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文｜涵的硅谷成長(zhǎng)筆記
截至上周，Netflix、騰訊、愛奇藝等中美流媒體頭部企業(yè)，均交上了第一季度（Q1）的成績(jī)單。
各家表現(xiàn)如何？未來(lái)又有哪些看點(diǎn)？今天就來(lái)分享給你。
每年的第一季度，中美各家都在休養(yǎng)生息，畢竟都剛過(guò)了大節(jié)。
最關(guān)鍵的，廣告主爸爸的新一年預(yù)算可能還沒(méi)完全批下來(lái)。整體來(lái)看，流媒體巨頭的中美玩家表現(xiàn)都比較平穩(wěn)。
Netflix率先在4月中旬發(fā)布財(cái)報(bào)，訂閱人數(shù)繼續(xù)提升，創(chuàng)造歷史新高，全季度新增960萬(wàn)人，全球達(dá)到1.48億，全季度收入達(dá)到45.2億美金，同比增加22%。
以上結(jié)果雖均超預(yù)期，但Netflix給出對(duì)自己第二季度表現(xiàn)的預(yù)期，卻不能讓投資人滿意，盤后跌超7%。
國(guó)內(nèi)的優(yōu)愛騰三家則均在上周發(fā)布第一季度財(cái)報(bào)。
先看騰訊視頻，這方面的表現(xiàn)數(shù)據(jù)在財(cái)報(bào)中歸入“數(shù)字內(nèi)容”版塊。
一句話來(lái)總結(jié)就是，跟上一季度相比，訂閱用戶數(shù)沒(méi)漲，廣告收入也沒(méi)漲。騰訊將其歸結(jié)于“熱門劇情延后播映。”
愛奇藝方面，訂閱會(huì)員數(shù)再創(chuàng)新高達(dá)到9680萬(wàn)人，這一數(shù)字也成為國(guó)內(nèi)流媒體訂閱人數(shù)新紀(jì)錄。
但由于其第二季營(yíng)收預(yù)計(jì)的69.1億~72.9億人民幣不及市場(chǎng)預(yù)期，盤后股價(jià)下跌4.71%。
優(yōu)酷方面，則是和阿里巴巴集團(tuán)財(cái)報(bào)共同發(fā)布，其營(yíng)收歸類于“數(shù)字媒體和娛樂(lè)”，共計(jì)240億人民幣。
按照財(cái)報(bào)，這一部分的主要增長(zhǎng)，主要來(lái)自于UC瀏覽器和優(yōu)酷的會(huì)員費(fèi)用。
由于并未獨(dú)立上市，阿里方面沒(méi)有義務(wù)披露其會(huì)員數(shù)據(jù)，只公布了50%年增長(zhǎng)率。
資本市場(chǎng)對(duì)流媒體的評(píng)斷主要有兩個(gè)方面，一是內(nèi)容投入效率，二是訂閱用戶數(shù)量。
從目前幾家的財(cái)報(bào)情況來(lái)看，流媒體市場(chǎng)的蛋糕依舊很大，但以高投入搶占優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的現(xiàn)狀很難在較短時(shí)間內(nèi)改變。
在訂閱用戶方面，Netflix國(guó)內(nèi)用戶規(guī)模增長(zhǎng)疲軟，開拓海外市場(chǎng)步伐加速，而國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)的分化更加明顯，愛奇藝已經(jīng)逼近億級(jí)大關(guān)。
流媒體市場(chǎng)步入黃金時(shí)代，競(jìng)爭(zhēng)也隨之加劇。
全球最大變化可以說(shuō)來(lái)自迪士尼，它在Q1喜訊頻傳。
不僅完成了持續(xù)2年的21世紀(jì)福克斯并購(gòu)，并間接獲得Hulu的30%股權(quán)，還正式公布自己流媒體平臺(tái)Disney+最低僅為6.99美金的定價(jià)，以此高調(diào)入場(chǎng)。
此外，Apple，Amazon，F(xiàn)acebook，YouTube等強(qiáng)敵早已開始布局原創(chuàng)內(nèi)容和流媒體。如果對(duì)比一下19年最新全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量對(duì)比，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有足夠的空間實(shí)現(xiàn)反超。
