在首條第5代液晶面板生產(chǎn)線（簡稱“5代線”）投產(chǎn)5年之后，大陸液晶產(chǎn)業(yè)的一場巨變正拉開序幕。中游液晶面板產(chǎn)能的全方位擴(kuò)容，是促成變化的直接推動力；隱藏其后的是，世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢和各國政府的“有形之手”。
事實(shí)上，在短期影響比較顯著的上、中游環(huán)節(jié)，資本市場上已經(jīng)有所反映。液晶市場行情回暖，是支撐上、中游企業(yè)股價(jià)的共同因素；還有中游面板產(chǎn)能擴(kuò)張，將提升原材料需求量的預(yù)期。但是，更加深刻的變化將發(fā)生在終端環(huán)節(jié)。
面板業(yè)擴(kuò)容“三股勢力”
大陸液晶面板業(yè)的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，首先來自現(xiàn)有的本土廠商。中國臺灣地區(qū)、日韓廠商的伺機(jī)而動，更可能會加劇擴(kuò)容的速度和規(guī)模。
截至7月底，大陸地區(qū)已投產(chǎn)液晶面板線的包括7家企業(yè)，但均限于生產(chǎn)19英寸以下的顯示器面板。7月14日晚，《商業(yè)價(jià)值》記者獲悉“彩虹（集團(tuán)）6代線項(xiàng)目被宣布暫?！薄４饲?，擁有一條5代線的上廣電集團(tuán)已被托管，其液晶資產(chǎn)也可能被轉(zhuǎn)讓。這就意味著，5年來的第一輪本土液晶面板業(yè)洗牌接近尾聲，行業(yè)集中度將由此提高。
幸存下來的本土面板廠商仍在繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。在彩虹集團(tuán)退出之后，京東方暫時(shí)領(lǐng)先；同時(shí)，京東方還有建設(shè)中的一條4.5代線、已開工的一條6代線，計(jì)劃投資的一至兩條8代線。緊緊相隨的，是2006年投產(chǎn)了一條5代線的龍騰光電，該公司原計(jì)劃將液晶資產(chǎn)置入上市公司ST太光，但因去年大幅虧損而遇阻。盡管如此，龍騰光電仍計(jì)劃在江蘇昆山再興建一條8.5代線，總投資金額32.5億美元。此外，還有生力軍陸續(xù)進(jìn)入?！渡虡I(yè)價(jià)值》記者得知，廣東計(jì)劃在年內(nèi)上馬多條6代以上的面板生產(chǎn)線，其中佛山廣新光電將投建立在大陸的首條8.5代線，已進(jìn)入環(huán)保評價(jià)公告期。
在大陸即將出現(xiàn)本土廠商的高世代面板生產(chǎn)線、打破自身對于液晶電視面板供應(yīng)壟斷局面的刺激之下，加上全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得中國市場的當(dāng)前和中長期地位突顯，長期不肯進(jìn)入大陸設(shè)廠的中國臺灣地區(qū)、日韓廠商的態(tài)度也發(fā)生了變化。
7月29日，臺灣媒體披露，臺灣有關(guān)部門初步完成產(chǎn)業(yè)開放登陸清單，液晶面板和半導(dǎo)體等“兩兆（兩萬億）產(chǎn)業(yè)”可望采取項(xiàng)目審查的方式，獲準(zhǔn)到大陸投資。臺灣當(dāng)局的態(tài)度，正與臺灣企業(yè)的愿望相合。7月上旬，《商業(yè)價(jià)值》記者先后采訪了臺灣友達(dá)、華映、奇美等廠商。友達(dá)、華映的有關(guān)人士均明確表示：非常希望到大陸設(shè)廠，只要政策開禁，將盡快采取行動。奇美也在回復(fù)《商業(yè)價(jià)值》記者的郵件中寫道：如果臺灣當(dāng)局放行赴大陸設(shè)立高世代面板生產(chǎn)線，“將積極思考以對客戶及產(chǎn)業(yè)發(fā)展最佳的方式在大陸布局”。
日韓液晶企業(yè)的做法也在悄然轉(zhuǎn)變。6月初，液晶鼻祖、夏普社長片山干雄在美國表示：“有意在中國興建一座工廠生產(chǎn)液晶屏，年內(nèi)將確定中國的合作企業(yè)?！表n國三星平面顯示事業(yè)部常務(wù)副總裁趙容德也公開表示，去年下半年就已確認(rèn)將全球消費(fèi)電子的市場重心鎖定到中國。據(jù)了解，日韓政府也有對高世代液晶面板技術(shù)限制出口的規(guī)定，但廠商意見對政策有重大影響力。
撬動液晶萬億商機(jī)
處于中游的液晶面板擴(kuò)產(chǎn)，對上、下游環(huán)節(jié)又有極強(qiáng)的“帶動效應(yīng)”——液晶面板業(yè)的產(chǎn)值將帶動上、下游產(chǎn)生數(shù)倍的相應(yīng)產(chǎn)值。
