圖片來源@視覺中國(guó)
2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融作為風(fēng)口行業(yè)正當(dāng)烈火烹油的時(shí)刻，美團(tuán)在一條招聘信息中高調(diào)表態(tài)，“美團(tuán)有信心打造一個(gè)千億資產(chǎn)規(guī)模的金融事業(yè)。”這是王興第一次露出其對(duì)于金融的野心。
但剛剛公布的美團(tuán)招股書卻對(duì)其金融業(yè)務(wù)“欲言又止”，甚少披露金融業(yè)務(wù)的具體數(shù)據(jù)，存在感極低。
事實(shí)上，在到店、大零售、酒店旅游以及出行四大業(yè)務(wù)體系之外，美團(tuán)的金融版圖并不容小覷。招股書中透露，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的金融業(yè)務(wù)由其聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼高級(jí)副總裁穆榮均負(fù)責(zé)。而從公開資料梳理，美團(tuán)至今已掌握以下數(shù)張金融業(yè)務(wù)牌照：
關(guān)于這四張牌照，招股書僅對(duì)于第三方支付以及小貸業(yè)務(wù)有所提及，對(duì)于業(yè)界關(guān)注的民營(yíng)銀行“吉林億聯(lián)銀行”以及保險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)并未披露。
對(duì)于具體金融業(yè)務(wù)，招股書籠統(tǒng)地說明可為商家提供“聚合支付、以及供應(yīng)鏈和金融解決方案”。經(jīng)鈦媒體梳理，美團(tuán)的目前金融業(yè)務(wù)主要可以分為兩大類：
具體在貸款資源來源方面，招股書提到美團(tuán)主要通過自營(yíng)和非自營(yíng)兩種方式實(shí)現(xiàn)：
1）在若干情況下，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)協(xié)助若干融資合作伙伴向該等商家或個(gè)人提供貸款。在該等情況下，其并不入賬記為產(chǎn)生自該等貸款的融資應(yīng)收款項(xiàng)亦不入賬記為應(yīng)付予融資合作伙伴的貸款。對(duì)于該交易，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)從客戶獲得貸款安排費(fèi)。
2）在其他情況下，我們不通過第三方融資合作伙伴，而是直接向我們的客戶提供貸款，并相應(yīng)地將該等貸款列入資產(chǎn)負(fù)債表。我們自該等表內(nèi)貸款產(chǎn)生利息收入。
這也就意味著，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)除了直接向其平臺(tái)商家以及個(gè)人提供貸款，也通過若干融資合作伙伴向商家或個(gè)人提供貸款，并獲得貸款服務(wù)費(fèi)。而公開的資料顯示，美團(tuán)的融資合作伙伴主要是新網(wǎng)銀行以及招聯(lián)消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)。
但美團(tuán)并未公開透露金融業(yè)務(wù)的具體數(shù)據(jù)。
在招股書中，金融業(yè)務(wù)營(yíng)收并無獨(dú)立板塊，而包含在“其他服務(wù)及銷售營(yíng)收”之中。以2017年為例，美團(tuán)營(yíng)業(yè)收入為339億元，而包含金融貸款在內(nèi)的“其他服務(wù)及銷售營(yíng)收”12億元，占比僅3.5%。
金融業(yè)務(wù)營(yíng)收包含在“其他服務(wù)及銷售營(yíng)收”之中
不只是美團(tuán)，滴滴、今日頭條等炙手可熱的流量巨頭都在低調(diào)開拓金融市場(chǎng)。
從牌照上，目前滴滴擁有第三方支付、網(wǎng)絡(luò)小貸、融資租賃、商業(yè)保理四塊牌照，今日頭條稍顯弱勢(shì)，僅握有第三方支付牌照。
