圖片來源@視覺中國
文丨周天財經(jīng)
全人類正在面臨前所未有的共同危機。
COVID-19 席卷全球，多國醫(yī)院人滿為患，即便是一些發(fā)達(dá)國家，也由于初期的疏忽大意而面臨醫(yī)療資源擠兌下的高病死率困擾，各國不得不通過封城和嚴(yán)格的出行控制、社交隔離來控制疫情，呼吸機、熔噴布的物資線正在緊繃。
當(dāng)?shù)谝粦?zhàn)場的醫(yī)生病人和病毒激戰(zhàn)正酣的時候。作為第二戰(zhàn)場的經(jīng)濟(jì)體也傳來緊迫的求助音訊。
美國前國務(wù)卿基辛格日前在華爾街郵報撰文，認(rèn)為「從蔓延速度和全球范圍來看，新冠疫情引發(fā)的經(jīng)濟(jì)收縮是史上前所未見的... 人類正站在劃時代的歷史節(jié)點」。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入冬眠，最受影響的是它的末端組織——中小企業(yè)會逐漸壞死，而壞死率超過一定的閾值，經(jīng)濟(jì)有機體就會因此受到長期性破壞。
回顧歷史，中小企業(yè)由于在資金、技術(shù)、人才等各個方面的競爭優(yōu)勢都要弱于大企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)危機到來時總是最「受傷」的一個群體。曾經(jīng)的亞洲金融風(fēng)暴、還有 2008 年美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，都給中國沿海外貿(mào)中小企業(yè)造成了巨大沖擊。
今年的危機由于疊加了新冠疫情，還導(dǎo)致餐飲、線下生活服務(wù)等本來就市場集中度低的中小企業(yè)密集行業(yè)也受到了波及，造成了更加艱巨的挑戰(zhàn)。
從普查來看，大多數(shù)的中小企業(yè)的現(xiàn)金流只能維持三個月，甚至不會超過三個月。
羅漢堂秘書長陳龍認(rèn)為，從「接觸經(jīng)濟(jì)」轉(zhuǎn)向「距離經(jīng)濟(jì)」，這對中小企業(yè)帶來兩個方面的挑戰(zhàn)：
第一，很多中小企業(yè)從事的是勞動密集型產(chǎn)業(yè)和「觸達(dá)型」服務(wù)業(yè)，在生產(chǎn)運營中難以保持社交距離。第二，中小企業(yè)現(xiàn)金流薄弱。經(jīng)濟(jì)陷入停滯后，很多中小企業(yè)收入基本歸零。以美國為例，大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流只能維持 7 個月左右，而中小企業(yè)更是平均只能維持 20 多天。如果不能得到有效救助，長期隔離會導(dǎo)致大量中小企業(yè)倒閉。
對于中小企業(yè)的危局，根據(jù)清華大學(xué)國家金融研究院院長、IMF原副總裁朱民的研究，當(dāng)前的中小企業(yè)的癥結(jié)在于：沒有需求、沒有訂單，而且員工也不能及時地回到工廠辦公室工作，這樣的情況之下，所有的（救助）工作都會無法見效?！竿ㄟ^我的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在中國的中小企業(yè)所面臨的關(guān)鍵問題就是這樣的，而同樣在美國、在德國、在英國也有類似的問題，只是程度有所區(qū)別?！?/p>
朱民認(rèn)為，如果要想幫助中小企業(yè)，最關(guān)鍵的是如何去應(yīng)對需求下跌的趨勢，政府必須要創(chuàng)造出新的總體的需求，這是最重要的。
周天財經(jīng)舉個例子來看，現(xiàn)在就像醫(yī)學(xué)界有一個說法：心臟驟?；颊哂兴姆昼姷狞S金搶救時間，超過四分鐘，患者的死亡概率和不可逆的損傷概率會增加，經(jīng)濟(jì)體也是一個有著無數(shù)細(xì)胞的有機體，那么，當(dāng)下，我們已經(jīng)進(jìn)入了為期三個月的黃金救市時間。