目前，大陸廠商的液晶面板產(chǎn)能僅占全球產(chǎn)能的4％，從最新進(jìn)展來看，未來將擴(kuò)張到什么程度？市調(diào)公司Displaybank在7月初公布了一項(xiàng)測算：如果將已公布的新增產(chǎn)能全都按計(jì)劃落實(shí)，大陸面板產(chǎn)能將在2013年增加到全球的7％；此外，如果中國臺灣地區(qū)、日韓廠商將意向落實(shí)，這項(xiàng)比例將增至12％。
占全球7％-12％的產(chǎn)能，將撬動多大的市場規(guī)模？臺灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，在一定程度上可作為參照。臺灣地區(qū)當(dāng)局在2002年提出《兩兆雙星》計(jì)劃，僅僅過了4年，“兩兆”所指半導(dǎo)體和平板顯示器的產(chǎn)值就都超過了1萬億新臺幣。
液晶市場的整體繁榮可以預(yù)期，但作為“杠桿”的面板生產(chǎn)環(huán)節(jié)，并不見得占利潤大頭，真正掙錢的是上、下游環(huán)節(jié)?！叭绻从堰_(dá)、奇美等面板公司近10年的財(cái)務(wù)報(bào)表，真正盈利的也就三四年，面板行業(yè)投資回報(bào)率并不高、暴利并不可能，但這是不可或缺的重要元件?！比A映視訊產(chǎn)品事業(yè)部電視業(yè)務(wù)處處長程凌云表示。
更重要的變化來自產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。一個(gè)最簡潔的判斷是，上游的原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)將獲得更多商機(jī)，下游終端也可望獲得充足面板供應(yīng)，同時(shí)既有秩序會受到?jīng)_擊。
上游“準(zhǔn)藍(lán)海”最受益
液晶面板成本的60％-70％集中在上游環(huán)節(jié)，包括玻璃基板、濾光膜、偏光片、驅(qū)動IC等。目前，大陸上游原材料的本土配套率還不到10％。而在臺灣地區(qū)，據(jù)友達(dá)光電新聞發(fā)言人蕭雅文介紹，本土化率有5成以上，包括生產(chǎn)設(shè)備等也有廠商在努力研制。
差距本身所揭示的正是今后的巨大商機(jī)。迄今為止，介入上游原材料配套的大陸企業(yè)很少，在某種意義上可視為“準(zhǔn)藍(lán)?！钡貛?。目前，由于該領(lǐng)域的生產(chǎn)廠商較少、毛利率普遍較高。以萊寶高科為例，該公司生產(chǎn)的導(dǎo)電玻璃和彩色濾光片是液晶面板的上游組件，近幾年的毛利率均保持在40％-60％之間。
上游配套不足的主要原因，一是存在技術(shù)門檻，二是本土液晶面板廠商過去的規(guī)模小、對原材料的需求量非常有限。
面板產(chǎn)能的大規(guī)模擴(kuò)容，將能夠解決第二個(gè)問題。至于第一個(gè)問題，復(fù)旦大學(xué)平板顯示工程研究中心主任的谷至華教授說：“從技術(shù)上講，彩膜、偏振片、驅(qū)動IC等，大陸廠商都有實(shí)力去做。譬如，國內(nèi)一些半導(dǎo)體企業(yè)就能轉(zhuǎn)做驅(qū)動IC?！?/p>
臺灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，也證實(shí)這種判斷的可靠。蕭雅文指出，臺灣過去10年發(fā)展液晶面板業(yè)成功之道，與歷史上先發(fā)展半導(dǎo)體業(yè)等有很大關(guān)系，投入液晶產(chǎn)業(yè)的人才，就有部分來源于半導(dǎo)體行業(yè)，這兩項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)有相通處，研究人員可在利用原來經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，積極做新研發(fā)。
甚至，在玻璃基板、液晶材料等關(guān)鍵技術(shù)上，大陸企業(yè)也會突破。據(jù)了解，石家莊永生華清的TFT混合液晶的中試線已于去年投產(chǎn)，目標(biāo)是提供能用于大尺寸面板的液晶材料。彩虹集團(tuán)已能自行生產(chǎn)5代液晶玻璃基板。
谷至華預(yù)計(jì)，將來在原材料領(lǐng)域也會出現(xiàn)大陸企業(yè)巨頭，同時(shí)伴隨著洗牌過程。
終端“洗牌”與“再洗牌”
更多液晶面板廠商在大陸設(shè)廠，還將改善終端的商業(yè)環(huán)境。
長期以來，大陸家電廠商尤其是電視生產(chǎn)廠，在與日韓終端廠商競爭時(shí)，液晶電視面板常常成為短板——或者缺貨、或者價(jià)格過高，這在行業(yè)繁榮時(shí)期更是如此。其結(jié)果，就是大陸的電視廠商在與日韓等外資廠商競爭時(shí)處于劣勢，或是不穩(wěn)定的短暫優(yōu)勢。
