鈦媒體注：受財報影響，周二陌陌盤前股價漲幅將近8.76%，開盤后股價一路走高，盤中一度漲超15%。
陌陌昨天發(fā)布了截至12月31日的2018財年第四季度及全年未經(jīng)審計財報。財報顯示，按照美國通用會計準(zhǔn)則(GAAP)計算，陌陌第四季度凈營收為38.439億元(人民幣，下同)(約合5.591億美元)，同比增長50%；不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，2018年四季度歸屬于陌陌的凈利潤為8.874億元人民幣（約1.291億美元），同比增長22%，持續(xù)16個季度盈利。
- 其中，2018年第四季度陌陌直播服務(wù)營收29.592億元（約4.304億美元），與2017年同期的21.69億元相比增長了36%。直播服務(wù)營收的增長，主要原因在于直播服務(wù)付費用戶的增長，以及每季度的付費用戶平均收入也有所增長。
- 2018年第四季度陌陌增值業(yè)務(wù)收入達(dá)到7.224億元（約1.051億美元），同比2017年的1.943億元增長272%。陌陌增值業(yè)務(wù)包括會員訂閱服務(wù)以及虛擬禮物服務(wù)。
- 2018年第四季度移動營銷營收為1.221億元（約1780萬美元），移動游戲營收為2550萬元（約370萬美元）。2018年第四季度其他服務(wù)營收則主要來自于公司聯(lián)合制作的電視綜藝節(jié)目《幻樂之城》。
2018年全年，陌陌凈營收達(dá)到人民幣134.084億元(約合19.502億美元)，同比增長51%。不按照美國通用會計準(zhǔn)則計算(Non-GAAP)，2018年歸屬于陌陌的凈利潤為人民幣34.621億元(約合5.035億美元)，2017年為人民幣24.831億元。
財報發(fā)布后，陌陌公司董事長、CEO唐巖、陌陌公司總裁兼COO王力、陌陌公司CFO張曉松、探探創(chuàng)始人兼CEO王宇等公司管理層召開電話會議，解讀財報要點，并回答分析師提問。
關(guān)于陌陌直播的變現(xiàn)能力，唐巖表示，關(guān)注的重點還是在可以控制的管理和運營層面，未來還有很多增長空間，直播團隊需要從產(chǎn)品和運營兩個方面來挖掘新的需求，同時更好地利用平臺的流量進行付費轉(zhuǎn)化。目前在直播平臺上，還有很多用戶沒有及時獲得互動，也有很多小主播沒有觀眾，陌陌將通過直播間新玩法的推出、主播及系統(tǒng)的改造、平臺算法的調(diào)整來更有效地支持付費平臺的轉(zhuǎn)化。
另外，陌陌覺得中國還有很多地區(qū)的潛在高價值用戶沒有接觸過陌陌的直播，這些都是今年挖掘的機會。
直播之外的社交場景陌陌也需要探索，COO王力表示，直播大概占整體DAU的不到30%，其他占70%，因此非直播間的增長空間還很大，陌陌今年還會對聊天室進行商業(yè)化的探索。
關(guān)于被陌陌收購的探探，CEO王宇表示，海外東部市場是一個重要的增長點，由于文化的因素，探探在東部市場具有很大的競爭優(yōu)勢。他認(rèn)為中國約會領(lǐng)域的潛力跟國外一樣高，未來會采用注冊功能和非注冊功能來完全釋放這部分的潛力。
此外，作為陌生人社交領(lǐng)域的巨頭，唐巖稱，從去年開始已經(jīng)加大了研發(fā)和投入，在今年會有一些陌陌研發(fā)的新社交APP上線。（鈦媒體編輯赫婧整理）
以下即為本次電話會議分析師問答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容，來自騰訊科技：