陳龍也認(rèn)為，救中小企業(yè)，就是救整個經(jīng)濟(jì)。
這是因為，資金鏈薄弱、融資能力差的中小企業(yè)抵抗力最弱。但與此同時，中小企業(yè)是全球經(jīng)濟(jì)和就業(yè)的基石——占全球公司數(shù)量 90% 以上，帶來一半以上的就業(yè)崗位。
救助中小企業(yè)并非所謂"凱恩斯主義"的勝利，而是來自于業(yè)界最權(quán)威的實證研究成果。
皮薩里德斯因研究就業(yè)市場搜尋和匹配理論獲得了 2010 年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，也許沒有人比他更適合評論疫情下的就業(yè)環(huán)境。他的看法是，由于就業(yè)市場的信息不對稱，就業(yè)恢復(fù)的速度比就業(yè)損失的速度慢很多。在正常環(huán)境下，市場中既存在著大量失業(yè)者也同時存在著大量的職位空缺，這是由于就業(yè)市場中存在著摩擦。一旦企業(yè)因疫情裁員，他們之后需要很長時間找到合適的員工。
一旦出現(xiàn)大量失業(yè)，就業(yè)市場將發(fā)生堵塞，人們不得不花費更長的時間尋找工作。因此與其讓大量員工失業(yè)，政府再在事后提供就業(yè)支持，不如現(xiàn)在就提供經(jīng)濟(jì)援助，保證就業(yè)穩(wěn)定。這部分資金越早投入越好，而不是等到員工真的完全失業(yè)、孤立無助的時候，再讓市場來提供支持，到時失業(yè)率肯定會激增，再提供補助的話，效率還會低很多，造成的社會問題也會嚴(yán)重得多。
救中小企業(yè)，幾乎是全球的共識。
不同國家都在推出提供給中小企業(yè)的政策包。
比如美國參議院在 4 月 21 日通過了一項 4840 億美元的資金救助計劃，其中有 3100 億美元會用于所謂「薪酬保護(hù)計劃」Paycheck Protection Program(PPP)，簡單來說就是以貸款形式發(fā)放給申請的中小企業(yè)，如果這些錢被用來支付員工工資、房租、水電費就可以不用償還，相當(dāng)于是定向補貼。
英國《金融時報》近日報道，財政大臣蘇納克正在準(zhǔn)備出臺一份新計劃，向多達(dá) 100 萬家小企業(yè)提供最多 25000 英鎊的 100% 擔(dān)保貸款。
還有像德國推出的救市計劃中，也側(cè)重向中小企業(yè)提供貸款，幫助工業(yè)復(fù)蘇，這里多說一句，德國對中小企業(yè)發(fā)展格外重視，根據(jù)德國管理學(xué)家赫爾曼·西蒙的研究，德國表現(xiàn)最好的企業(yè)幾乎都是「隱形冠軍」型的中小企業(yè)，在一個垂直領(lǐng)域幾乎做到壟斷，但基本不謀求擴(kuò)張，甚至刻意控制企業(yè)的增長速度。
總結(jié)這些政策組合的共性來看，目前主要分三個方面，第一是要保證那些中小企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流。
第二，是財政政策。在稅收政策上也要給予優(yōu)待，比如說增值稅的優(yōu)惠、租金的減免。比如發(fā)放消費券，從而創(chuàng)造新的需求。如果能夠降低所得稅、增值稅和租金的話，公司就能夠堅持下去。
第三是成本。中小企業(yè)最主要的成本是勞動力成本，如果沒有訂單，但是還要去救助中小企業(yè)的話，就要幫助它去承擔(dān)勞動力成本。比如，英國政府就幫中小企業(yè)出了 75%—80% 的工資。
朱民也總結(jié)了國內(nèi)外救市的差異，總的來說，中國有一些獨特的政策，跟德國、美國、英國不一樣 ---- 那就是地方政府的參與和支持，地方政府在中國對于支持中小企業(yè)發(fā)揮著非常重要的作用，因為他們要提供物流服務(wù)，提供地方的金融支持，降低租金的成本等等，這是國外沒有的。