以近3年為例，2007年～2008年上半年，面對外資家電品牌降價(jià)促銷，大陸電視廠商受制于液晶面板短缺、造成其自身產(chǎn)量不足以支撐價(jià)格戰(zhàn)，所以在大陸的的市場份額一度低至45％左右。2008年下半年，液晶面板價(jià)格劇降，大陸液晶電視廠商才獲得反攻機(jī)會，到當(dāng)年底的市場份額上升到60%。但今年以來，盡管年初業(yè)界曾寄望成為“平板電視戰(zhàn)略反攻的拐點(diǎn)”，但事實(shí)上，在行業(yè)景氣度轉(zhuǎn)暖之后，三星、LG等搶先買走了臺灣友達(dá)、奇美去年庫存的面板，再次導(dǎo)致大陸家電廠商的面板缺貨。著名本土咨詢機(jī)構(gòu)、青島帕勒咨詢資深董事羅清啟認(rèn)為，等到大陸企業(yè)能夠生產(chǎn)電視液晶面板，就能真正給下游家電廠商帶來趕超機(jī)會。
轉(zhuǎn)機(jī)時(shí)間點(diǎn)，很可能在2010年第四季度。這是京東方6代線計(jì)劃投產(chǎn)的時(shí)間，緊接著，龍騰光電、廣新光電的高世代面板線也可能會投產(chǎn)；此外，日、韓和中國臺灣地區(qū)面板企業(yè)在大陸的新增產(chǎn)能，也可能陸續(xù)釋放。
在大陸液晶終端品牌可能提高市場份額的同時(shí)，現(xiàn)有一二線廠商之間的既有秩序，會不會發(fā)生變化？對于這問題，受訪人士的看法存在分歧。谷至華教授持肯定態(tài)度，他預(yù)計(jì)：“液晶計(jì)算機(jī)和電視的門檻都會越來越低，而且都是模塊化制造——就如同現(xiàn)在的‘山寨上網(wǎng)本’一樣，‘山寨液晶電視機(jī)’毫無疑問會出現(xiàn)?！倍_清啟則認(rèn)為，如果面板價(jià)格下跌、終端市場銷量擴(kuò)大，對于既有的終端大廠商有利、對二線廠商反倒不利。
全產(chǎn)業(yè)鏈競爭模式將盛行
隨著大陸液晶市場的整體擴(kuò)容，全產(chǎn)業(yè)鏈競爭模式會逐漸成為主流。產(chǎn)業(yè)鏈越長的企業(yè)，在競爭中就越占據(jù)優(yōu)勢；而在整合產(chǎn)業(yè)鏈的過程中，資產(chǎn)規(guī)模龐大的面板廠商可能會更主動，但具有品牌優(yōu)勢的終端廠商也不容小覷。
對于在不確定景氣周期之下，液晶面板企業(yè)之間的競爭，天相投顧分析師趙磊做了一個(gè)形象的比喻：“就像在森林中遇見熊，不是比賽誰跑得比熊快，而是比賽誰能跑得比對方快?！彼€認(rèn)為，具有中下游垂直整合能力的企業(yè)又比純面板企業(yè)具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，前者擁有終端和綜合成本優(yōu)勢，甚至可用終端利潤來彌補(bǔ)面板損失。
在去年下半年的液晶低谷期，夏普、三星等廠商保持較高的開工率，就得益于其自身的強(qiáng)勢品牌和對終端市場的控制。
與此相反，京東方、龍騰光電、深超光電等大陸廠商，對終端市場的控制力都比較弱。京東方2003年收購韓國現(xiàn)代的液晶生產(chǎn)線之后，一度控股冠捷科技（主要從事顯示器產(chǎn)品的組裝和銷售），但后來因財(cái)務(wù)壓力出售。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在最近一輪液晶低谷期，大陸企業(yè)產(chǎn)能利用率普遍只有4成。據(jù)了解，大陸廠商也在設(shè)法彌補(bǔ)終端短板。譬如，京東方早在前幾年就推出了自身品牌的計(jì)算機(jī)，同時(shí)也努力增加與二線計(jì)算機(jī)品牌廠商的合作。但從長遠(yuǎn)來看，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
值得注意的是，日韓和中國臺灣地區(qū)面板廠商還有意識地運(yùn)用資本紐帶加強(qiáng)與終端廠商的合作并保持控制力。去年以來，日韓面板廠商紛紛改變過去獨(dú)資建模組廠的慣例，三星選擇與TCL集團(tuán)合作、LG宣布與創(chuàng)維合資，顯然都含有深意。此外友達(dá)在與四川長虹的合資液晶模塊廠中，持有51％的股份。這是否意味著友達(dá)為控制模塊廠的運(yùn)營，并在將來的合資液晶面板廠繼續(xù)保持控制地位？就此，友達(dá)光電新聞發(fā)言人蕭雅文沒有正面回答。但至少，客觀上已埋下了伏筆。
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就是一個(gè)變字！
液晶品的發(fā)展
看上很美…