2018年，鈦媒體將陸續(xù)推出對(duì)于前沿云端科技創(chuàng)業(yè)公司的全景調(diào)查。本項(xiàng)目主要由阿里云“諸神之戰(zhàn)”全球創(chuàng)客大賽推薦，鈦媒體篩選，獨(dú)家采訪與追蹤。記錄最值得記錄的中國(guó)前沿科技創(chuàng)新史，歡迎點(diǎn)擊訂閱特色專題：“諸神之戰(zhàn)”獨(dú)家追蹤。
“讓華爾街人神公憤的“叛徒”。”2014年，《福布斯》雜志給一家美國(guó)創(chuàng)業(yè)公司冠以了這樣一個(gè)吸引人眼球的名號(hào)。當(dāng)時(shí)，這家名為肯碩（Kensho）的公司成立尚不滿一年。
肯碩（Kensho）位于馬薩諸塞州劍橋市，由哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士納德勒與程序員彼得·克魯斯卡爾（Peter Kruskall）聯(lián)合創(chuàng)立。它宣稱將撼動(dòng)金融分析行業(yè)，就像當(dāng)初谷歌給搜索領(lǐng)域所帶來(lái)的沖擊一樣。
比如，你可以像在谷歌進(jìn)行搜索一樣，詢問(wèn)一些復(fù)雜的問(wèn)題——當(dāng)三級(jí)颶風(fēng)襲擊福羅里達(dá)州時(shí)，哪支水泥股的漲幅會(huì)最大？當(dāng)朝鮮試射導(dǎo)彈時(shí)，哪支國(guó)防股會(huì)漲得最多？當(dāng)蘋果公司發(fā)布新iPad時(shí)，哪家蘋果公司的供應(yīng)商股價(jià)上漲幅度會(huì)最大？Kensho的軟件都能在短時(shí)間給你一個(gè)明確的答復(fù)。
其背后的黑盒子其實(shí)是機(jī)器學(xué)習(xí)以及知識(shí)圖譜，機(jī)器學(xué)習(xí)系統(tǒng)通過(guò)抓取數(shù)據(jù)和市場(chǎng)信息，搜尋并建立起國(guó)際事件及其對(duì)資產(chǎn)價(jià)格影響之間的相關(guān)性，而知識(shí)圖譜則提供實(shí)時(shí)的國(guó)際事件的畫像。Kensho為平臺(tái)信息配備了直觀的搜索工具和數(shù)據(jù)可視化功能。
2017年，來(lái)自福布斯最新報(bào)道顯示，Kensho已在B輪拿到了5千萬(wàn)美元的融資，由標(biāo)普國(guó)際領(lǐng)投，華爾街最大的六家投行（高盛，摩根大通，美銀美林，摩根士丹利，花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行）都參與了Kensho的B輪融資。這家成立三年半的初創(chuàng)公司，總市值已經(jīng)達(dá)到了五億美元。
伴隨著大數(shù)據(jù)、算法驅(qū)動(dòng)的人工智能已經(jīng)進(jìn)入到金融領(lǐng)域，Kensho這位華爾街“叛徒”的成功經(jīng)歷正在吸引中國(guó)門徒的加入，智能投研成為一條火熱的創(chuàng)業(yè)賽道，愛智慧科技正是其中的競(jìng)逐者之一。
這家志在對(duì)標(biāo)Kensho的創(chuàng)業(yè)公司由華為公司離職創(chuàng)業(yè)、百米生活前CEO梁新剛創(chuàng)辦。團(tuán)隊(duì)包含了人工智能、 數(shù)理統(tǒng)計(jì)和金融經(jīng)濟(jì)人才，以知識(shí)圖譜和機(jī)器閱讀為核心能力，幫助證券投資、醫(yī)療、 物流行業(yè)企業(yè)做經(jīng)營(yíng)仿真、預(yù)測(cè)，輔助決策，利用AI專家系統(tǒng)幫企業(yè)提升運(yùn)營(yíng)效率、輔助決策。
“整個(gè)IT就是excel”
作為一名圍棋愛好者，梁新剛決定放棄上市公司CEO的身份的契機(jī)是2016年的那場(chǎng)AlphaGo與李世石的大戰(zhàn)。在研究闡釋AlphaGo算法的論文之后，梁新剛發(fā)現(xiàn)，人工智能確實(shí)已經(jīng)達(dá)到了能與人類博弈的水平。人工智能對(duì)人的替代，來(lái)勢(shì)洶洶，銳不可當(dāng)。
但為何選擇以證券投資作為主賽道？原因在于梁新剛發(fā)現(xiàn)了二級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)的“落后”面貌。在他看來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)投資雖然看似光鮮，但仍是一個(gè)“相當(dāng)傳統(tǒng)的作坊式的產(chǎn)業(yè)”，尤其是小型證券機(jī)構(gòu)的IT基礎(chǔ)設(shè)施非常薄弱。Kensho公司創(chuàng)始人納德勒同樣也有類似的經(jīng)歷。其當(dāng)年在美聯(lián)儲(chǔ)工作期間驚奇地發(fā)現(xiàn)，這家全球最具權(quán)勢(shì)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然依靠Excel來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析。