但是中國缺少的一點，是給工人的直接支付，比如說在英國，如果一家公司同意不裁員的話，政府可以去支付員工工資的 70%。德國的這種補償達(dá)到 80%。美國可以給中小企業(yè)發(fā)貸款，這個貸款如果被用來支付未來八周基本的支出，比如勞動力支出、水電費等，此類貸款最后可以完全免除還貸義務(wù)。
這背后需要的是成立專門部門和建立基礎(chǔ)設(shè)施配套。朱民認(rèn)為，要這么做的話需要有一個系統(tǒng)，來保證這些資金真正地能夠傳導(dǎo)到那些有需要的企業(yè)和個人手中。在美國有個專門的中小企業(yè)管理局來負(fù)責(zé)制定和實施中小企業(yè)相關(guān)的政策，它已經(jīng)收到了差不多 100 萬個申請，在四天之中撥出大量的款項給中小企業(yè)。
足見滴灌式精準(zhǔn)救助中小企業(yè)，需要有完備的基礎(chǔ)設(shè)施來支持。
盡管如此，中國幸運的地方在于，得益于電子商務(wù)、移動支付等業(yè)務(wù)對 B 端企業(yè)的數(shù)字化滲透，互聯(lián)網(wǎng)對實體產(chǎn)業(yè)的改造非常深入，這是世界范圍內(nèi)罕見的一種商業(yè)現(xiàn)象。
從短期看，互聯(lián)網(wǎng)在抗疫中的表現(xiàn)相當(dāng)突出。正如陳龍所言，數(shù)字技術(shù)天生克服了距離的障礙，已經(jīng)在傳播信息、追蹤疫情等領(lǐng)域起到了巨大的作用。
在救助政策觸達(dá)中小企業(yè)方面，數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)了滴灌式的精準(zhǔn)貸款，比如網(wǎng)商銀行為湖北的商家提供了 100 億元為期 12 個月的特別扶助貸款，它還與 25 家金融機構(gòu)合作，為全國 850 萬家中小企業(yè)提供了低息貸款。
再比如促進(jìn)人員流動，幫助企業(yè)復(fù)工的健康碼，微信和支付寶都在短短時間內(nèi)達(dá)到了數(shù)億人規(guī)模的覆蓋，成為生活「標(biāo)配」。這樣的經(jīng)驗也在被國外吸收——蘋果和谷歌這兩個「死對頭」達(dá)成歷史性攜手，宣布將合作開發(fā)疫情尋覓系統(tǒng)，借助智能手機的藍(lán)牙功能，幫助定位和提醒用戶感染風(fēng)險。
現(xiàn)在各地政府為了短期提振消費，從需求側(cè)為企業(yè)紓困的消費券，也是在通過阿里、騰訊、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行發(fā)放。精準(zhǔn)傳導(dǎo)，避免補貼損耗，這是互聯(lián)網(wǎng)工具的優(yōu)勢，大規(guī)模普及更是中國的獨有優(yōu)勢。
實際上在這次疫情中，中國還因為 IT 設(shè)施上一步到位的「后進(jìn)」，沒有那么多的歷史包袱——美國一些州的失業(yè)保險系統(tǒng)在 40 年前就完成了數(shù)字化搭建，結(jié)果因為眼下失業(yè)人數(shù)太多沖垮系統(tǒng)，當(dāng)時的 COBOL 語言又太過古老，只得需要返聘六七十歲的老程序員們修復(fù)。
顯然，在中國我們可以說互聯(lián)網(wǎng)起到了幫助中小企業(yè)「救火」的作用，而當(dāng)我們把目光放長遠(yuǎn)，中小企業(yè)面臨的問題并非一朝一夕才爆發(fā)出來。
從降成本的角度來看，中國的中小企業(yè)還有很大空間。
一家餐飲連鎖公司告訴周天財經(jīng)，每家店打烊后，員工都要對賬 40 分鐘到 1 小時，300 家店就是每天 300 小時的人力開支，現(xiàn)在北上廣的人力成本已經(jīng)達(dá)到了一小時 50 元，這就意味著僅僅為了對賬每天憑空產(chǎn)生 1.5 萬的人力成本，侵占的還有員工的生活時間和幸福感。