瑞士信貸分析師：恭喜這么好的業(yè)績。我的第一個問題是目前經(jīng)濟情況不太確定的情況下，如何看待直播未來的展望？2019年收入的預(yù)期按照目前的策略會不會增長？第二個問題是能否分享更多的有關(guān)于海外的戰(zhàn)略？
CEO唐巖：我先回答管理層關(guān)于宏觀經(jīng)濟的看法。我們目前的看法是宏觀經(jīng)濟依舊是今年收入增長的一個風(fēng)險性因素，目前看到，政策方面又一些利好政策出臺，因此這個方面我們會持續(xù)觀察。作為公司，我們關(guān)注的重點還是在可以控制的管理和運營層面，這方面我們認(rèn)為還有很多的機會可以促進收入的增長，比如我們在2018年對于年終賽事的運營，對于頭部用戶的拉動作用非常的顯著。賽事結(jié)束之后，我們很快推出了互動的禮物，刺激中層消費，我們看到，在一月和春節(jié)期間的拉動也是明顯的。收入環(huán)比增長達(dá)到了10%，我們1月份的指引，即便是對頭部用戶作相對謹(jǐn)慎的假設(shè)情況下，同比增長率依舊是令人滿意的。
對于2019年全年的營收展望，我可以分享幾個趨勢。第一，直播團隊需要從產(chǎn)品和運營兩個方面來挖掘新的需求，同時更好地利用平臺的流量進行付費轉(zhuǎn)化。比如，我們平臺上有大量的用戶沒有獲得及時的互動，另一方面有大量的小主播新主播沒有獲得流量的支持，開播的時候沒有觀眾，這是可以通過更好的流量分配策略來解決的問題。
另外，我們覺得中國還有很多地區(qū)的潛在高價值用戶還沒有接觸過陌陌的直播，這些都是我們今年將會進行挖掘的機會。其他的機會包括直播間新玩法的推出、主播及系統(tǒng)的改造、平臺算法的調(diào)整來更有效地支持付費平臺的轉(zhuǎn)化，還有直播帶動用戶的一些線上線下推廣策略等等。這些策略都會在未來一兩個季度逐漸實施。
第二，探探受經(jīng)濟大環(huán)境影響較小，商業(yè)化程度較淺，我們認(rèn)為中長尾的提升空間還很大，這部分人的潛力要靠更豐富的付費功能和直播場景來釋放。比如說我們目前借鑒了日韓流行真人秀的玩法，在“聊咖”里面增加了主持人模式，在活躍和付費效果上都非常好。從Q1到現(xiàn)在，雖然有春節(jié)的負(fù)面影響，但是VAS和探探表現(xiàn)出了非常強的環(huán)比增長趨勢。整個2019年，在新付費場景的嘗試方面，我們都會積極推進，目前陌陌的聊天室、聊咖和探探都有很大的商業(yè)化空間。在今年，這幾個領(lǐng)域?qū)τ谡w營收的貢獻(xiàn)依舊會很大。
第二個問題關(guān)于海外策略的方面。我們一直都有留意和定期評估海外發(fā)展的機會。我們這方面遵循的原則包括：一是要有成熟的商業(yè)化模式，二是要符合我們團隊的優(yōu)勢領(lǐng)域，目前陌陌還沒有確定性的計劃。探探這方面的機會的確定性會更大。
探探CEO王宇：雖然我們目前重點是中國市場，但是我們現(xiàn)在已經(jīng)有了非常龐大的海外用戶群體，海外市場，尤其是東部市場是一個重要的增長點，我們認(rèn)為由于文化的因素，探探在東部市場具有很大的競爭優(yōu)勢。
野村證券分析師：我的第一個問題是，管理層之前說過，我們會有更多的產(chǎn)品加入直播，提高用戶的活躍度，管理層是否能更多談?wù)勔拥街辈サ漠a(chǎn)品都是怎樣的？第二個問題是，探探的商業(yè)化非常成功，在Premier Membership的商業(yè)化模式下面，還有多少的增長空間？還有在活躍用戶中的付費率大概是多少？第二個，探探也在測試一些商業(yè)化的model，正在測試的商業(yè)化的model是怎樣的？按照目前的進度，這些model什么時候能夠上線？
