文 | 酷玩實(shí)驗(yàn)室

1月15日，路透社的一則獨(dú)家報(bào)道，暴露了一家百年巨鱷的野心：

高盛集團(tuán)正在考慮進(jìn)行大舉收購(gòu)，以提升其網(wǎng)上銀行Marcus的行業(yè)地位。

要理解這一消息對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響，首先要明白高盛和Marcus這兩個(gè)名字背后的意義。

你可能要問(wèn)了，高盛（Goldman Sachs）是誰(shuí)，之前為啥沒怎么聽過(guò)？

不過(guò)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普一定不會(huì)問(wèn)這個(gè)問(wèn)題。

因?yàn)樗械呢?cái)政部長(zhǎng)姆努欽、原白宮經(jīng)委主任加里·科恩、原總統(tǒng)高級(jí)顧問(wèn)班農(nóng)，原紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利，都出自高盛。這幾個(gè)崗位，約等于中國(guó)的國(guó)務(wù)院副總理、財(cái)政部長(zhǎng)、中央政研室主任、央行副行長(zhǎng)和銀保監(jiān)會(huì)主席。

中國(guó)的BAT等巨頭對(duì)高盛也很熟悉，感興趣的朋友可以去查查蔡崇信、劉熾平和柳青這些“二把手”的履歷，沒錯(cuò)，也出自高盛。

就算這樣你還是沒有聽過(guò)高盛，那么，對(duì)于2008年全球金融危機(jī)、2020年中國(guó)銀行“原油寶”事件，多少該有耳聞。

這些國(guó)際性重大金融事件，背后的受益者，或者說(shuō)推動(dòng)者，也是高盛。

不論你聽沒聽過(guò)，高盛早已無(wú)孔不入、無(wú)處不在。不夸張的說(shuō)，這家財(cái)閥機(jī)構(gòu)，一定程度上左右了全球經(jīng)濟(jì)的走向。

至于網(wǎng)上銀行Marcus，則取名于高盛創(chuàng)始人馬庫(kù)斯·戈德曼（Marcus Goldman）。這家銀行從4年前誕生，就肩負(fù)著重大的使命。入場(chǎng)之后，就迅速成為業(yè)界一流在線儲(chǔ)蓄銀行。

尤其在2020年之后，由于疫情蔓延，全球線下消費(fèi)轉(zhuǎn)到線上，高盛更加盯緊了線上銀行這個(gè)“香餑餑”。

而我國(guó)近年也在積極布局?jǐn)?shù)字貨幣。

縱觀高盛的經(jīng)歷，一旦出手，勢(shì)在必得。即使自己得不到，也絕不會(huì)讓別人好過(guò)。

此時(shí)，回頭再看關(guān)于高盛那則消息，意義必然大不相同。

1個(gè)多月前，酷玩寫了一篇文章《靠裝逼，這個(gè)馬來(lái)年輕人騙走國(guó)庫(kù)300億》，除了揭露震驚全球的馬來(lái)西亞，文末還挖了一個(gè)坑：

“劉特佐雖然手段高明，也只是舞臺(tái)上的工具人。而那些助推劉特佐成就全球大案的資本，也早已滲透進(jìn)中國(guó)。比如，高盛。”

今天，我們就來(lái)把這個(gè)坑填上，揭開美國(guó)頂級(jí)投行高盛（Goldman Sachs）的真實(shí)面目。探究高盛將對(duì)中國(guó)產(chǎn)生哪些影響。

01

1869年，充滿傳奇色彩的高盛創(chuàng)始人、德裔猶太人馬庫(kù)斯·戈德曼（Marcus Goldman），在紐約曼哈頓南部松樹街一間狹窄的小屋里掛出了“馬庫(kù)斯·戈德曼公司”的招牌。

這一年，他48歲。

父母是養(yǎng)牛的農(nóng)民，家中6個(gè)孩子。由于家庭生活窘迫，戈德曼在27歲那年登上了前往美國(guó)的輪船。

成立“馬庫(kù)斯·戈德曼公司”（高盛的前身）之前，他已經(jīng)做了21年的馬車夫和裁縫老板，服務(wù)過(guò)很多有錢人。

這一次，他決定按有錢人的玩法去玩一場(chǎng)。

那時(shí)，戈德曼主營(yíng)的業(yè)務(wù)是商業(yè)本票。因?yàn)楫?dāng)時(shí)企業(yè)缺乏融資渠道，會(huì)向珠寶商和皮革上那里借錢，立下字據(jù)，按約定時(shí)間還錢。這種字據(jù)就是商業(yè)本票，并且可以流通，誰(shuí)拿著字據(jù)，企業(yè)就把錢還給誰(shuí)。

