有關(guān)科技如何重塑保險(xiǎn)業(yè)并影響價(jià)值鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)的說法很多，例如由于資本市場的支持，行業(yè)從業(yè)者將商業(yè)模式從綜合運(yùn)營發(fā)展到直接分銷產(chǎn)品，從重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變?yōu)檩p資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。但這些都是在一個(gè)國家體系內(nèi)的轉(zhuǎn)變和發(fā)展。
我們認(rèn)為，科技不僅僅顛覆了國家層面的保險(xiǎn)市場，而且還改變了整個(gè)發(fā)達(dá)國家市場和新興經(jīng)濟(jì)體中的（再）保險(xiǎn)公司之間的格局：傳統(tǒng)發(fā)達(dá)市場已經(jīng)很成熟，而新興市場反而能夠更快的創(chuàng)建新的解決方案，而且新興市場的監(jiān)管往往不是很嚴(yán)格，這也使新興市場的公司可以很快的獲得強(qiáng)大的金融資本，從而新的商業(yè)模式可以很快的進(jìn)行復(fù)制和發(fā)展。
從2016年開始，亞洲新興市場成為全球保險(xiǎn)市場增長最顯著的地區(qū)，壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)分別上升了27%和7%。雖然亞洲新興市場的（再）保險(xiǎn)保費(fèi)自2007年開始的年復(fù)合增長率（CAGR）已達(dá)15%，但滲透率仍然落后于發(fā)達(dá)國家，這意味著保費(fèi)的增長會(huì)持續(xù)。預(yù)計(jì)到2025年，亞洲新興市場的保費(fèi)收入（財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)兩個(gè)方面）仍然會(huì)持續(xù)增長。
因此，在2017年第三季度的保險(xiǎn)科技趨勢報(bào)告中，全球領(lǐng)先的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司韋萊韜悅和創(chuàng)投大數(shù)據(jù)公司CB Insights將重點(diǎn)放在了中國和亞洲新興市場，主要探討了這兩個(gè)市場的快速增長的現(xiàn)狀和原因。
保險(xiǎn)行業(yè)與每個(gè)人的生活都是息息相關(guān)的。數(shù)據(jù)顯示，2015年中國全國保費(fèi)收入2.4萬億元，而且市場還呈現(xiàn)不斷增長態(tài)勢。今日發(fā)布一份保險(xiǎn)行業(yè)的權(quán)威研究報(bào)告，幫您深度了解這個(gè)行業(yè)，看看其中可能蘊(yùn)藏的創(chuàng)業(yè)和投資機(jī)會(huì)。
一、2017Q2市場回落，中國和亞洲崛起
保險(xiǎn)科技的交易活動(dòng)從2017年第二季度創(chuàng)紀(jì)錄的水平回落。
2017年第三季度，保險(xiǎn)科技的總?cè)谫Y金額為3.12億美元，交易數(shù)量為48筆，相較第二季度的9.85億美元和64筆分別下降68%和25%。其中財(cái)險(xiǎn)在今年第三季度的融資金額較第二季度下降39%，壽險(xiǎn)則較第二季度下跌了80%。
保險(xiǎn)比較平臺(tái)持續(xù)受到關(guān)注。在2017年第三季度，財(cái)險(xiǎn)交易中的64%和壽險(xiǎn)交易中的53%都涉及保險(xiǎn)比較和分銷平臺(tái)，包括客戶引導(dǎo)、經(jīng)紀(jì)和MGA平臺(tái)。
中國和亞洲新興市場的崛起。2017年第三季度，有3家中國初創(chuàng)企業(yè)獲得了融資，超過了除美國以外的任何一個(gè)國家。這3家公司是——
- 保準(zhǔn)牛：利用大數(shù)據(jù)為各行業(yè)中小企業(yè)定制和個(gè)性化團(tuán)購保險(xiǎn)產(chǎn)品的在線分銷平臺(tái)，B輪1億人民幣的融資；
- 水滴互助：為用戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障+大病救助的互聯(lián)網(wǎng)解決方案和平臺(tái)，A輪1.6億人民幣融資；
- 量子保：使用區(qū)塊鏈精簡承保流程、管理商業(yè)和個(gè)人保險(xiǎn)商風(fēng)險(xiǎn)的SaaS提供商，A輪融資。
還有另外3家亞洲新興市場的融資，分別是——
- 香港CompareAsiaGroup：保險(xiǎn)比較平臺(tái)，5000萬美元融資；
- 馬來西亞PolicyStreet：提供生活、汽車、事故和其他個(gè)人產(chǎn)品價(jià)格比較服務(wù)的內(nèi)容整合商，50萬美元融資；
- 印度AskArvi：個(gè)人保險(xiǎn)助理移動(dòng)應(yīng)用程序。
投資者和保險(xiǎn)運(yùn)營商還開始瞄準(zhǔn)租戶市場。共有4家專注租賃保險(xiǎn)產(chǎn)品的公司在第三季度進(jìn)行了融資——
