圖片來源@視覺中國(guó)
文 | 青桐資本
近期，青桐資本圍繞出海話題，舉辦了一系列線上分享活動(dòng)。繼戈壁創(chuàng)投、麥星投資分享了中東、非洲的出海機(jī)遇后，6月12日ATM Capital投資合伙人梁民俊做客“青桐大咖說”，帶我們走進(jìn)東南亞，深入了解了當(dāng)?shù)財(cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。
以下為梁民俊在“青桐大咖說”第43期上的重點(diǎn)分享內(nèi)容：
ATMCapital是一家具有中國(guó)背景，深耕東南亞的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，可以說是第一支專注于東南亞的中國(guó)資本，重點(diǎn)關(guān)注投資物流、新零售、金融科技、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)四大領(lǐng)域。
ATMCapital團(tuán)隊(duì)由中國(guó)和東南亞的專業(yè)人士組成?；鸹顿Y人包含阿里巴巴eWTP科技創(chuàng)新基金、東南亞第一大快遞公司&手機(jī)廠商創(chuàng)始人、Sogou CEO王小川和58集團(tuán)等兩地頂級(jí)企業(yè)及企業(yè)家。
東南亞地域面積457萬(wàn)平方公里，人口6.6億，面積和人口都接近中國(guó)的一半。但是它的人口平均年齡僅30歲左右，比中國(guó)要年輕很多。
東南亞主要包括印尼、越南、菲律賓、馬來、泰國(guó)、新加坡等11個(gè)國(guó)家。根據(jù)2018年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，東南亞人均GDP大概是4300美元。最近十多年以來，GDP增速都比較快，一直保持在5%到6%之間，各個(gè)國(guó)家會(huì)有點(diǎn)區(qū)別。這個(gè)數(shù)字跟中國(guó)相比，大家可能覺得不算高，但是放眼全世界總體，除了中國(guó)和印度，東南亞是這十年來發(fā)展最快的。
東南亞是一個(gè)東西方文化交匯的地方，也是除了中國(guó)本土和港澳臺(tái)之外，受中華文化影響最大的區(qū)域。東南亞也是華裔人口占比最高的區(qū)域，新加坡為80%，馬來西亞30%，印尼8%。
綜合以上情況，東南亞相當(dāng)于十年前的半個(gè)中國(guó)，對(duì)于現(xiàn)在想發(fā)展出海業(yè)務(wù)的中國(guó)企業(yè)（或個(gè)人），東南亞應(yīng)該是的第一個(gè)最優(yōu)先選擇。地理上離中國(guó)最近，今天從深圳坐飛機(jī)去曼谷，時(shí)間不過2個(gè)小時(shí)。大家文化差異也很小，溝通也便利。
印尼：東南亞人口第一多，有2.7億人口。
越南和柬埔寨：東南亞區(qū)域里經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的。近年GDP增速都在7%以上。
新加坡：國(guó)家雖然非常小，但非常有錢。人均GDP在2018年已經(jīng)達(dá)到5.8萬(wàn)美元，與美國(guó)水平相當(dāng)，差不多是中國(guó)的6-7倍。
馬來西亞：東南亞人均GDP第二高，達(dá)9600美元，略高于中國(guó)。
泰國(guó)：旅游業(yè)最發(fā)達(dá)，人均收入相對(duì)來說是東南亞第三，差不多6000多美元。很多新的業(yè)務(wù)玩法從泰國(guó)開始做，是不錯(cuò)的選擇。
菲律賓：東南亞人口第二多，1.1億。可能很多人沒有想到，菲律賓是東南亞第二大人口國(guó)。
整個(gè)東南亞，我們可以把它分成三個(gè)層次：
第一個(gè)層次，新加坡和馬來西亞。他們加在一起人口為3500萬(wàn)左右，人均收入相對(duì)比較高，可以認(rèn)為是中國(guó)的一二線城市。
第二個(gè)層次，印尼、越南、泰國(guó)、菲律賓。這4個(gè)國(guó)家構(gòu)成了整個(gè)東南亞的主體，人口總和占整個(gè)東南亞的近80%，人均GDP也跟整個(gè)區(qū)域差不多。
第三個(gè)層次，其他國(guó)家。
所以去東南亞創(chuàng)業(yè)，如果做針對(duì)普通消費(fèi)者的業(yè)務(wù)，可以選擇第二個(gè)層次的印尼、越南、泰國(guó)、菲律賓。如果做比較高端的業(yè)務(wù)，可以從第一個(gè)層次的新加坡和馬來西亞開始。至于其他國(guó)家，目前收入還比較低，制造業(yè)去那邊應(yīng)該還有機(jī)會(huì)，其他的業(yè)務(wù)相對(duì)時(shí)機(jī)還早。
東南亞的數(shù)字經(jīng)濟(jì)實(shí)際上已經(jīng)開始進(jìn)入快速發(fā)展的階段，大概相當(dāng)于中國(guó)5-10年前，它目前互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施其實(shí)已經(jīng)比較健全。