COO王力：VAS過去兩年的增長基本是虛擬禮物，就是直播間之外，用戶在其他各種社交場景里面，為了增強自己的社交體驗，給其他用戶的禮物收入，平臺各個主要的社交模塊，DAU的排序為附近的人，直播，點點，聊天室，群組。聊咖這樣的功能都屬于相對比較小的社交場景。直播大概占整體DAU的不到30%，其他占70%，因此我們覺得非直播間的增長空間還是很大的。虛擬禮物的增長模式在聊天室等都得到了驗證。目前依賴既有的付費場景流水還在快速增長，同時今年還會對聊天室進行商業(yè)化的探索。聊天室是一個非常大的場景，總時長達(dá)到了直播的一半，實時的音頻互動也比較適合打造多樣化的付費場景，這個部分有機會成為一個新的增長點。但是因為聊天室之前沒有做過商業(yè)化的運營，所以需要給團隊一些時間。
探探CEO王宇：我們認(rèn)為中國的約會領(lǐng)域的潛力跟國外是一樣高的，所以我們可能會采用注冊功能和非注冊功能來完全釋放這部分的潛力，在一季度，我們的表現(xiàn)超出了預(yù)期，我們預(yù)計一季度的付費用戶相比起四季度還會有所增長，我們正在試驗一些新的Premier特性，有些是基于注冊用戶的，有些不是。我們一切就緒之后，就會上線。 但是我們會一步一步地進行測試，保證萬無一失。
摩根大通分析師：2019年利潤率展望如何？
CFO張曉松：作為上市企業(yè)，我們不提供新一年的利潤指引。但是我們很自信陌陌的營收會繼續(xù)增長，包括直播業(yè)務(wù)，VAS業(yè)務(wù)和探探，我們會謹(jǐn)慎管理成本結(jié)構(gòu)，之前也提過，我們現(xiàn)在擁有比較好的與主播進行營收分成的機制，目前沒有計劃要大幅改動付費比率，2019年依舊如此。成本結(jié)構(gòu)中還有其他的因素，比如VAS的虛擬禮物業(yè)務(wù)迅猛增長，可能會成為另一個增長點，探探也會對毛利率產(chǎn)生積極的影響。我們會在這方面進行審慎的管理。2019年，我們預(yù)計毛利率能比2018年有所增長。
至于我之前提到的宏觀大環(huán)境方面，我們會對自身進行嚴(yán)格控制，主要關(guān)注于提高人才的質(zhì)量，營銷支出會出現(xiàn)增長，刺激探探的用戶增長，但是整個陌陌還是會嚴(yán)格控制，創(chuàng)造經(jīng)營杠桿。2019年我們希望能獲得與2018年持平的營業(yè)毛利和盈利率。
分析師：公司從陌陌，收購了探探，帶來了新的增長和活力。公司對于社交領(lǐng)域有非常深刻的認(rèn)知，否則也不會收購探探。第二個，公司整合和變現(xiàn)的能力很強。如果把陌陌和美國的Match APP做對比的話，Match對于不同人群不同需求有不同APP，應(yīng)該有9個以上，那么陌陌要不斷發(fā)展，下一步的計劃是什么？是做多APP，還是目前的兩個APP？如果是做多APP，那么會自己做還是找別的合同對象？
CEO唐巖：首先感謝您對管理層的夸獎。我這樣看待開放式的社交領(lǐng)域，無論是從人群的劃分還是社交內(nèi)容的劃分，無論是陌陌還是探探的體量都是無法滿足所有的開放式社交人群的需求的，從去年開始，我們已經(jīng)加大了在這方面的研發(fā)以及尋求外部的機會，加大了在這方面的投入，在今年會有一些我們自己研發(fā)的APP上線，但是因為這是一個創(chuàng)新的項目，所以還需要試錯的機會，需要大家給更多的信心，另外，我們并不排除采取股份投資或者收購的方式參與到一些我們認(rèn)同的、認(rèn)為發(fā)展的比較好的項目中來。整個2018年，我們對這一領(lǐng)域保持了密切的關(guān)注，也有過投資的項目。
快報
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》實名制要求，請綁定手機號后發(fā)表評論