此后，戈德曼高調(diào)宣稱自己是“銀行家及經(jīng)紀(jì)人”。每天穿著雙排扣的長(zhǎng)禮服，戴上紳士高帽，沿曼哈頓下城的仕女巷，挨家挨戶尋找機(jī)會(huì)，從資金困難的商戶手中低價(jià)收購(gòu)商業(yè)本票。

然后他再加價(jià)0.5%，轉(zhuǎn)手賣給商業(yè)銀行。這種買賣，就是投資銀行最初的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模型。

到了1883年，71歲的戈德曼，經(jīng)過(guò)20多年積累，已經(jīng)把生意做到一年3000萬(wàn)美元的規(guī)模。

為了繼續(xù)擴(kuò)大生意，他把女婿Sam Sachs吸納成了合伙人。至此，爺倆姓氏合并，高盛（Goldman Sachs）就誕生了。

如果沒有1907年因緣巧合的一個(gè)小事，高盛有可能就止步于此了。

有一天早上，一個(gè)16歲的年輕人推開了高盛在華爾街的大樓，弱弱地問(wèn)了一句：“你們還招人嗎？”

這個(gè)年輕人叫西德尼·溫伯格，出生在貧民窟、13歲就輟學(xué)的他，毫無(wú)疑問(wèn)地被拒絕了。

然而他不甘心，把電梯里的23層樓都按了一遍，每一個(gè)隔間都進(jìn)去詢問(wèn)。最終，高盛給了他一個(gè)最為不足道的工作——清潔工，還是助理！

這可能是一個(gè)比北大保安和清華打飯師傅更勵(lì)志的故事。入職后的20年，溫伯格勤勤懇懇，從清潔工助理，做到傳達(dá)室領(lǐng)班，再做到合伙人助理，最終在1927年成為高盛的合伙人。

兩年后，溫伯格的機(jī)會(huì)來(lái)了。

1929年，爆發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。道瓊斯指數(shù)直線下跌，高盛的銀行業(yè)務(wù)直接損失1200萬(wàn)美元。

虧錢還是小事，由于投資失誤，高盛聲譽(yù)掃地，此后連續(xù)5年接不到一筆承銷業(yè)務(wù)。

按理說(shuō)，這樣的公司就應(yīng)該破產(chǎn)了，但溫伯格不這么想。1930年，38歲的溫伯格臨危受命出任了高盛掌門人。

他掌舵高盛整整15年，高盛利潤(rùn)始終為零。但也正是堅(jiān)持不掙錢，才挽救了高盛。

這期間，溫伯格只做了一件事：挽回高盛的聲譽(yù)。

此后15年，高盛到處免費(fèi)給客戶做咨詢。雖然免費(fèi)，但服務(wù)不打折。

至于溫伯格則更加偏激，對(duì)于股東與合伙人，表現(xiàn)出極高的忠誠(chéng)。此后，他只使用西爾斯公司的廚房用品，只吃卡夫公司生產(chǎn)的奶酪，當(dāng)福特成為客戶時(shí)，溫伯格甚至賣掉了自己的凱迪拉克，購(gòu)買了福特汽車……

不論客戶大小，溫伯格一視同仁。根據(jù)后來(lái)的“股神”巴菲特回憶，當(dāng)年他10歲時(shí)，跟隨父親到華爾街，第一次見到溫伯格。對(duì)方竟然跟自己這樣一個(gè)小孩，一對(duì)一聊了半小時(shí)之久。

溫伯格的堅(jiān)持終見回報(bào)，高盛逐漸獲得客戶的信任。1956年，福特公司在溫伯格的幫助下發(fā)行了6.5億美元的股票，這是當(dāng)時(shí)美國(guó)歷史上金額最高的首次公開募股生意。

同年，溫伯格的面孔出現(xiàn)在《紐約時(shí)報(bào)》的頭版，高盛集團(tuán)再次回歸到萬(wàn)眾矚目的中心，躋身華爾街頂級(jí)投行隊(duì)列。

這個(gè)被譽(yù)為“現(xiàn)代高盛之父”的人，更厲害的地方是他的政治眼光。

高盛的能量級(jí)，也由他而發(fā)生巨變。

美國(guó)1932年總統(tǒng)大選，由總統(tǒng)胡佛對(duì)陣紐約州長(zhǎng)羅斯福，胡佛政治資歷深厚且與華爾街關(guān)系密切，華爾街大佬幾乎沒有一個(gè)人不支持他的。而溫伯格不但站出來(lái)幫助羅斯福競(jìng)選，還掏出真金白銀，成為其競(jìng)選委員會(huì)中籌措資金最多的委員。