整個(gè)區(qū)域，特別是新加坡、馬來西亞和印尼、越南、泰國(guó)、菲律賓這幾個(gè)國(guó)家，他們的4G網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)很普及，智能手機(jī)已經(jīng)成為整個(gè)市場(chǎng)的主流，使用智能手機(jī)的人數(shù)已經(jīng)超過整個(gè)區(qū)域人口的一半。另外，他們的上網(wǎng)時(shí)間，使用互聯(lián)網(wǎng)各項(xiàng)服務(wù)的頻次正在迅速提升，使用社交網(wǎng)絡(luò)的時(shí)間在已在全球區(qū)域排名靠前。這是一個(gè)非常有利的條件，有了良好的上網(wǎng)習(xí)慣，基于互聯(lián)網(wǎng)的各種應(yīng)用就比較容易推廣。
另外，根據(jù)Google2017年的預(yù)測(cè)，到2025年整個(gè)區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的交易金額規(guī)模可達(dá)2400億美元。這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)指的是，所有通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生的交易。不過，根據(jù)2018年以及2019上半年以來的發(fā)展情況，會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)預(yù)測(cè)偏保守了。到2025年，我們認(rèn)為至少是3000億美元的規(guī)模，甚至到3500億。
整個(gè)東南亞的數(shù)字經(jīng)濟(jì)已迎來快速發(fā)展期，對(duì)于創(chuàng)新者，現(xiàn)在是進(jìn)入東南亞的最佳時(shí)機(jī)。
當(dāng)前，東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)格局有三個(gè)趨勢(shì)：
1. 巨頭初現(xiàn)
已有3家獨(dú)角龍，估值在百億美元以上的公司，且這三家公司背后都有中國(guó)資本的支持。
Grab，它覆蓋整個(gè)東南亞，業(yè)務(wù)內(nèi)容包括共享出行、外賣，以及錢包，可以理解為東南亞版“滴滴+美團(tuán)+支付寶”。盡管業(yè)務(wù)范圍很大，但整個(gè)業(yè)務(wù)的滲透率距離這三個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭還差很遠(yuǎn)。Grab背后有滴滴和軟銀等投資機(jī)構(gòu)的支持。
Go-jek，業(yè)務(wù)和Grab非常像，主要覆蓋地區(qū)是印尼，在印尼市場(chǎng)的滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于Grab。因?yàn)樗紦?jù)了東南亞最大的市場(chǎng)，這也使得它成為一個(gè)百億美元的公司?，F(xiàn)在也開始拓展到印尼之外地區(qū)。Go-jek背后有騰訊、京東等機(jī)構(gòu)的支持。
SEA，可以理解為東南亞的小“騰訊+阿里巴巴”。它的核心業(yè)務(wù)包括兩個(gè)，一個(gè)游戲運(yùn)營(yíng)，現(xiàn)在整個(gè)東南亞最大的游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。另一個(gè)是電商平臺(tái)Shopee，現(xiàn)在從交易量上講，已經(jīng)超越了阿里巴巴收購(gòu)的Lazada，成為整個(gè)東南亞地區(qū)最大的電商平臺(tái)。SEA創(chuàng)始人是大陸人，電商業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)也是大陸為主，所以對(duì)中國(guó)大陸的情況非常熟悉，不過現(xiàn)在他們已經(jīng)扎根在東南亞。SEA很早就已經(jīng)被騰訊投資，騰訊是大股東之一。
2. 多家獨(dú)角獸誕生
除了三巨頭之外，還有多家獨(dú)角獸公司正在快速發(fā)展。
Lazada，本來是東南亞第一大電商，現(xiàn)在雖然被Shopee超越，但也有自己的特色。目前已經(jīng)是阿里旗下的一部分，發(fā)展很快，估值已超50億美元。
J&T，是覆蓋整個(gè)東南亞的快遞公司，可以認(rèn)為是東南亞版“順豐”，業(yè)務(wù)發(fā)展也非?？欤乐狄殉?5億美元。
Tokopedia，印尼版“淘寶”。它發(fā)展最早，流量非常大，現(xiàn)在估值也很高。阿里巴巴和軟銀都是其重要的股東。
VGN，越南版“騰訊”。它是越南很早的游戲平臺(tái)，騰訊也有投資?，F(xiàn)在它也有支付，也在做自己的電商，在整個(gè)越南的覆蓋率比較高。在整個(gè)東南亞，它是唯一一個(gè)有自己社交工具的集團(tuán)。