支付是切入金融的首選入口——支付牌照是“TMD”三家唯一都擁有的金融牌照，利用支付入口沉淀用戶金融數(shù)據(jù)，接下來順其自然嘗試涉足保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)攘髁肯男蜆I(yè)務(wù)，涉足利潤(rùn)更高的信貸業(yè)務(wù)，并逐步向綜合金融服務(wù)鏈條上游延伸。
這是螞蟻金服和微信已經(jīng)走通的道路。
流量是“TMD”共同擁有的優(yōu)勢(shì)，但對(duì)比其它兩家，美團(tuán)優(yōu)勢(shì)更明顯：美團(tuán)擁有海量用戶和合作商戶，且有消費(fèi)場(chǎng)景；滴滴掌握了海量的司機(jī)和乘客，具備支付場(chǎng)景；而今日頭條則偏重于新聞資訊，金融場(chǎng)景稀缺。
從這個(gè)角度看，美團(tuán)從O2O演變而來的生態(tài)圈與電商平臺(tái)非常類似，在金融業(yè)務(wù)方面具備先天優(yōu)勢(shì)。
招股書顯示，美團(tuán)在線商家數(shù)量由2015年的300萬增長(zhǎng)至2017年的約550萬，同期活躍商家占在線商家比例由2015年的66%增至2017年的80%。交易用戶數(shù)量自2015年的2.06億增長(zhǎng)至到2016年2.56億，且于2017年進(jìn)一步增至3.10億。
但美團(tuán)的難點(diǎn)在于，如何將消費(fèi)用戶轉(zhuǎn)化為金融客群。對(duì)于消費(fèi)者而言，美團(tuán)主要提供的是服務(wù)，而并非是標(biāo)準(zhǔn)化的商品交易，從購(gòu)物到分期的常規(guī)路徑很難走通，京東白條式的消費(fèi)信貸突圍道路并不適合。相對(duì)而言，在掌握豐富的現(xiàn)金流和數(shù)據(jù)的情況下，小微商戶的借貸業(yè)務(wù)是美團(tuán)更有利有力的發(fā)起點(diǎn)。
螞蟻金服以及微信是壓在流量巨頭們頭頂?shù)牧硗鈨勺笊健Ｕ泄蓵羞€特意提到了微信支付對(duì)于美團(tuán)帶來的幫助——“我們是唯一一家在微信支付上擁有三個(gè)不同入口的第三方服務(wù)提供商，微信支付的數(shù)字支付服務(wù)允許用戶進(jìn)行購(gòu)買交易、執(zhí)行移動(dòng)支付以及在賬戶之間轉(zhuǎn)賬。”
但從另一個(gè)角度看，微信支付在帶來流量的同時(shí)勢(shì)必會(huì)限制美團(tuán)自身賬戶體系的發(fā)展。
美團(tuán)的業(yè)務(wù)規(guī)模
從2017年至今，發(fā)生在借貸行業(yè)的種種亂象直觀展現(xiàn)了金融供給與需求之間的鴻溝，互聯(lián)網(wǎng)金融還遠(yuǎn)未到達(dá)一個(gè)贏家通吃的市場(chǎng)。盡管此次美團(tuán)招股書有意無意將金融業(yè)務(wù)“隱身”處理，但在我看來，擁有如此華麗的九宮格數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭必然不會(huì)忽視金融變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。畢竟，流量變現(xiàn)的方式稀缺，而金融是離錢最近的行業(yè)。（本文首發(fā)鈦媒體，作者/蔡鵬程）
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說起零售， 70、80年代，這是大型百貨商場(chǎng)/公司的年代； 90年代到2010年，這是大型購(gòu)物中心/shopping mall 的年代； 2010到2020年，這是平臺(tái)網(wǎng)商的年代。 2020年以后，將是專業(yè)化商業(yè)信息服務(wù)商的年代。 至于美團(tuán)所依仗的餐飲業(yè)，我看，是不會(huì)有一個(gè)平臺(tái)網(wǎng)商的年代的。 不久的將來，各個(gè)餐館將會(huì)有自己和客戶相聯(lián)系的“應(yīng)用”，餐館自己來掌握自己的信息活動(dòng)，成為自主的“信息體”。至于外賣的派送，將會(huì)產(chǎn)生專業(yè)化的、社會(huì)化的送餐服務(wù)提供商/提供者的。 美團(tuán)不會(huì)倒，也不會(huì)太火，將會(huì)是一個(gè)大而微利的平臺(tái)企業(yè)。