最終，羅斯福當(dāng)選第32任總統(tǒng)，溫伯格的押注獲得了豐厚的回報(bào)。他不但進(jìn)入了新政府的商務(wù)顧問(wèn)委員會(huì)，還當(dāng)上了二戰(zhàn)期間的戰(zhàn)時(shí)生產(chǎn)委員會(huì)主席助理。

自此，高盛這家投行就與美國(guó)政府開啟了長(zhǎng)期友好關(guān)系，甚至被譽(yù)為美國(guó)高官的“西點(diǎn)軍校”。

高盛先后為美國(guó)政壇輸送過(guò)魯賓、保爾森和姆努欽3位財(cái)政部長(zhǎng)、4位美聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)主席和10余位美國(guó)高級(jí)經(jīng)濟(jì)政策顧問(wèn)。

白宮的后門越走越順，高盛越來(lái)越像美國(guó)的國(guó)家資本，其行事方式也越來(lái)越像美國(guó)。很多事，都不擺到明面上，而是陰著來(lái)。

對(duì)于這家跨國(guó)公司，郎咸平曾做出這樣的呼吁：高盛太可怕了，請(qǐng)珍愛生命，遠(yuǎn)離高盛！

因?yàn)?，在高盛眼中，只有利益。任何擋路的人，都?huì)被清除。

02

2008年波及全球的金融危機(jī)，就是一個(gè)典型案例。

1990年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融政策寬松，大量資金流入房地產(chǎn)。那些信用不太好、償還能力弱的人，開始通過(guò)次級(jí)抵押貸款購(gòu)買住房，跑步入場(chǎng)。

2007年2月，經(jīng)歷過(guò)房地產(chǎn)市場(chǎng)的“黃金十年”，美國(guó)次貸危機(jī)已經(jīng)堆積出肉眼可見的泡沫風(fēng)險(xiǎn)。同年8月，就已經(jīng)引發(fā)全球金融市場(chǎng)的恐慌。

第二年，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟因投資失敗，宣告申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。多米諾骨牌，轟然倒塌。

當(dāng)時(shí)，作為救市行動(dòng)的“總指揮”的美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)亨利·保爾森，卻拒絕了救助雷曼。

自此，市場(chǎng)信心崩潰，股市狂跌不止，引發(fā)全球金融動(dòng)蕩。

保爾森為什么不救雷曼？和高盛有什么關(guān)系？

首先，在做美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)之前，保爾森曾擔(dān)任高盛集團(tuán)主席和CEO。

其次，《紐約時(shí)報(bào)》曾曝光了超過(guò)20份保爾森和高盛時(shí)任CEO布蘭克焚的通話記錄，《華爾街日?qǐng)?bào)》還曾撰文揭露高盛交易員操控股價(jià)、做空雷曼股票的事情。

無(wú)論真相如何，事實(shí)是——雷曼這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手倒閉后，高盛是最大的獲益者。

2009年，就是雷曼破產(chǎn)后一年，《名利場(chǎng)》雜志日前推出了那年“信息時(shí)代百名權(quán)勢(shì)人物”排行榜，高盛CEO勞埃德·布蘭克焚排名首位。

在清除對(duì)手的同時(shí)，高盛也并沒有閑著。

就在金融危機(jī)爆發(fā)前的幾個(gè)月，非洲的利比亞在高盛的“建議”下做了12億美元的高杠桿投資。

具體的投資內(nèi)容比較燒腦，簡(jiǎn)單說(shuō)是利比亞購(gòu)買了花旗銀行等6支股票的看漲期權(quán)，如果之后這些股票價(jià)格上漲，利比亞能夠賺錢；但如果股價(jià)下跌，利比亞將損失這些資金。

結(jié)果不難想象，利比亞的投資血本無(wú)歸。但高盛卻在其中賺了3.5億美元的期權(quán)費(fèi)用，并且是在交易達(dá)成之初，就掙到了錢。

最扎心的是，利比亞在事后訴苦：我們其實(shí)沒搞懂高盛說(shuō)的這些投資，高盛也沒有解釋。“他們的北非地區(qū)銷售經(jīng)常送給我們化妝品和巧克力，給我們感覺是‘自己人’。”

高盛通過(guò)“財(cái)技”變錢的本事，由來(lái)已久。2010后的歐洲債務(wù)危機(jī)，更是高盛布局的一場(chǎng)遠(yuǎn)超常人想象的大棋。