眾所周知的是，傳統(tǒng)投資方式主要是投研人員去上市公司調(diào)研，了解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)信息等來(lái)做投資決策。他們所主要依靠的投研工具仍是萬(wàn)得等金融數(shù)據(jù)服務(wù)商，而目前的金融數(shù)據(jù)提供商只能提供數(shù)據(jù)資訊，其商業(yè)模式也是以賣終端或者賣數(shù)據(jù)庫(kù)為主。
這正是智能投研的機(jī)會(huì)所在。
智能投研，指利用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，將數(shù)據(jù)、信息、決策進(jìn)行智能整合，并實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的智能化關(guān)聯(lián)，從而提高投資者工作效率和投資能力。簡(jiǎn)言之，以AI輔助投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資決策。
觀察愛智慧旗下的金融投資分析問(wèn)答系統(tǒng)“查爾德”的表現(xiàn)，或許可以一窺目前國(guó)內(nèi)智能投研的產(chǎn)品現(xiàn)狀。
在“查爾德”系統(tǒng)輸入熱門話題、重要事件，系統(tǒng)可自動(dòng)聯(lián)想歷史相關(guān)新聞事件，以及相應(yīng)時(shí)間段的股票走勢(shì)，提示當(dāng)下有哪些股票值得關(guān)注。
在該系統(tǒng)輸入熱門投資領(lǐng)域的關(guān)鍵詞，如“化工”、“能源”，還會(huì)顯示該行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)動(dòng)態(tài)、原材料價(jià)格走勢(shì)以及投資建議。
梁新剛介紹，“查爾德”采用了事件驅(qū)動(dòng)型投資策略，分析A股基本面資訊對(duì)上市公司股價(jià)的影響并加以量化，將數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)換為投資信號(hào)。所謂事件驅(qū)動(dòng)型投資策略，就是通過(guò)分析重大事件發(fā)生前后對(duì)投資標(biāo)的影響不同而進(jìn)行的套利。
在梁新剛看來(lái)，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)資訊提供商相比，智能投研的最大優(yōu)勢(shì)可以帶著投資邏輯服務(wù)于專業(yè)客戶群體。如果廣泛加以使用，沃倫軟件可以撼動(dòng)長(zhǎng)期以來(lái)被彭博社和湯姆森路透社（Thomson Reuters）所壟斷的260億美元的金融數(shù)據(jù)市場(chǎng)。短期顛覆傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)提供商可能性不大,未來(lái)金融數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)創(chuàng)新空間巨大。
梁新剛認(rèn)為，通過(guò)海量數(shù)據(jù)、知識(shí)圖譜和深度學(xué)習(xí)能力，機(jī)器可以發(fā)現(xiàn)事件與事件之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，并通過(guò)知識(shí)圖譜實(shí)現(xiàn)信息向決策的一步轉(zhuǎn)化，并且這種轉(zhuǎn)化過(guò)程是可以通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)逐步自我優(yōu)化的，甚至可以說(shuō)會(huì)比人類做得更好。
孵化試驗(yàn)田
雖然理論上的前景光明，但在Ai+投資的實(shí)際落地中梁新剛遇到了不少難題。
首先，如何實(shí)現(xiàn)行業(yè)壁壘的建立？
AI自底層向上侵襲
