圖片來(lái)源@視覺(jué)中國(guó)
當(dāng)平臺(tái)反壟斷的號(hào)角吹得互聯(lián)網(wǎng)圈風(fēng)聲鶴唳，騰訊的最新財(cái)報(bào)表現(xiàn)依然很穩(wěn)。
11月12日港股盤(pán)后，騰訊發(fā)布了2020年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。
財(cái)報(bào)顯示，2020年Q3騰訊營(yíng)收1254.47億，同比增長(zhǎng)29%；凈利潤(rùn)（Non-IFRS）323.03億，同比增長(zhǎng)32%，高于市場(chǎng)預(yù)期。
自2019年Q4季度騰訊首次實(shí)現(xiàn)單季度營(yíng)收破億后，今年以來(lái)騰訊各季度財(cái)報(bào)均維持了這一紀(jì)錄。
自2019年Q4季度至今，4個(gè)季度的單季營(yíng)收均在千億以上，增速分別為：24.6%、26%、29%，29%。
就在11月6日，騰訊股價(jià)創(chuàng)下新高，市值首次突破6萬(wàn)億港元關(guān)口。
騰訊市值近日突破6萬(wàn)億港元，但受反壟斷草案影響，股價(jià)波動(dòng)較大
然而在11月10日，市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布了針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的反壟斷意見(jiàn)稿，對(duì)平臺(tái)“二選一”、“大數(shù)據(jù)殺熟”、搭售、低價(jià)傾銷(xiāo)等行為作出規(guī)定。
中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)周小川也公開(kāi)表示：互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭掌控大量數(shù)據(jù)和市場(chǎng)份額，容易形成壟斷，抑制公平競(jìng)爭(zhēng)。
受此影響，包括騰訊、阿里、美團(tuán)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭股價(jià)均出現(xiàn)大跌。其中，騰訊股價(jià)于雙十一當(dāng)天跌至551港元/股。
不過(guò)，騰訊股價(jià)已經(jīng)逐漸回升。
截至12日港股收盤(pán)，騰訊股價(jià)報(bào)577港元/股，漲幅達(dá)4.72%，市值達(dá)5.53萬(wàn)億港元。
對(duì)于反壟斷草案，騰訊高管在財(cái)報(bào)會(huì)上回應(yīng)：“會(huì)花一些時(shí)間與監(jiān)管交流以理解他們希望達(dá)成什么。政府依舊非常支持互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)，騰訊正與監(jiān)管合作以確保符合文件要求。”
至于該文件對(duì)騰訊各業(yè)務(wù)板塊的影響，騰訊認(rèn)為，“或?qū)⒏劢乖诮灰灼脚_(tái)上，對(duì)于游戲、視頻等數(shù)字娛樂(lè)內(nèi)容，可能并不是聚焦的重點(diǎn)”。
騰訊穩(wěn)健的Q3財(cái)報(bào)也稍微緩解了市場(chǎng)焦慮。
具體業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?/p>
騰訊按業(yè)務(wù)劃分的收入共分為：增值服務(wù)（網(wǎng)絡(luò)游戲+社交網(wǎng)絡(luò)）、金融科技及企服和網(wǎng)絡(luò)廣告（社交及其他廣告+媒體廣告）三大塊。以下為2020年Q3季度騰訊各業(yè)務(wù)線的具體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。
在用戶(hù)數(shù)據(jù)上，騰訊微信及WeChat的合并月活躍帳戶(hù)數(shù)為12.1億，同比增長(zhǎng)5.4%。騰訊QQ智能終端月活躍賬戶(hù)數(shù)為6.17億，同比減少5.5%。
值得注意的是，騰訊的兩大社交產(chǎn)品已然拉開(kāi)差距，QQ月活數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)創(chuàng)下歷史新低。