故事的開頭是，2001年，希臘想加入富人俱樂部的歐元區(qū)，但是苦于達(dá)不到歐盟要求——預(yù)算赤字不能超過(guò)GDP的3%、負(fù)債率不超過(guò)GDP的60%。

這個(gè)時(shí)候高盛來(lái)了，通過(guò)一系列復(fù)雜的金融操作（將希臘發(fā)行的美元和日元債務(wù)通過(guò)互換協(xié)議以“歷史匯率”換成歐元），憑空使得希臘的“賬面?zhèn)鶆?wù)”減少了2%，后者最終得以加入歐元區(qū)。

希臘在付給了高盛3億美元的傭金后，干脆躺平了，反正那些“賬面?zhèn)鶆?wù)”很漂亮，而真正的債務(wù)付息時(shí)間被延長(zhǎng)到了2037年。

再者說(shuō)，那些復(fù)雜的金融衍生品，希臘自己看不懂，也沒人可以問(wèn)，因?yàn)楦呤⒁笏麄儾灰咽虑樾孤督o其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

事出反常，必有妖。

雖然賬面數(shù)字變了，希臘的債務(wù)并不會(huì)因此消失。全球金融危機(jī)的爆發(fā)直接撕掉了希臘的底褲。希臘只好站出來(lái)宣布，2009年的預(yù)算赤字和債務(wù)占GDP的比例將分別高達(dá)12.7%和113%。

自己下的面，含著淚也得吃完。希臘經(jīng)濟(jì)徹底崩潰了，國(guó)內(nèi)是一撥又一波的罷工，國(guó)外還得一筆又一筆地借款。

而精明的高盛，早已向一家德國(guó)銀行購(gòu)買了20年期的10億歐元CDS（信用違約）保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，還利用自己的知情人地位，讓旗下基金趁勢(shì)做多CDS賺取暴利。

希臘不是最終目標(biāo)。

遭受重創(chuàng)的還有整個(gè)歐盟，希臘這個(gè)“特洛伊木馬”被高盛塞進(jìn)歐元區(qū)，這場(chǎng)危機(jī)也最終演變?yōu)橹臍W債危機(jī)。歐元遭到大肆拋售，歐洲股市暴跌，人們一度擔(dān)憂歐元區(qū)可能就此解體。

一些陰謀論認(rèn)為，這是高盛與美國(guó)政府相互勾結(jié)，一手導(dǎo)演了這場(chǎng)重創(chuàng)歐洲的危機(jī)。事實(shí)真是這樣嗎？

從動(dòng)機(jī)上來(lái)說(shuō)，這么做對(duì)美國(guó)和高盛很有好處。當(dāng)時(shí)，德意志銀行等歐洲本土金融機(jī)構(gòu)，是高盛在歐洲最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。歐盟國(guó)家尤其是德國(guó)，也跟美國(guó)處處不對(duì)付，而歐元作為世界第二大貨幣，對(duì)美元的地位形成了根本威脅！

法理上，順理成章。

除了動(dòng)機(jī)，最大的問(wèn)題就是行為能力。

高盛也完全有能力在歐洲掀起這場(chǎng)風(fēng)浪：

馬里奧·德拉吉，2002～2005年間是負(fù)責(zé)歐洲事務(wù)的高盛副總裁，2011年開始執(zhí)掌歐洲央行，此后長(zhǎng)達(dá)9年。前意大利總理蒙蒂、現(xiàn)任英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼、前德國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊辛......也都有高盛背景。

對(duì)此，英國(guó)《獨(dú)立報(bào)》發(fā)出驚人之語(yǔ)：整個(gè)歐元區(qū)成了一個(gè)高盛集團(tuán)的項(xiàng)目，難道高盛成了歐洲的新主人？

但愿不是。

不論事實(shí)真相如何，高盛和美國(guó)政府的一系列動(dòng)作，都符合高盛和美國(guó)的利益。

并且，為了這個(gè)利益，任何東西都可以被犧牲。

不知道是幸運(yùn)還是不幸，經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)的中國(guó)，也早已引起了高盛的興趣。

03

不得不承認(rèn)，高盛很會(huì)玩國(guó)家心理戰(zhàn)。

“金磚四國(guó)”的概念，就是高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在2001年首次提出的，讓很多國(guó)家都受用。

不得不說(shuō)，美國(guó)國(guó)家力量加持之后的高盛，是站在全球高度玩游戲的，把國(guó)家當(dāng)棋子。

不過(guò)，中國(guó)雖然經(jīng)歷了改革開放的洗禮，但對(duì)金融的態(tài)度始終謹(jǐn)慎，尤其是對(duì)于境外資本。高盛作為一家外資投行，很難像在其他國(guó)家一樣，在中國(guó)進(jìn)行類似的“騷操作”。