事實(shí)上，流媒體市場(chǎng)已經(jīng)從迫切盈利階段過(guò)渡到商業(yè)模式競(jìng)爭(zhēng)階段。
不論是Apple、Amazon還是迪士尼等入局流媒體，其核心訴求還是在流媒體黃金時(shí)代搶占一塊蛋糕，納入自己的矩陣生態(tài)中。
為保障能給原創(chuàng)內(nèi)容的高昂成本持續(xù)輸血，以此鞏固優(yōu)秀內(nèi)容的地位，在財(cái)報(bào)發(fā)布后，Netflix緊接著發(fā)售了10.5年期，共計(jì)20億美元的債券，至此Netflix總債務(wù)超120億美金。
不過(guò)，Netflix也在財(cái)報(bào)中表示，他們不覺得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)在短期之內(nèi)影響自身增長(zhǎng)。
他們公開了一個(gè)數(shù)據(jù)，即使到今天，整個(gè)流媒體也僅僅占有了10%的電視時(shí)長(zhǎng)，這意味，未來(lái)全行業(yè)還將釋放90%的能量，而自身則以差異化內(nèi)容作為根基。
愛奇藝方面，會(huì)員數(shù)量的新高，帶來(lái)了更大的會(huì)員服務(wù)收入，34億元的成績(jī)繼續(xù)超越曾經(jīng)的第一大支柱廣告服務(wù)。
為了確保內(nèi)容優(yōu)勢(shì)，愛奇藝3月還完成了總額為12億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券的發(fā)行。雖內(nèi)容成本在本季度的數(shù)額為53億元，較去年同期增長(zhǎng)38%，但成本環(huán)比呈下降趨勢(shì)。
騰訊視頻方面，比會(huì)員數(shù)量停增更嚴(yán)峻的，可能是內(nèi)部地位。需要注意的是，在騰訊整體的Q1財(cái)報(bào)中，可以看出兩個(gè)信號(hào)。
第一，游戲業(yè)務(wù)“重現(xiàn)活力”，官方重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)《完美世界》和終于能靠“吃雞”賺錢的《和平精英》等游戲。這意味著，在未來(lái)至少是短期，公司增長(zhǎng)看點(diǎn)在游戲。
第二，在財(cái)報(bào)中全新增加“金融科技及企業(yè)服務(wù)”版塊，并對(duì)云業(yè)務(wù)重點(diǎn)提及。這傳遞出，騰訊長(zhǎng)期看重的，可以作為又一個(gè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)的，應(yīng)該是to B的云業(yè)務(wù)。
不過(guò)，從Q2開始，包括《創(chuàng)造101》在內(nèi)的諸多重點(diǎn)項(xiàng)目上線，能否實(shí)現(xiàn)新的一波增長(zhǎng)，可以期待。
類似的情況，似乎也在優(yōu)酷身上發(fā)生。整個(gè)數(shù)字媒體和娛樂(lè)版塊，第一季度年增長(zhǎng)僅為個(gè)位數(shù)的8%，去年同期可是34%，增速降低76%。
而整個(gè)阿里目前最大的增長(zhǎng)點(diǎn)，則來(lái)自阿里云的76%增長(zhǎng)率。雖然比前兩年同期的103%增長(zhǎng)率相比有所下降，但依然可以說(shuō)是高速增長(zhǎng)。
需要注意的是，云計(jì)算業(yè)務(wù)在18年Q4季度和數(shù)字媒體娛樂(lè)營(yíng)收打平后，本次首次實(shí)現(xiàn)大幅反超。
中美的在線流媒體行業(yè)，目前可以看出三個(gè)未來(lái)的大方向：新市場(chǎng)、新玩法和新增量。
對(duì)于開拓新的市場(chǎng)，全行業(yè)未來(lái)的著眼點(diǎn)應(yīng)該在于：向其他地區(qū)下沉。
Netflix本次新增的960萬(wàn)會(huì)員中，有786萬(wàn)來(lái)自于美國(guó)之外的國(guó)際市場(chǎng)。
畢竟，美國(guó)有一半的家庭已經(jīng)成為Netflix的用戶，增長(zhǎng)空間有限。而哈斯廷斯更是在此前表示，Netflix的下1億個(gè)用戶，應(yīng)該來(lái)自印度。