關(guān)于智能投研行業(yè)，梁新剛描繪了AI從底層向上侵襲的發(fā)展路徑：機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理、知識(shí)圖譜、增強(qiáng)學(xué)習(xí)等技術(shù)分別對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)、信息、知識(shí)、決策等漸進(jìn)的投資層次，層層推進(jìn)，越往金字塔頂端實(shí)現(xiàn)的難度越高。行業(yè)優(yōu)勢(shì)的建立只能通過(guò)這一層一層的推進(jìn)。
梁新剛對(duì)這一推進(jìn)脈絡(luò)進(jìn)行了具體解讀：
- 在數(shù)據(jù)層，數(shù)據(jù)源基本一致，行情數(shù)據(jù)皆來(lái)自于交易所；而機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)技術(shù)的算法公開，技術(shù)本身的差異不大。
- 在信息層，通用型自然語(yǔ)言處理并不能適用證券行業(yè)的深入需求。要想實(shí)現(xiàn)對(duì)于海量財(cái)經(jīng)新聞資訊的去重合一，只能依靠團(tuán)隊(duì)自身實(shí)現(xiàn)。去年5月，愛智慧以中文自然語(yǔ)言處理為核心支撐的A股事件驅(qū)動(dòng)才正式上線，其團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人來(lái)自微軟小娜團(tuán)隊(duì)。
- 在知識(shí)層，最關(guān)鍵的是知識(shí)圖譜的構(gòu)建。所謂知識(shí)圖譜，即是將人類的知識(shí)體系外在化，旨在描述客觀世界的概念、實(shí)體、事件及其之間的關(guān)系——簡(jiǎn)言之，就是誰(shuí)是誰(shuí)的“爸爸”，誰(shuí)是誰(shuí)的“兒子”，這些概念之間的關(guān)系。運(yùn)用在證券領(lǐng)域，即依靠知識(shí)圖譜可以實(shí)現(xiàn)推測(cè)宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)板塊演進(jìn)的能力。但知識(shí)圖譜的構(gòu)建無(wú)法通過(guò)自動(dòng)化實(shí)現(xiàn)，耗時(shí)長(zhǎng)且需要大量人工參與，因此誰(shuí)先構(gòu)建完成誰(shuí)就具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。梁新剛稱，愛智慧已優(yōu)先構(gòu)建了證券投資領(lǐng)域規(guī)模最大的知識(shí)圖譜。
梁新剛面臨的另一個(gè)問(wèn)題是，對(duì)于一家證券行業(yè)面對(duì)B端的創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，如何自己趟業(yè)務(wù)是一個(gè)難題。
一方面，AI系統(tǒng)對(duì)于基金業(yè)績(jī)的影響很難得到如實(shí)的反饋。梁新剛稱，基金經(jīng)理傾向于將業(yè)績(jī)的良好表現(xiàn)歸因與自身決策，而表現(xiàn)不佳則歸因于AI系統(tǒng)的“不靠譜”，很難真正界定AI的價(jià)值并且找出問(wèn)題。
另一方面，證券行業(yè)很難貼近客戶。“在華為工作期間，我甚至可以睡在客戶的機(jī)房?jī)?nèi)，新系統(tǒng)如果出現(xiàn)bug可以連夜修改，但是證券投資機(jī)構(gòu)不允許近距離觀察。而直接問(wèn)AI方面的需求，很難問(wèn)出來(lái)。”梁新剛說(shuō)道。
這讓梁新剛意識(shí)到，不自己操盤一只基金是難以獲知甲方的真正痛點(diǎn)所在的。因此，梁新剛決定發(fā)起一只規(guī)模為5000萬(wàn)的陽(yáng)光私募基金，這只基金將應(yīng)用“查爾德”系統(tǒng)，被梁視為自己的“試驗(yàn)田”。目前，該基金已經(jīng)在備案中。
梁新剛坦言，創(chuàng)業(yè)一年半以來(lái)，公司的主要營(yíng)收來(lái)自向醫(yī)療、物流行業(yè)企業(yè)銷售軟件授權(quán)，針對(duì)證券行業(yè)的“查爾德”系統(tǒng)仍處于免費(fèi)試用的階段，而最新的收費(fèi)版本正在籌劃上線。“畢竟，客戶愿不愿意付費(fèi)才是判斷你的服務(wù)質(zhì)量的最重要標(biāo)準(zhǔn)。”梁新剛說(shuō)道。（本文首發(fā)鈦媒體，作者/蔡鵬程）
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