還比如，餐飲行業(yè)流動性大，每年都有接近 100% 的離職率，加入的每個新員工都要到總部報到一遍，路途和等待時間，再加上前臺的接待時間和大量紙質(zhì)表格的處理時間，對中小企業(yè)來說，都是難以承受之重。
其實，中小企業(yè)也能借到錢，但是要「快」，一家位于溫州的運動鞋制造商告訴周天財經(jīng)，橡膠等原材料成本起伏很大，動輒就能在短短幾天內(nèi)上浮幾倍，如果不能及時拿到貸款，趕在上漲前買下原材料，從盈利到虧損僅一步之遙。
這也是為何很多企業(yè)明明能拿到銀行貸款，但是受制于繁瑣的手續(xù)，卻寧愿經(jīng)常求助于企業(yè)主圈子的民間互助借貸。這樣的借貸方式的缺點是高額的利率和風(fēng)險極易互相傳導(dǎo)，因此，對于中小企業(yè)來說，快速及時和低利率同等重要。這一點，對于依托于先進(jìn)風(fēng)控模型的中國互聯(lián)網(wǎng)銀行已經(jīng)能夠很好地實現(xiàn)。
過去，銀行不了解企業(yè)，企業(yè)沒有數(shù)字化的流水，當(dāng)這個企業(yè)是輕資產(chǎn)的模式，銀行就需要企業(yè)主拿出自身的房產(chǎn)進(jìn)行抵押，為此，一位西裝連鎖店的老板告訴周天財經(jīng)，他為了滿足銀行的要求，特意用各種親戚名義買了很多房子，就是專門用來做抵押借錢，親戚們不得不從老家來到大城市的不動產(chǎn)中心進(jìn)行抵押操作，常年上千公里的往返旅途讓家人苦不堪言。
這名企業(yè)家的生意經(jīng)是，在中國做企業(yè)，得積攢很多的「磚頭」（不動產(chǎn)），才能撬動貸款。但這種流通性很差的資產(chǎn)，其實吸納了大量本該流入實體經(jīng)濟(jì)的錢在磚頭里"空轉(zhuǎn)"，如果要減少對磚頭的依賴，就必須依靠數(shù)字化。
其實，網(wǎng)商銀行這些銀行，得以實現(xiàn)滴灌式貸款的基礎(chǔ)，就是中國這些年來的數(shù)字化進(jìn)程。由于騰訊、阿里和美團(tuán)這樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺幫助了大量中小企業(yè)完成在線經(jīng)營數(shù)字化進(jìn)程，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況第一次能夠得到完整的認(rèn)知。
還有正在普及的遠(yuǎn)程辦公，也可能將永久改變中國的職場工作習(xí)慣。周天財經(jīng)身邊一位在高校工作的長輩就表示，改成遠(yuǎn)程視頻開會之后，各學(xué)院教師都表示備課效率變高了，以前還需要大家一起碰時間，定好會議室，會議前后都很冗長，現(xiàn)在則是大家都空出來 20 分鐘就足夠開完短會。
可見，即便是不處在強市場競爭環(huán)境下的機關(guān)單位，都已經(jīng)因為疫情限制，開始了不可逆轉(zhuǎn)的數(shù)字化升級，在市場中拼殺的企業(yè)就更是如此。陳龍判斷，遠(yuǎn)程辦公會造成一些短期痛苦，但是將會創(chuàng)造大量新機會和需求，如清潔服務(wù)、遠(yuǎn)程醫(yī)療、口罩創(chuàng)新、快遞服務(wù)等等。
丘吉爾曾說，不要浪費一次危機。人類的發(fā)展總是面對著無數(shù)困難，但也能夠從一次次危機中走出來。
在眼下的困境中，政府部門在施策上應(yīng)當(dāng)放大數(shù)字化的快速響應(yīng)、和精準(zhǔn)滴灌能力，以盡可能的高效率幫扶中小企業(yè)、穩(wěn)定就業(yè)，而中小企業(yè)們則一方面要盡一切可能保護(hù)現(xiàn)金流，先活下去，同時也要啟動數(shù)字化進(jìn)程，從根本上改善經(jīng)營思路。
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