLP的應(yīng)用場景很多，但隨著中國人口老齡化的加速進(jìn)程，那些玩不轉(zhuǎn)手機(jī)銀行、只會操著方言土語的中老年人，成了銀行客戶中的弱勢群體。普惠金融強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的“可獲得性”，這兩個項目未必在技術(shù)上是最領(lǐng)先的，但其入選充分體現(xiàn)了“監(jiān)管沙盒”鼓勵的普惠金融方向。
梳理86個試點項目可以發(fā)現(xiàn)，金融科技主流的ABCD技術(shù)高頻出現(xiàn)。“大數(shù)據(jù)”作為什么都能裝的“籮筐”，在試點沙盒中出現(xiàn)50次；區(qū)塊鏈的27次亮相，在使用場景方面都較為類似，主要利用區(qū)塊鏈難以篡改的特性，將各類數(shù)據(jù)信息上鏈存證，以此進(jìn)行身份認(rèn)證、在線融資、數(shù)據(jù)共享等，如“雄安新區(qū)建設(shè)鏈金融服務(wù)平臺”。
人工智能技術(shù)的運(yùn)用達(dá)到33項位居第二，包括NLP、圖像識別、知識圖譜、遷移學(xué)習(xí)、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等多個領(lǐng)域。值得關(guān)注的是，綜合聯(lián)邦學(xué)習(xí)與多方安全計算、多方數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)的應(yīng)用達(dá)到8項。
隨著《個人信息保護(hù)法（草案）》《數(shù)據(jù)安全管理辦法（征求意見稿）》等法律法規(guī)的出臺，金融機(jī)構(gòu)乃至全社會對于個人隱私信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈，也為多方安全計算的快速發(fā)展應(yīng)用提供了肥沃土壤。
以冰鑒科技與南京銀行上海分行合作的“基于多方安全計算的差異化營銷平臺”為例，雙方通過多方安全計算技術(shù)，在客戶授權(quán)的前提下，將南京銀行上海分行存量客戶的權(quán)益偏好數(shù)據(jù)與外部合法合規(guī)的支付數(shù)據(jù)、設(shè)備行為數(shù)據(jù)等進(jìn)行融合建模，在確保各方原始數(shù)據(jù)不出庫的基礎(chǔ)上豐富模型數(shù)據(jù)源。
該項沙盒試點的創(chuàng)新性在于，“基于同態(tài)加密、混淆電路等技術(shù)，實現(xiàn)對數(shù)據(jù)及模型的加密，營造安全可信任的營銷環(huán)境，保護(hù)消費者個人隱私，提升金融服務(wù)的安全性。”
縱觀這8項聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的提供商可以發(fā)現(xiàn)，除了騰訊云這樣的巨頭，冰鑒科技、云從科技這類人工智能高科技公司也被納入“監(jiān)管沙盒”試點，呈現(xiàn)出百花齊放的創(chuàng)新態(tài)勢。
創(chuàng)新與安全，是“監(jiān)管沙箱”存在的兩大基石。雖然英國、新加坡等各自設(shè)立沙箱的成熟度和覆蓋范圍不同，但和中國一樣，均以“保護(hù)消費者權(quán)益”為前提。
從86個項目來看，多個項目的交易規(guī)模限定在千萬元級別，以控制風(fēng)險；同時通過控制用戶數(shù)量劃定創(chuàng)新邊界。
如交通銀行“基于多方安全圖計算的中小微企業(yè)融資服務(wù)”，預(yù)計企業(yè)用戶量最多不超過 2 萬；重慶農(nóng)商行在試點期間預(yù)計服務(wù)“三農(nóng)”客戶1萬戶等等。
每個項目提交的應(yīng)用聲明書，都包括了風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，但描述大多籠統(tǒng)寬泛，“如相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)違約風(fēng)險，將通過法律訴訟等途徑合理、有效解決”。
此外，86個試點項目都接受了合法合規(guī)性評估和技術(shù)安全性評估，相關(guān)評估的有效期限為1-3年，但每個項目只有“入盒”時間，并未明確“出盒”時間。
在筆者看來，設(shè)定測試期限反而存在一定的局限，任何創(chuàng)新產(chǎn)品都有相應(yīng)的發(fā)展周期，有的項目在短期內(nèi)無法充分暴露風(fēng)險，所以需要拉長測試期去觀察、調(diào)試。很多業(yè)務(wù)其實有監(jiān)管規(guī)則，但沒有監(jiān)管細(xì)則，所以一旦沙箱開始運(yùn)行，監(jiān)管就會在“觀察”過程中與相關(guān)方共同打磨細(xì)則。
安全與創(chuàng)新，有時又存在矛盾。從國外試點的情況看，因為安全的顧慮而限定試點項目的規(guī)模，往往造成小規(guī)模業(yè)務(wù)量也無法充分暴露風(fēng)險；而技術(shù)創(chuàng)新需要足夠的業(yè)務(wù)量，才能發(fā)揮其降本增效的作用。
考驗監(jiān)管者智慧的難題在于，如何動態(tài)平衡安全與創(chuàng)新的比重，讓沙盒空間不至于逼仄到扼制了創(chuàng)新的腳步。
就中國版“沙盒監(jiān)管”而言，市場的疑問在于，除了“持牌機(jī)構(gòu)+科技公司”的打包組合，能否有科技公司獨立申請試點的可能？
事實上，央行副行長范一飛在《中國金融》雜志已撰文回應(yīng)：“科技公司在滿足門檻要求的前提下可直接申請測試，涉及的金融服務(wù)創(chuàng)新和金融應(yīng)用場景則須由持牌金融機(jī)構(gòu)提供?？萍脊炯瓤陕?lián)合金融機(jī)構(gòu)共同申報，也可單獨申報后結(jié)合應(yīng)用場景選擇合作金融機(jī)構(gòu)。”
可以預(yù)見的是，未來的試點項目會越來越多，從業(yè)者期待：已經(jīng)運(yùn)行一周年的試點項目有哪些創(chuàng)新成果。如果“沙盒”項目真被納入正常監(jiān)管，能否推而廣之？
從央行官網(wǎng)的每一個公示來看，各試點項目的公示期為10個工作日，86個項目沒有出現(xiàn)公示后試點被撤回的情況，只有個別項目出現(xiàn)修改后重新公示的情形，這是否意味著未來試點有“寬進(jìn)嚴(yán)出”的趨勢？
無論未來試點走向何方，中國版“監(jiān)管沙盒”已經(jīng)邁出堅實一步，各類市場主體有了在規(guī)制下創(chuàng)新的可能。
最新出爐的2021年政府工作報告，為未來的金融創(chuàng)新定下基調(diào)，即“強(qiáng)化金融控股公司和金融科技監(jiān)管，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。”
參考資料：
《農(nóng)行、中行、建行等金融科技創(chuàng)新試點項目全解析》，蔣亮、郭曉蓓
《我國金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具探索與實踐》，范一飛，《中國金融》
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