和其他硅谷的科技產(chǎn)品一個(gè)App打天下的思路不同，內(nèi)容型產(chǎn)品需要最大化的本地化定制。而Netflix則明顯走在行業(yè)前列。
在迪士尼更多的還在一部電影全球放的時(shí)候，Netflix已經(jīng)在各個(gè)區(qū)域鋪開了本地內(nèi)容，尤其在歐洲和亞洲。
2018年第四季度的新劇總量，亞洲和歐洲總和，已經(jīng)超過(guò)公司全部劇集的一半。
以此思路來(lái)推測(cè)中國(guó)，未來(lái)的發(fā)展空間更多的也會(huì)在一二線城市之外。
雖然頭部的愛奇藝會(huì)員數(shù)已經(jīng)接近一個(gè)億，但按照美國(guó)接近一半的Netflix付費(fèi)家庭滲透率，中國(guó)的會(huì)員規(guī)模應(yīng)該在2~3億。
考慮到中國(guó)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)質(zhì)上普及率更高，和全國(guó)的版權(quán)意識(shí)持續(xù)增強(qiáng)，這個(gè)數(shù)值還會(huì)更高。
對(duì)于在線媒體的新玩法，未來(lái)可以看到的兩個(gè)方向是：交互式視頻和移動(dòng)端體驗(yàn)。
互動(dòng)視頻從18年底開始逐漸顯現(xiàn)，Netflix上線的《黑鏡·潘達(dá)斯奈基》就刷了一波屏。
后來(lái)劇情互動(dòng)類游戲《隱形守護(hù)者》在Stream上也取得了不俗的成績(jī)。
今年起，優(yōu)愛騰則開始紛紛入場(chǎng)布局，愛奇藝世界大會(huì)公布了一整套完整的制作流程和標(biāo)準(zhǔn)，騰訊也發(fā)布了《一零零一》，而優(yōu)酷方面則是《大唐女法醫(yī)》。
互動(dòng)視頻，更有帶入感，讓不同觀眾體會(huì)不同結(jié)局，完美解決了眾口難調(diào)的問(wèn)題。這一塊，未來(lái)可以期待。
移動(dòng)端體驗(yàn)上則強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)，一個(gè)是移動(dòng)端的觀影體驗(yàn)，時(shí)長(zhǎng)更短，規(guī)格最好為豎屏。
這一點(diǎn)上，各家早在一年前就開始布局。另一個(gè)，則是各個(gè)App間的聯(lián)動(dòng)。比如，騰訊視頻為《創(chuàng)造101》打通微視投票體驗(yàn)，就是一個(gè)嘗試。
新的營(yíng)收增量，也是全行業(yè)探索的方向。比如，愛奇藝選擇的方式是包含IP 開發(fā)全鏈條的“蘋果園”。
本次財(cái)報(bào)中，被歸類為“其他”收入的9.8億人民幣，占比達(dá)到12%，成為了愛奇異增長(zhǎng)最快的新增量，較去年同期增長(zhǎng)高達(dá)143%。
而在未來(lái)，在迪士尼的Disney+入場(chǎng)后，憑借迪士尼全球的主題樂(lè)園和游輪的實(shí)體體驗(yàn)型服務(wù)。
它或?qū)⒊蔀闃I(yè)內(nèi)第一個(gè)實(shí)現(xiàn)線上線下體驗(yàn)業(yè)務(wù)打通的流媒體服務(wù)商，更多營(yíng)收增量的可能性將由此產(chǎn)生。
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全球流媒體市場(chǎng)規(guī)模將從2016年的300億美元增至2021年的700億美元。國(guó)內(nèi)在線視頻行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)仍將繼續(xù)，2020年將達(dá)1916億元。
對(duì)流媒體平臺(tái)來(lái)說(shuō)，在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，如何盡早打通“優(yōu)質(zhì)內(nèi)容—訂閱會(huì)員—收入—優(yōu)質(zhì)內(nèi)容”的良性循環(huán)，仍是關(guān)鍵性問(wèn)題。
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