Zilingo，發(fā)源于泰國(guó)的電商。它包括時(shí)尚電商，包括B2C，包括B2B，相當(dāng)于“阿里巴巴+淘寶”的模式，所以在泰國(guó)本身有很大的影響。去年，Zilingo完成了新一輪融資，也是近期市場(chǎng)上比較亮眼的一家公司。
3. 新興公司不斷出現(xiàn)
在諸多領(lǐng)域開始有新公司進(jìn)入，但是還沒有巨頭出現(xiàn)，這是很好的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。包括消費(fèi)信貸、供應(yīng)鏈金融、母嬰、倉(cāng)儲(chǔ)物流、數(shù)字娛樂等領(lǐng)域，都有很多公司開始誕生。有些領(lǐng)域可能還沒有比較不錯(cuò)的公司，總體而言處在相對(duì)早的階段，但是很有發(fā)展?jié)摿Α?/p>
前段時(shí)間，螞蟻金服在印尼投了一家公司，叫Akulaku，模式類似于“趣店”，為大學(xué)生及年輕人提供線上大金額商品的分期付款。Akulaku的創(chuàng)始人之前是中國(guó)平安銀行的員工，雖然公司成立只有三年多，但發(fā)展很快。
類似的的故事還有很多，所以東南亞有很多創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，未來十年是黃金期。
對(duì)于中國(guó)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)（個(gè)人）、資本來說，東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展存在很多機(jī)會(huì)點(diǎn)。根據(jù)ATM Capital對(duì)市場(chǎng)的觀察，以下幾大方向大家可以重點(diǎn)關(guān)注：
1. 供應(yīng)鏈
迄今為止，甚至在未來一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)是全球唯一一個(gè)可以生產(chǎn)所有商品的世界工廠。我們可以充分利用東南亞的人力、位置、政策等優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)消費(fèi)與外貿(mào)。
人力成本低，東南亞現(xiàn)在的人力成本，相當(dāng)于10-15年前的中國(guó)。地理位置便利，東南亞去向美國(guó)、歐洲海運(yùn)都比較方便。政策優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在的中美貿(mào)易摩擦，應(yīng)該不是短期現(xiàn)象，而且會(huì)影響世界貿(mào)易的格局。而東南亞處在兩大國(guó)中間，會(huì)受到這兩大國(guó)的支持。
同時(shí)，因?yàn)楸镜貒?guó)家工業(yè)基礎(chǔ)比較差，本地很難建立起一個(gè)非常完善的供應(yīng)鏈體系。所以對(duì)于我們，有兩大類機(jī)會(huì)：
第一類機(jī)會(huì)是工廠轉(zhuǎn)移。如果你在中國(guó)已經(jīng)有成體系的生產(chǎn)工廠，可以將工廠轉(zhuǎn)移到越南、泰國(guó)、菲律賓，或者是印尼。
第二類機(jī)會(huì)是商品售賣。將中國(guó)制造的商品，特別是在當(dāng)今中國(guó)依然有制造優(yōu)勢(shì)的商品，通過各種渠道（電商or傳統(tǒng)零售）售賣到東南亞去。這里面機(jī)會(huì)很大，尤其是一些新興的消費(fèi)品，像消費(fèi)電子，時(shí)尚用品，家居產(chǎn)品等。今天東南亞的電商平臺(tái)50%都是中國(guó)商品。
2. 技術(shù)輸出
如今，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的技術(shù)實(shí)際上已經(jīng)非常發(fā)達(dá)，而這個(gè)在東南亞其實(shí)很欠缺。在中國(guó)，懂計(jì)算機(jī)的工程師可能上千萬(wàn)人。而整個(gè)東南亞在過去的教育體系里更多側(cè)重在商科、旅游、人文、語(yǔ)言等等，在技術(shù)方面的教育比較欠缺的，整個(gè)高等教育的普及率比中國(guó)也要低一些。很多做的比較好的當(dāng)?shù)毓?，要么聘?qǐng)中國(guó)大陸人，要么聘請(qǐng)外國(guó)人。
因?yàn)槭芙逃w系的影響，導(dǎo)致了東南亞整體技術(shù)能力欠佳。本地的大公司會(huì)在中國(guó)，甚至在印度設(shè)立研發(fā)公司，雇傭當(dāng)?shù)氐腎T人才。而中國(guó)，無(wú)論是技術(shù)人才，還是技術(shù)產(chǎn)品，都已經(jīng)非常齊備。
所以我們可以把技術(shù)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品化，當(dāng)成數(shù)字產(chǎn)品，輸出到東南亞。我們要做的無(wú)非就是，找到區(qū)域里面有需求的產(chǎn)品和場(chǎng)景，進(jìn)行本地化改造。比如說做一些SaaS的解決方案，經(jīng)過本地化，提供給當(dāng)?shù)氐母鱾€(gè)行業(yè)。
