“我為什么沒有預測到金融危機的發(fā)生”——格林斯潘《動蕩的世界》
文 | 中信出版社主編 蔣永軍
美國猶太人艾倫·格林斯潘，響當當?shù)拇笕宋?，他是美國第十三任?lián)邦儲備委員會主席，任期跨越6屆美國總統(tǒng)。在他人生的巔峰時刻，他被稱為全球的“經濟沙皇”、“美元總統(tǒng)”，無論走到哪里，都會在紅地毯上受到國家元首一般的接待。他的公文包里藏著美國乃至全球“經濟引擎”的秘密，人們稱他為偉大的經濟學大師、預言家、魔術師……美國的一家媒體在1996年美國總統(tǒng)選舉時說道：“誰當美國總統(tǒng)都無所謂，只要讓格林斯潘當美聯(lián)儲主席就可以了。”
然而，在格林斯潘盛大謝幕前后，對他的批評聲不絕于耳；次貸危機爆發(fā)之后，各種質疑更是層出不窮。人們開始追問格林斯潘主政期間的種種失策，贈予他一連串新的“頭銜”：機會主義者、諂媚者、兩面派……然而，事實呢？真相在哪里？幸好，大人物終于說話了。
格林斯潘，“我為什么沒有預測到2008年的金融危機”
任美聯(lián)儲主席長達18年半的格林斯潘，曾被廣泛贊譽幫助了美國經濟騰飛的格林斯潘，好像突然之間在2008年金融危機之后被拉下了圣壇。轉瞬之間，大人物成了歷史的罪人，世界經濟的操盤手竟是一介莽夫，一片片撻伐甚至責罵之聲傾瀉而下——諾獎得主保羅·克魯格曼甚至直言不諱地稱格林斯潘是“世界上最糟糕的前央行行長”。而這時，格林斯潘在想什么，他又在做什么？格林斯潘的這本新作《動蕩的世界：風險、人性與未來的前景》也許就是這兩個問題的最佳答案。
建立在虛幻之上的繁榮遲早會崩坍，大人物格林斯潘又如何不知。經過數(shù)年的縝密思維與研究分析，現(xiàn)在他開始反擊了。在《動蕩的世界》這本書中他聲稱，在這場經濟危機發(fā)生前，幾乎所有人都堅信已有的金融風險管理系統(tǒng)能夠防止金融體系的崩潰，然而，悲劇還是發(fā)生了。原因是什么？
美聯(lián)儲精密的預測機制沒能預見到全球經濟中存在的重大風險，國際貨幣基金組織的研究模型也同樣失效。格林斯潘的解釋是，絕大部分風險模型是根據過去25年觀察而建立的，而即使用基于過去50年大量數(shù)據整合而成的精密模型，也無法預測出這場危機。他認為預測失敗的主因之一是，充斥著美國金融市場的“非理性因素”沒有被納入模型——引用前花旗CEO查爾斯?普林斯的名言就是，“只要音樂沒停，你就得接著跳舞?！?
格林斯潘說，他所指的非理性因素類同于經濟學家凱恩斯在1936年提出“動物精神”。 “通過多年來仔細研究嚴重經濟危機下‘動物精神’的表現(xiàn)，我開始相信人們的行為是可預測的，尤其是在極端經濟壓力下，這種行為是可量化的，應該把它融入到經濟預測和決策制定中，”格林斯潘寫道。
政府監(jiān)管呢？是不是政府監(jiān)管體系出了問題？格林斯潘的解釋相當獨到，他說，這不是“放松監(jiān)管”的問題，而是現(xiàn)有監(jiān)管體系的失靈導致了這場危機。當然，格林斯潘也在尋找自己的盲點。在對“羊群行為”進行研究之后，他大吃一驚，因為它顛覆了格林斯潘對于世界如何運轉的看法——金融領域太容易受到興奮及非理性恐懼的影響。
對抑或錯？事實究竟是什么？我想最好把貶褒放在一邊，以客觀的標準評判格林斯潘的是非功過——通過閱讀格林斯潘的新作《動蕩的世界》，或者你能夠掌握足夠客觀的評判標準。
如何讓危機不再發(fā)生，看看格林斯潘的答案
對于這場危機的預測，美聯(lián)儲即使擁有最精密的計量經濟模型，包括關于世界如何運轉的所有最新模型——但還是完全失效了。實際上，沒有預測到這場金融危機的人不止是格林斯潘一人，同樣是一頭霧水的還有政府官員、華爾街從業(yè)者和專業(yè)經濟學家。
在格林斯潘看來，有效的經濟模型不應當假定絕大多數(shù)人的行為都是完全理性的，也不應當假定所有的結果都包含在可預測的正常分布曲線當中。經濟學家未來的挑戰(zhàn)在于，用新的數(shù)據來建立更有現(xiàn)實預測意義的測量工具，把預測重點放在那些給金融體系和經濟帶來最重大危害性的領域。尤其是，新模型必須更準確地反映出“人性中可預測的方面”。
在格林斯潘看來，泡沫和崩潰一直是自由市場體系的特征，然而，它們不一定會引發(fā)經濟危機。引發(fā)危機的不在于監(jiān)管，而在于資本——“引發(fā)這場危機的是金融機構資產負債表上的資本減損，”格林斯潘寫道。
格林斯潘總是顯得諱莫如深，他曾說：“我只想做大多數(shù)學院經濟學家從未干過的事情，檢驗一下我的理論在現(xiàn)實世界中是否真正行得通。”在《動蕩的世界》一書中，格林斯潘又將怎樣檢驗他那復雜晦澀的金融理論，他又給公眾提供了一個怎樣的能夠避免重蹈覆轍的金融路線圖？閱讀此書，你一定會有一種耳目一新的感受。
《動蕩的世界：風險、人性與未來的前景》
作者：（美）艾倫·格林斯潘
翻譯：余江
出版社：中信出版社
出版時間：2014年2月
快報
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瑪雅都坑了，你讓人家預測準。
任何人都不是神，格林斯潘的悲劇是人們把他當作了神！
真相只在少數(shù)人手中！
與錢打交道的任何一種曲線圖，它們的規(guī)律就只有升和降，它們的波動規(guī)律是斷斷續(xù)續(xù)的，所以人用技術方法計算模型去預測它的全部，也是不夠科學的，因為是有斷層的，斷層點會什么時候出現(xiàn)，出現(xiàn)在哪里，這才是問題的真正所在，這是沒有規(guī)律可循的。對于普林斯潘的前身今世，造就他被神化的是搞金融的這些人，造就他一世罵名的也是搞金融的這些人。做好人，做幾億兆次也不是最好；做壞人一次，就夠最壞。
人與人間的隔斷使得效率不能再低。
這書不錯
喧鬧，盲目而膽小的媒體。爰造神，也愛滅神。
剛買了這本書
都是看數(shù)據說話
其實沒有什么方法是永久有效的，我們不能用好啦就吹捧人，過時了就埋汰人，我們應該理性看待問題，只要這個方法總體功大于過就可以啦。我們能做的就是在不同時期采取不同措施來達到可預見的未來利益最大化。