但是，高盛擅長(zhǎng)“特洛伊木馬”戰(zhàn)術(shù)，也善于轉(zhuǎn)移矛盾。

為了進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，高盛的傳奇CEO保爾森親自出馬了。

保爾森在他的自傳《與中國(guó)打交道：親歷一個(gè)新經(jīng)濟(jì)大國(guó)的崛起》一書中寫道，高盛進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地始于香港。

1992年，保爾森通過(guò)一位姓董的香港商人，讓高盛參與投資了北京長(zhǎng)安街1號(hào)的東方廣場(chǎng)，持股13%。

兩年后，保爾森在人民大會(huì)堂里宣布，“高盛北京代表處正式開業(yè)”，地址位于相隔不遠(yuǎn)的西城區(qū)金融大街7號(hào)。

進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，高盛一度力挺中國(guó)?；蛘哒f(shuō)，很了解中國(guó)文化，做了很多“政治正確”的事：

1998年亞洲金融風(fēng)暴，當(dāng)時(shí)還是高盛董事總經(jīng)理的胡祖六斷言“人民幣不會(huì)貶值”，力挺中國(guó)經(jīng)濟(jì)；1999年入世談判，美國(guó)最后關(guān)頭突然變卦，胡祖六又在《華爾街日?qǐng)?bào)》上發(fā)文抨擊美國(guó)政府……

保爾森自己，也在2000年擔(dān)任了清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院的顧問(wèn)，并以高盛的名義捐贈(zèng)250萬(wàn)美元。他還帶著一家老小前往中國(guó)偏遠(yuǎn)的西南農(nóng)村做志愿者，住著“20元一晚”的旅館。

當(dāng)然還有最為人津津樂道的2003年，保爾森不顧北京的非典疫情，成為非典中首個(gè)前往中國(guó)的跨國(guó)企業(yè)CEO。

患難之交，對(duì)中國(guó)人有著不一般的意義。作為回報(bào)，保爾森最終成了官方認(rèn)證的“中國(guó)人民的老朋友”。

如何冷靜看待這個(gè)稱謂呢？

在北京街頭騎自行車的老布什也曾對(duì)中國(guó)發(fā)起過(guò)制裁。在中國(guó)街頭吃面的拜登也叫囂要讓我們“守規(guī)矩”?？傊萃鈬?guó)人對(duì)中國(guó)懷有善意，就是與虎謀皮。

當(dāng)然，戴著“中國(guó)人民老朋友”帽子的高盛，在中國(guó)的業(yè)務(wù)順利地開展起來(lái)了。

2004年12月13日，高盛與國(guó)內(nèi)的高華證券設(shè)立了合資公司高盛高華，高盛持有合資的高盛高華33％股權(quán)，其余股權(quán)由高華證券持有。

值得注意的是這個(gè)高華證券，實(shí)際上是一家傀儡公司。

它成立于2004年10月18日，股東包括聯(lián)想控股（占25%）和方風(fēng)雷等三人（持股75%），方風(fēng)雷等三人的注冊(cè)資本共計(jì)8.04億人民幣。幾乎在同時(shí)，方風(fēng)雷等三人向高盛借用國(guó)際商業(yè)貸款9775萬(wàn)美元，按照當(dāng)時(shí)匯率也是8.04億元！

是的，又是一波“特洛伊木馬式”的騷操作。高盛成功地繞開了證監(jiān)會(huì)此前“合資券商外資持股比例上限為49%”的規(guī)定。要不是還有個(gè)聯(lián)想，幾乎實(shí)現(xiàn)了完全控股。而我們國(guó)家直到2020年，才放開券商外資持股的相關(guān)限制。

高！實(shí)在是高！高盛在2004年就利用高盛高華的全牌照，高盛在中國(guó)內(nèi)地能做幾乎所有的券商業(yè)務(wù)，包括一般合資券商不能涉及的A股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

這意味著，年輕的中國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)高盛敞開了大門。而尚且稚嫩的中國(guó)企業(yè)，準(zhǔn)備好面對(duì)高盛這條鯊魚了嗎？

04

談起高盛與中國(guó)企業(yè)的故事，就繞不開中航油，也繞不開陳久霖。

1997年，36歲的陳久霖被派往管理中國(guó)航油（新加坡）公司。當(dāng)時(shí)，這家業(yè)務(wù)處于休眠狀態(tài)的公司，只有他和一名助理，以及從總公司帶來(lái)的16.8萬(wàn)美元。