今天在東南亞，已經(jīng)有一些中國(guó)公司去為當(dāng)?shù)靥峁┧^的FinTech服務(wù)，做大數(shù)據(jù)，做系統(tǒng)外包，做各種基于云的系統(tǒng)服務(wù)等。這種做法，在當(dāng)?shù)仄鋵?shí)很受歡迎。因?yàn)楫?dāng)?shù)氐钠珎鹘y(tǒng)行業(yè)，技術(shù)能力跟我們相差甚遠(yuǎn)，像銀行、證券、保險(xiǎn)這類機(jī)構(gòu)差距可能在十年以上。所以，做技術(shù)的公司可以考慮去東南亞看看，那里機(jī)會(huì)很大。
3. 投資
短短十多年，中國(guó)已經(jīng)從一個(gè)資本輸入國(guó)變成一個(gè)資本輸出國(guó)。中國(guó)已經(jīng)是世界第二大創(chuàng)業(yè)基金市場(chǎng)，有上萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)基金，總規(guī)模超過千億美元，過萬(wàn)億人民幣。這也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的財(cái)富效應(yīng)。
而整個(gè)東南亞因?yàn)檎幵诳焖侔l(fā)展的中間階段，本地雖然有創(chuàng)業(yè)基金，但這些資本還不足以能夠完全支撐當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展，所以也需要外地資本進(jìn)來。
中國(guó)資本可以投資當(dāng)?shù)貎?yōu)秀數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)，分享成長(zhǎng)紅利。對(duì)于有戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)的本地公司，可以戰(zhàn)略投資或兼并。
4. 創(chuàng)業(yè)
在中國(guó)，我們很少看到外國(guó)的創(chuàng)業(yè)者。而在東南亞，因?yàn)槭艿乩砦恢煤烷_放文化的影響，我們會(huì)看到東南亞的新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)始群體里包括了三種人：本地創(chuàng)業(yè)者、來自中國(guó)大陸的創(chuàng)業(yè)者（非華裔），來自西方的創(chuàng)業(yè)者（歐美等地）。其中，中國(guó)大陸的創(chuàng)業(yè)者占比越來越高，三大當(dāng)?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)巨頭里面已經(jīng)有一家是由大陸人創(chuàng)立的，而且核心股份都是大陸人。
我認(rèn)為，在人才、技術(shù)、供應(yīng)鏈、資本等方面，東南亞和中國(guó)完美互補(bǔ)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮里，會(huì)有新一波下南洋的機(jī)會(huì)，產(chǎn)生的新富豪會(huì)有一半以上是大陸人。
在中國(guó)覺得發(fā)展艱難的創(chuàng)業(yè)者，不妨到東南亞看一看。東南亞很多地方真的很像中國(guó)的三五線城市，會(huì)有很多發(fā)展機(jī)會(huì)。
最后，對(duì)于整個(gè)東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)，ATM Capital總結(jié)了幾句話：
1.中國(guó)的今天就是東南亞的未來，尤其是在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
2.東南亞是中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)“一帶一路”的第一站，中國(guó)所以數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)要想獲得新的發(fā)展機(jī)會(huì)，想出海，強(qiáng)烈建議從東南亞開始。
3.我們乘著時(shí)光機(jī)去東南亞，把中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)、模式帶去東南亞，既實(shí)現(xiàn)自己的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)也能促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，達(dá)到高度共贏。
快報(bào)
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實(shí)名制要求，請(qǐng)綁定手機(jī)號(hào)后發(fā)表評(píng)論