騰訊Q3季度業(yè)務(wù)分部收入
報(bào)告期內(nèi)，騰訊各業(yè)務(wù)營(yíng)收比重如下圖所示：游戲業(yè)務(wù)依然領(lǐng)跑，金融科技及企服為第二大支柱，社交網(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)絡(luò)廣告分列第三、第四位。
騰訊Q3各業(yè)務(wù)營(yíng)收占總營(yíng)收比重（制圖/蘆依）
包括瑞銀、摩根士丹利在內(nèi)的39家投行均對(duì)騰訊給出“買(mǎi)入”、“增持”的積極評(píng)級(jí)，其中，麥格理給出了751港元的目標(biāo)價(jià)，對(duì)騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和增長(zhǎng)潛力和社交生態(tài)表示看好。
報(bào)告期內(nèi)，騰訊游戲業(yè)務(wù)繼續(xù)保持45%的高增長(zhǎng)至人民幣414.22億元。
今年前三季度，騰訊網(wǎng)游業(yè)務(wù)增速分別為31%、40%、45%，增速持續(xù)走高。
財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)游業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要由包括《和平精英》及《王者榮耀》在內(nèi)的國(guó)內(nèi)及海外智能手機(jī)游戲的收入增長(zhǎng)所推動(dòng)。
其中，智能手機(jī)游戲收入總額（包括歸屬于騰訊社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的智能手機(jī)游戲收入）為391.73億元，個(gè)人電腦客戶(hù)端游戲收入109.12億元。在用戶(hù)數(shù)據(jù)方面，在《王者榮耀》慶祝五周年之際，2020前十個(gè)月的平均日活躍賬戶(hù)數(shù)超過(guò)1億。
為增進(jìn)游戲業(yè)務(wù)，騰訊還將推出以《王者榮耀》故事為藍(lán)本的兩款新游戲、一部動(dòng)畫(huà)劇和電視劇，以發(fā)揮此IP的潛力?！痘鹩叭陶摺返戎容^低的游戲也做出了穩(wěn)定貢獻(xiàn)。
騰訊社交網(wǎng)絡(luò)收入增長(zhǎng)29%至283.8億元，主要由虎牙直播服務(wù)、視頻會(huì)員服務(wù)及音樂(lè)會(huì)員服務(wù)等數(shù)字內(nèi)容服務(wù)，以及游戲虛擬道具銷(xiāo)售的收入貢獻(xiàn)。
騰訊的收費(fèi)增值服務(wù)賬戶(hù)數(shù)同比增長(zhǎng)25%至2.13億，主要來(lái)自視頻及音樂(lè)內(nèi)容服務(wù)會(huì)員數(shù)的增長(zhǎng)。其中，視頻服務(wù)會(huì)員數(shù)同比增長(zhǎng)20%至1.2億，《三十而已》熱門(mén)劇吸引了付費(fèi)用戶(hù)。
騰訊音樂(lè)集團(tuán)發(fā)布的Q3財(cái)報(bào)顯示，總營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為75.8億元和11.3億元，均創(chuàng)造了單季新高。另外，集團(tuán)的營(yíng)收、付費(fèi)會(huì)員數(shù)量、在線音樂(lè)付費(fèi)率等也取得進(jìn)展。
其中，在線音樂(lè)訂閱收入同比增長(zhǎng)55%，在線音樂(lè)付費(fèi)用戶(hù)同比增長(zhǎng)46%，總數(shù)量達(dá)到5170萬(wàn)，在線音樂(lè)付費(fèi)率也從2019年同期的5.4%提升至8%。
金融科技與企業(yè)服務(wù)板塊增長(zhǎng)332.55億，同比增長(zhǎng)24%。
相較Q2季度30%的增速，該板塊增速有所放緩。（詳見(jiàn)鈦媒體前文：騰訊Q2財(cái)報(bào)：云及企服持續(xù)增長(zhǎng)，微信“著急”商業(yè)化）