那時(shí)公司沒有業(yè)務(wù)，甚至連辦公地點(diǎn)都沒有。

然而，陳久霖用短短的幾年時(shí)間，將中航油的凈資產(chǎn)增加值至2003年的1.28億美元，總資產(chǎn)近30億美元。他個(gè)人也被《世界經(jīng)濟(jì)論壇》評(píng)為“亞洲經(jīng)濟(jì)新領(lǐng)袖”，入選“北大杰出校友”，他的年薪曾高達(dá)人民幣2350萬(wàn)元。

中航油這堪稱奇跡的“起死回生”，陳久霖是如何做到的？

從石油衍生品交易，我們不難看出端倪。

在2002年的年報(bào)顯示，中航油憑投機(jī)交易開始瘋狂盈利。陳久霖后來(lái)也在獄中說(shuō)，最開始的時(shí)候，利潤(rùn)非常巨大——相當(dāng)于當(dāng)時(shí)的200萬(wàn)桶石油。

在暴利的驅(qū)動(dòng)下，陳久霖越陷越深，徹底迷上了這個(gè)超出自己能力之外的游戲。

金融市場(chǎng)總是善于教訓(xùn)，尤其對(duì)于那些不知道自己斤兩的人。

2004年10月，陳久霖在石油期權(quán)交易中，給中航油累計(jì)造成損失達(dá)38.6億人民幣，公司宣告破產(chǎn)，他個(gè)人鋃鐺入獄。

事情的反轉(zhuǎn)來(lái)得太快，是怎么走到這一步的？

畢竟按照國(guó)家規(guī)定，中航油只被允許在國(guó)際期貨市場(chǎng)上做套期保值為目的的期貨交易，并不包括石油期權(quán)交易。而中航油自己也有嚴(yán)格的風(fēng)控原則：損失超過(guò)20萬(wàn)美元必須報(bào)告給風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，超過(guò)35萬(wàn)美元必須報(bào)告總裁，超過(guò)50萬(wàn)美元?jiǎng)t必須斬倉(cāng)。

算下來(lái)，最終的虧損額足夠夠斬倉(cāng)110次了，中航油的風(fēng)控系統(tǒng)為何失靈？而陳久霖自己，也曾發(fā)出12封電郵讓交易員斬倉(cāng)，為什么就是無(wú)法斬倉(cāng)呢？

很大一部分原因，又是我們的老朋友高盛，這次又是它布了一個(gè)局。陳久霖只是一枚棋子。

第一步，高盛旗下的杰瑞公司先以低價(jià)賣給中航油一個(gè)期權(quán)產(chǎn)品，讓中航油肯定能賺到錢。面對(duì)這樣的誘惑，陳久霖將國(guó)家主管部門的規(guī)定拋到腦后，他認(rèn)為“身在海外并且受新加坡法律管轄”，公司進(jìn)行投機(jī)交易很正常。

第二部，精于推銷的高盛順利地讓中航油夠買了另一個(gè)產(chǎn)品——展期三項(xiàng)式期權(quán)合約，這是一個(gè)比普通期權(quán)還要復(fù)雜多倍的金融衍生品。高盛嘴上說(shuō)是為了給第一個(gè)產(chǎn)品對(duì)沖用的，實(shí)際上高盛自己充當(dāng)了中航油的對(duì)手盤。

第三步，按照這個(gè)衍生品的設(shè)定，油價(jià)下跌中航油獲利，反之亦然。當(dāng)油價(jià)從40多美元開始上漲的時(shí)候，中航油的賬面上立刻出現(xiàn)了一筆580萬(wàn)美元的虧損，陳久霖想斬倉(cāng)，但高盛建議“挪盤”（相當(dāng)于補(bǔ)倉(cāng)），出于對(duì)高盛專業(yè)性的信任，陳久霖照做了。

隨著油價(jià)越漲越高，虧損越來(lái)越大，人性的弱點(diǎn)也被無(wú)限被地?cái)U(kuò)大，這時(shí)候想斬倉(cāng)比從自己身上割一塊肉都難。

在這個(gè)行當(dāng)摸爬滾打上百年的高盛知道，此時(shí)的陳久霖已經(jīng)可以“任人擺布”了。高盛又找來(lái)日本三井住友銀行，向中航油放債以補(bǔ)充保證金，陳久霖也接受了。

第四步，當(dāng)油價(jià)最終超過(guò)55美元的時(shí)候，高盛知道該“收網(wǎng)”了，因?yàn)槿f(wàn)一油價(jià)又跌回去，中航油不就扛住了嗎？

