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文丨消金界
疫情影響逐漸褪去，消費(fèi)金融領(lǐng)域頭部金融科技公司紛紛交出了自己第三季度成績(jī)單。
從三季報(bào)來(lái)看，各家平臺(tái)不良率相較2020年第一季度、第二季度漲跌不一，差異并不大；但由于撥備增加、營(yíng)業(yè)費(fèi)用提升等原因，企業(yè)之間營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分化嚴(yán)重。
營(yíng)收與利潤(rùn)
單位：億元
可以看到的是，除信也科技三季度營(yíng)收相較二季度略有下滑之外，360數(shù)科和樂(lè)信三季度營(yíng)業(yè)收入相較二季度都有一定幅度的增長(zhǎng)。
在凈利潤(rùn)方面，360數(shù)科環(huán)比增長(zhǎng)39.8%、信也科技環(huán)比增長(zhǎng)26.7%、樂(lè)信凈利潤(rùn)環(huán)比略有下滑。
從貸款撮合量角度，可以非常明顯地看出，上述頭部金融科技公司正在逐步擺脫疫情影響，在今年三季度貸款撮合量均達(dá)到了單年最高值。
在360數(shù)科總貸款發(fā)放量里，通過(guò)輕資本模式發(fā)放的貸款量繼續(xù)提升，Capital-light 模式占三季度放款量的比重提升至25.6%，上個(gè)季度為24.8%，占三季度末在貸余額的比重提升至25.5%，上個(gè)季度末的占比為24.8%。
360數(shù)科官方公布其凈利潤(rùn)率為33.3%，表現(xiàn)不錯(cuò)的原因在于各項(xiàng)費(fèi)用的減少。
比如今年3季度企業(yè)融資成本為1.446億元，而二季度為人民幣1.611億元。環(huán)比下降的主要原因是資金成本百分比下降。
值得注意的是，360數(shù)科對(duì)于獲取新增用戶的策略：
三季度財(cái)報(bào)顯示，公司銷售和營(yíng)銷費(fèi)用為人民幣2.711億元，而2019年同期為人民幣8.97億元，上季度為人民幣2.69億元。“同比下降主要?dú)w因于更為保守的客戶獲取策略和更有效的客戶獲取操作。”
也就是說(shuō)，360數(shù)科在沒(méi)有著重獲取新增用戶的情況下，貸款發(fā)放量取得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。
此外，360數(shù)科在財(cái)報(bào)中明確提及了近期金融政策的潛在影響。
360數(shù)科認(rèn)為，此類監(jiān)管有利于具有強(qiáng)大風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管合規(guī)能力的領(lǐng)先平臺(tái)，提供了數(shù)字平臺(tái)服務(wù)范圍和深度的機(jī)會(huì)。
樂(lè)信第三季度貸款撮合量達(dá)到了483億元，與上年同期的370億元相比，增長(zhǎng)30.6%。未償還貸款本金總余額為674億元，較上年同期的515億元增長(zhǎng)31.0%。
結(jié)合用戶數(shù)據(jù)看，截至2020年9月30日，注冊(cè)用戶總數(shù)為1.06億，較去年同期的6260萬(wàn)增長(zhǎng) 69.6% 。這些數(shù)據(jù)表明，平臺(tái)于三季度已實(shí)現(xiàn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，率先走出了疫情影響，走入正軌。
不過(guò)，與360數(shù)科相比，樂(lè)信營(yíng)業(yè)收入只少了5億元，但凈利潤(rùn)卻少了8.8億元，凈利潤(rùn)率只有10.9%。360數(shù)科第三季度凈利潤(rùn)率為33.3%。
從財(cái)報(bào)看，主要原因在于樂(lè)信各項(xiàng)費(fèi)用較大。背后的原因之一在于，樂(lè)信加大了新業(yè)務(wù)的推廣力度。新業(yè)務(wù)目前正處于前期培育階段。
另外，在信貸撮合業(yè)務(wù)方面，樂(lè)信引入三方保險(xiǎn)公司和融擔(dān)力度依舊在持續(xù)增加。
二季度財(cái)報(bào)顯示，樂(lè)信的加工和服務(wù)成本在2020年第二季度為人民幣3.56億元，一季度這一數(shù)據(jù)為3.13億元，增長(zhǎng)了12%，三季度樂(lè)信的“加工和服務(wù)成本”繼續(xù)增加至3.62億元。
要知道，樂(lè)信的加工和服務(wù)成本，在2019年一季度和二季度分別只有1.17億元和1.38億元。財(cái)報(bào)顯示，這一變化主要是由于第三方保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司、第三方支付平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)管理等費(fèi)用的增加，還有就是信用評(píng)估成本、薪金和人事相關(guān)成本的增加。
此外，資金成本增加也較為明顯。財(cái)報(bào)顯示，樂(lè)信的融資成本從2019年第三季度的1.18億元增加21.3％至2020年第三季度的1.43億元；應(yīng)收融資賬款的信貸損失準(zhǔn)備金由2019年第三季度的1.54億元增加41.4％至2020年第三季度的2.17億元。
成本控制成為樂(lè)信需要關(guān)注的問(wèn)題。
樂(lè)信預(yù)計(jì)，2020財(cái)年促成的借款總額將達(dá)到1700億元-1800億元。如果實(shí)現(xiàn)，與2019年的1260億元相比，增長(zhǎng)較大。樂(lè)信的工作重心或許在于保持體量的增長(zhǎng)。而從數(shù)據(jù)看，其依然處于高速成長(zhǎng)期。
總的來(lái)說(shuō)，除了總貸款發(fā)放量與其余兩家金融科技公司相比差距較大之外，信也科技其余數(shù)據(jù)三季度表現(xiàn)不錯(cuò)。
財(cái)報(bào)顯示，截至今年三季度末，信也科技累計(jì)注冊(cè)用戶約1.128億、重復(fù)借款利率為89.7％，而2019年同期為79.4％；平均貸款規(guī)模為4095元人民幣，而2019年同期為3156元人民幣。平均貸款期限為8.3個(gè)月。
第三季度，信也科技促成借款金額170億元，環(huán)比增長(zhǎng)29.38%；不過(guò)同比2019年第三季度的185億元，則有所下降。
風(fēng)險(xiǎn)疊加之下，企業(yè)主動(dòng)控制規(guī)模也無(wú)可厚非。最為重要是的，在一系列的主動(dòng)調(diào)整之下，資產(chǎn)質(zhì)量未來(lái)表現(xiàn)值得關(guān)注。
2020年第三季度的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款準(zhǔn)備金為3510萬(wàn)元，比2019年同期的6920萬(wàn)元減少了49.3％。
在規(guī)模降低有限的前提下，損失準(zhǔn)備大幅下降，表明信也科技的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。
在業(yè)績(jī)展望上，信也科技預(yù)計(jì)，2020年第四季度的促成借款金額在180億至200億元之間。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，預(yù)計(jì)其促成借款的逾期風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步改善。
或許正是對(duì)公司業(yè)績(jī)的信心，信也科技在三季報(bào)中還提及了其股票回購(gòu)計(jì)劃。
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