財(cái)報(bào)顯示，該項(xiàng)增長(zhǎng)主要來(lái)自商業(yè)支付及理財(cái)平臺(tái)的收入增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)表示，商業(yè)支付日活躍賬戶(hù)數(shù)及單個(gè)用戶(hù)的交易額同比增長(zhǎng)強(qiáng)勁，令微信的總支付金額同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。
這也是騰訊首次提及微信總支付金額的具體增長(zhǎng)數(shù)據(jù)。
總支付額的增長(zhǎng)一是來(lái)源于微信在線下交易滲透率的上升，二是由于小程序在雜貨及服裝等零售類(lèi)別的交易增加。這也反映了，小程序電商對(duì)于微信支付的正向促進(jìn)。
為拉動(dòng)微信支付，微信還將原有九宮格升級(jí)為四大板塊，將金融理財(cái)板塊置頂。
Q3財(cái)報(bào)中也提及，“我們將微信支付界面內(nèi)的常用服務(wù)重新分類(lèi)為四大垂直類(lèi)別：金融理財(cái)、生活服務(wù)、交通出行及購(gòu)物消費(fèi)。”
騰訊將原有九宮格升級(jí)為四大板塊，金融理財(cái)居于首位
騰訊表示理財(cái)通在支付用戶(hù)中的滲透率仍然偏低，“正致力于通過(guò)投資者教育計(jì)劃及增加產(chǎn)品種類(lèi)等長(zhǎng)期方針，適度地進(jìn)一步擴(kuò)大理財(cái)平臺(tái)的客戶(hù)基礎(chǔ)”。
當(dāng)前，騰訊的理財(cái)平臺(tái)客戶(hù)同比增加超過(guò)了50%，資產(chǎn)保有量亦有所增幅。
值得注意的是，騰訊的投資業(yè)務(wù)也取得了進(jìn)展。
Q3季度，騰訊其他收益凈額為115.51億元，主要包括“因電動(dòng)汽車(chē)、網(wǎng)絡(luò)游戲及本地服務(wù)等垂直領(lǐng)域的投資公司估值增加而產(chǎn)生的公允價(jià)值收益凈額，以及視同處置若干投資公司的所得收益凈額”。這其中也少不了蔚來(lái)、美團(tuán)等“騰訊系”公司股價(jià)走高的貢獻(xiàn)。
騰訊Q3季度投資業(yè)務(wù)取得的進(jìn)展（來(lái)源騰訊財(cái)報(bào)）
Q2季度，騰訊的其他收益凈額為86.07億元，投資圍繞了電子商務(wù)、直播服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)游戲等垂直領(lǐng)域?？梢?jiàn)，騰訊的投資版圖在不斷擴(kuò)大。
雖然騰訊并不愿意承認(rèn)“投行化”的標(biāo)簽，但據(jù)新財(cái)富梳理，全球586家獨(dú)角獸公司中，騰訊已經(jīng)投出了將近1/10，高達(dá)52家，僅次于紅杉資本。
除此之外，騰訊位列前十大股東的41家上市公司，總市值高達(dá)5.4萬(wàn)億元，相當(dāng)于科創(chuàng)板的體量，超過(guò)了其自身4.6萬(wàn)億人民幣的市值。
今年1月，騰訊總裁劉熾平公布了騰訊投資的業(yè)績(jī)。截至1月，騰訊總計(jì)投資企業(yè)超過(guò)800家，其中70多家已上市，逾160家成為市值或估值超10億美金的獨(dú)角獸。
在最賺錢(qián)的游戲業(yè)務(wù)之外，微信也逐漸釋放了其賺錢(qián)的潛力。
除上述提及的微信支付和金融理財(cái)業(yè)務(wù)，微信在社交廣告、小程序經(jīng)濟(jì)方面的“錢(qián)景”也很可觀。
Q3季度，騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)16%至人民幣213.51億元。以微信為代表的社交廣告和媒體廣告差距進(jìn)一步拉大。其中，社交及其他廣告收入增長(zhǎng)21%至人民幣177.52億元，而媒體廣告下降1%僅有35.99億元。
社交廣告的主要載體就是微信，微信朋友圈的庫(kù)存增加及eCPM上升推動(dòng)了其增長(zhǎng)。微信中的視頻廣告形式被廣告主認(rèn)可，提升了移動(dòng)廣告聯(lián)盟的eCPM，推動(dòng)其收入增長(zhǎng)。
今年微信提出了“小程序經(jīng)濟(jì)圈”的說(shuō)法。
一方面，小程序不斷升級(jí)商業(yè)服務(wù)能力，推出小程序直播、微信小商店、小程序訂單管理、交易保障、微信物流助手等系列能力。伴隨著逐漸完善的電商交易生態(tài)，小程序也將對(duì)微信支付產(chǎn)生帶動(dòng)作用。