日本的三井住友、英國(guó)的巴克萊資本開始猛催中航油的借款，高盛作為對(duì)手盤則開始“逼倉(cāng)”。兩下夾擊之下陳久霖再也頂不住了，合約不斷被強(qiáng)平，最終的損失達(dá)到了5.5億美元，自己也鋃鐺入獄。

有的正面突破，有的側(cè)面襲擊、還有的內(nèi)部干擾，美、日、英之間打得好配合！但如果把日本人和英國(guó)人的衣服扒開，里面藏著的還是高盛。

“人不能兩次踏進(jìn)同一條河流”，但中國(guó)企業(yè)卻前仆后繼地在金融衍生品上栽了跟頭。

2018年12月27日，中石化股價(jià)突然大跌，市場(chǎng)傳聞中石化下屬的聯(lián)合石化總經(jīng)理陳波被撤職，原因是他在油價(jià)處于70美元以上的時(shí)候買入看漲期權(quán)，最終造成數(shù)十億美金的虧損。

而多個(gè)消息源顯示，聯(lián)合石化涉及的油品期貨交易判斷和衍生品選擇，也受到了高盛很大的影響。

2020年的“原油寶”事件，給中國(guó)銀行造成了90億元的損失，很多客戶甚至“倒欠”銀行的錢，又一次凸顯出中國(guó)企業(yè)在金融衍生品領(lǐng)域的稚嫩。

據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，高盛則利用這個(gè)機(jī)會(huì)大賺了10億美元。

更令人費(fèi)解的是，盡管高盛某些程度上已經(jīng)稱得上是“臭名昭著”，但高盛在美國(guó)是“鬼”，在中國(guó)卻是“神”。很多企業(yè)看到高盛入場(chǎng)，依然前仆后繼地踏入圈套，東航、國(guó)航、中國(guó)遠(yuǎn)洋、深南電等公司紛紛中槍，損失慘重。

而高盛，也不滿足于獵殺部分“人傻錢多”的企業(yè)，它對(duì)中國(guó)各行各業(yè)的“滲透”，更值得我們警惕。

在銀行業(yè)，中國(guó)工商銀行號(hào)稱“宇宙第一大行”。但很少人知道高盛曾持有工行7%股份（目前已清倉(cāng)，大賺72.8億元）。

在金融市場(chǎng)，高盛甚至可以“呼風(fēng)喚雨”。2010年11月，高盛發(fā)布了一份唱空A股的報(bào)告，立刻引發(fā)滬指162點(diǎn)的暴跌。2011年，高盛大筆減持工商銀行，又引發(fā)外資做空潮，導(dǎo)致滬指連續(xù)兩天暴跌，A股好不容易憋出來(lái)的一波反彈行情，被扼殺了。

房地產(chǎn)行業(yè)，高盛在2005年以1.076億美元買下上海百騰大廈，成為上海當(dāng)時(shí)最貴的一筆地產(chǎn)交易，此舉直接拉抬了上海房?jī)r(jià)。另外，高盛還在北京、上海、西安等地持有多處地產(chǎn)。

在更多的行業(yè)，高盛憑借自己在全球金融領(lǐng)域的地位，擔(dān)任很多中國(guó)骨干企業(yè)走出去的顧問(wèn)和承銷商，涉及的中企包括中國(guó)移動(dòng)、中石油、中石化、中海油和中化等，無(wú)一不是關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的行業(yè)龍頭。

《環(huán)球時(shí)報(bào)》還在一篇文章中說(shuō)，高盛掌握的經(jīng)濟(jì)信息的處理能力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一個(gè)普通國(guó)家的水平。高盛對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)，與國(guó)家統(tǒng)計(jì)部門事后發(fā)表的數(shù)據(jù)，經(jīng)常出現(xiàn)驚人的一致，甚至連小數(shù)點(diǎn)后的數(shù)字都分毫不差！

你以為這就沒了？高盛對(duì)中國(guó)人的了解，比我們以為的要多得多。中國(guó)人愛吃，尤其是豬肉，年人均消費(fèi)達(dá)到了80斤，總量占到了全球的一半。

實(shí)際上，高盛已經(jīng)進(jìn)入了中國(guó)的肉制品領(lǐng)域，同時(shí)入股了雙匯和雨潤(rùn)兩大行業(yè)巨頭。2006年，高盛控股的羅特克斯公司以20.1億元購(gòu)得雙匯集團(tuán)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，相當(dāng)于高盛持持有雙匯發(fā)展約31%股權(quán)（目前已減持至15%）。

這個(gè)有著國(guó)民記憶的火腿腸品牌，在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)屬于一家美國(guó)公司。