其中，小程序直播讓商家的私域流量有了新的轉(zhuǎn)化出口。而微信小商店則從進(jìn)一步降低了小程序的開(kāi)通門(mén)檻，基礎(chǔ)功能得以完善。近期視頻號(hào)開(kāi)通的小商店和直播功能，也讓微信生態(tài)內(nèi)的直播帶貨有了新入口。
微信小商店界面
除了完善小程序的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，微信也在繼續(xù)強(qiáng)化其“連接”功能，將搜一搜、視頻號(hào)、企業(yè)微信等多種連接渠道串聯(lián)在一起。
2019年小程序撐起了8000億的生意，而據(jù)鈦媒體了解，今年這一數(shù)字有望突破萬(wàn)億。
在云及企服領(lǐng)域，上季度，騰訊首次披露了騰訊云及其他企業(yè)服務(wù)收入錄得同比及環(huán)比增長(zhǎng)，而本季度收入同比增長(zhǎng)率較前幾季有所放緩。
“受疫情影響，項(xiàng)目交付及新合同簽署有所延誤，若干IaaS合同亦須進(jìn)行非經(jīng)常性調(diào)整……我們預(yù)計(jì)這只是短暫影響”，騰訊在財(cái)報(bào)中解釋。
雖然云及企服收入增長(zhǎng)率同比放緩，但騰訊云的幾個(gè)拳頭產(chǎn)品——包括企業(yè)微信、騰訊會(huì)議及騰訊文檔都取得了進(jìn)展。
在上線245天后，騰訊會(huì)議用戶(hù)數(shù)已經(jīng)突破1億，成為最快超過(guò)1億用戶(hù)的視頻會(huì)議產(chǎn)品。9月，騰訊會(huì)議推出了企業(yè)版本，增強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)、同聲傳譯及連接企業(yè)原有會(huì)議室系統(tǒng)等功能。
而企業(yè)微信日活躍賬戶(hù)數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，目前已超2.5億的微信用戶(hù)通過(guò)企業(yè)微信獲得來(lái)自企業(yè)更專(zhuān)業(yè)的服務(wù)。截至今年8月31日，企業(yè)微信已有超6.9萬(wàn)家第三方合作伙伴，接入企業(yè)微信的系統(tǒng)總數(shù)已超過(guò)1191萬(wàn)個(gè)。在政務(wù)領(lǐng)域，其專(zhuān)版“政務(wù)微信”為第七次全國(guó)人口普查等提供支持。
騰訊還將騰訊文檔與其他騰訊產(chǎn)品（包括QQ、QQ瀏覽器及我們的CRM SaaS產(chǎn)品）進(jìn)一步整合。
騰訊還公布了在網(wǎng)絡(luò)安全方面的進(jìn)展。“我們關(guān)注到金融、醫(yī)療保健及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)客戶(hù)對(duì)PaaS解決方案(尤其是與安全相關(guān)的PaaS)的需求不斷增長(zhǎng)”，其企業(yè)級(jí)安全業(yè)務(wù)收入同比增加133%，騰訊安全為18大行業(yè)、12000多家客戶(hù)提供安全服務(wù)。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者 | 蘆依，編輯 | 趙宇航）
快報(bào)
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實(shí)名制要求，請(qǐng)綁定手機(jī)號(hào)后發(fā)表評(píng)論
網(wǎng)絡(luò)廣告這部分，主要可能面對(duì)字節(jié)跳動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)分流，但騰訊的增長(zhǎng)還是高于市場(chǎng)，代表線上其他，傳統(tǒng)廣告都面臨萎縮。
這個(gè)游戲，有可能是頭部效應(yīng)，多人玩吸引更多人，交際話題效應(yīng)。騰訊有渠道。估計(jì)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)嗎可能遠(yuǎn)低于騰訊，可能10%以下。也代表這部分持續(xù)性有限。