不僅如此，高盛還斥資2—3億美元，在中國(guó)生豬養(yǎng)殖的重點(diǎn)地區(qū)湖南、福建一帶，全資收購(gòu)了十余家專業(yè)養(yǎng)豬廠，試圖收攏整條產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)稱，高盛收購(gòu)來(lái)的養(yǎng)豬場(chǎng)廠一般都是轉(zhuǎn)手給他人承包，而自己只控制最為敏感的價(jià)格部分。

的確，中國(guó)人對(duì)豬肉價(jià)格相當(dāng)敏感，甚至中國(guó)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，也得看豬肉的“臉色”。過(guò)去兩年的豬價(jià)飆升，幾乎占到了CPI（消費(fèi)物價(jià)指數(shù)）同期漲幅的2/3，而CPI指數(shù)又是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表。當(dāng)時(shí)，曾有經(jīng)濟(jì)學(xué)家高呼：別讓豬肉綁架中國(guó)的貨幣政策！

以上已經(jīng)足夠細(xì)思極恐了，但高盛在中國(guó)豬肉產(chǎn)業(yè)的布局，再一次超出了我們的想象。

高盛為什么要成為雙匯的大股東？這個(gè)問(wèn)題在2013年9月有了答案——雙匯發(fā)展的母公司萬(wàn)州國(guó)際，宣布以71.2億美元收購(gòu)美國(guó)最大的豬肉加工企業(yè)史密斯菲爾德。

與其他中國(guó)公司在美國(guó)的收購(gòu)相比，這樁收購(gòu)案成功地通過(guò)了美國(guó)的“安全審查”，而且出奇的順利。

為什么如此順利？因?yàn)槊绹?guó)人是最大的贏家：

長(zhǎng)期在破產(chǎn)邊緣徘徊的史密斯菲爾德公司得到了中國(guó)資金的輸血；高盛等美國(guó)投行借此可以更方便地退出套現(xiàn)；美國(guó)的豬肉產(chǎn)品可以借此機(jī)會(huì)，大舉進(jìn)入廣闊的中國(guó)市場(chǎng)。

給中國(guó)帶來(lái)的問(wèn)題也不容忽視：雙匯自己可能要面臨嚴(yán)重的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，而如果美國(guó)豬肉大量涌入，會(huì)對(duì)中國(guó)的肉類產(chǎn)業(yè)造成沖擊。

好一波騷操作，好大的一盤棋！這次連《人民網(wǎng)》都看不下去了，發(fā)文稱雙匯并購(gòu)美國(guó)肉企，是高盛們的一場(chǎng)“陽(yáng)謀”！

尾聲

這還不算完。

美國(guó)前國(guó)務(wù)卿基辛格說(shuō)，誰(shuí)控制了糧食，誰(shuí)就控制了全世界。

美國(guó)金融大鱷羅杰斯說(shuō)，在中國(guó)最有投資價(jià)值的就是農(nóng)產(chǎn)品。

有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，繼中國(guó)大豆淪陷之后，生豬養(yǎng)殖與豬肉正在成為外資的盤中餐，由此引發(fā)的糧食安全隱患不容忽視。

的確如此，在全球疫情持續(xù)蔓延、各國(guó)死保農(nóng)業(yè)底線、中國(guó)民眾爭(zhēng)相節(jié)約糧食的今天，高盛的所作所為尤其值得警惕！

高盛到底想在中國(guó)獲得什么？恐怕還不僅僅是金錢。我們應(yīng)該如何看待高盛？恐怕也不能當(dāng)普通的跨國(guó)公司來(lái)看。

跨國(guó)公司起源于殖民時(shí)代的海上貿(mào)易，最具代表性的就是英國(guó)的東印度公司。

英國(guó)通過(guò)各種手段，將印度地盤上的其他國(guó)家，一一擠出。而東印度公司，則用了92年，實(shí)現(xiàn)了印度真正意義上的第一次統(tǒng)一，成為了印度的實(shí)際控制者。

《泰晤士報(bào)》評(píng)論說(shuō)：東印度公司在人類歷史上它完成了任何一個(gè)公司從未肩負(fù)過(guò)，和在今后的歷史中可能也不會(huì)肩負(fù)的任務(wù)。

100多年后，美國(guó)的跨國(guó)公司再次遠(yuǎn)渡重洋而來(lái)，又打著什么算盤？《人民日?qǐng)?bào)》說(shuō)得很直白了，“鯨吞中國(guó)經(jīng)濟(jì)的紅利”。

警鐘長(zhǎng)鳴。

中國(guó)雖不是印度，也不能放任高盛成為東印度公司。后續(xù)，我們更應(yīng)該敲打敲打國(guó)際金融巨頭了。

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