- The Guarantors：一家為沒有充分信貸的租戶做擔(dān)保人的公司，融資1170萬美元；
- Jetty：利用技術(shù)支持的在線租賃保險(xiǎn)MGA企業(yè)，融資1150萬美元；
- Albert：提供租戶保險(xiǎn)的個(gè)人理財(cái)追蹤移動(dòng)應(yīng)用程序，融資430萬美元；
- Cozy：為業(yè)主、物業(yè)經(jīng)理和租戶提供服務(wù)的在線物業(yè)管理網(wǎng)站Cozy與Assurant合作，通過Cozy的在線物業(yè)管理平臺(tái)為租戶提供保險(xiǎn)。
二、2017年Q3行業(yè)主題：亞洲新興市場的三大發(fā)展場景
在近年來的全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的背景下，（再）保險(xiǎn)行業(yè)的保費(fèi)增長機(jī)會(huì)越來越多的地集中在不斷滲透的新興市場。
從2016年開始，亞洲新興市場成為全球保險(xiǎn)市場增長最顯著的地區(qū)，壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)分別上升了27%和7%。雖然亞洲新興市場的（再）保險(xiǎn)保費(fèi)自2007年開始的年復(fù)合增長率（CAGR）已達(dá)15%，但滲透率仍然落后于發(fā)達(dá)國家，這意味著保費(fèi)的增長會(huì)持續(xù)。因此，預(yù)計(jì)到2025年，亞洲新興市場的保費(fèi)收入（財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)兩個(gè)方面）仍然會(huì)持續(xù)增長。
亞洲新興市場的代表是中國，中國已經(jīng)步入全球第三大保險(xiǎn)市場。其他國家還包括印度、印尼、馬來西亞和泰國等。從2017年到2025年，這些國家的保費(fèi)增長CAGR都保持在5%以上。
不可否認(rèn)的是，亞洲新興市場的保險(xiǎn)市場缺乏盈利能力。盡管嚴(yán)格的監(jiān)管措施有效的阻止了全球保險(xiǎn)公司進(jìn)入這些地區(qū)展開競爭，但由于財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)的產(chǎn)品高度成熟，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，因此形成了依靠低價(jià)獲客的市場環(huán)境。
此外，亞洲新興市場許多保險(xiǎn)公司采用的是傳統(tǒng)分銷模式，由于該地區(qū)人口眾多且地理位置分散，因此獲客成本高昂且效率低下。
由于目前保險(xiǎn)市場規(guī)模相對(duì)有限、電子商務(wù)普及率較高，因此新興技術(shù)在保險(xiǎn)業(yè)的普及障礙也可能最少，可見作為全球最大的欠發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場之一，亞洲新興市場可能是保險(xiǎn)金融科技革命中獲益最大的地區(qū)。
雖然技術(shù)進(jìn)步無疑會(huì)導(dǎo)致大量保險(xiǎn)應(yīng)用的出現(xiàn)，但我們認(rèn)為三個(gè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的場景將對(duì)重塑亞洲新興市場產(chǎn)生最大的影響。
1、產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)
a、在已有的保險(xiǎn)產(chǎn)品和客戶需求之間搭建橋梁
中國保險(xiǎn)市場目前面臨的問題是需要縮小現(xiàn)有產(chǎn)品和客戶需求之間的差距，盡管自2007年以來中國保費(fèi)收入年復(fù)合增長率達(dá)到了18％，但從保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的角度來看，市場整體依然極度不成熟，現(xiàn)有保險(xiǎn)產(chǎn)品高度的商品化及同質(zhì)化。壽險(xiǎn)市場以混合產(chǎn)品為主，而財(cái)險(xiǎn)市場主要由車險(xiǎn)產(chǎn)品構(gòu)成。
目前市場現(xiàn)狀是一方面消費(fèi)者認(rèn)為這些保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)太高，且沒有提供足夠的覆蓋范圍，另一方面由于產(chǎn)品差異有限，保險(xiǎn)公司為銷售人員支付了高額傭金以便獲得市場份額，所以保險(xiǎn)公司也無法獲得利潤。
產(chǎn)品同質(zhì)化背后有多重因素，首先中國的幾家保險(xiǎn)公司巨頭占市場份額很大，且絕大多數(shù)為國資背景，為獲取市場份額而進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)力不大。
雖然初創(chuàng)保險(xiǎn)公司傾向于開發(fā)對(duì)消費(fèi)者需求更為敏感的產(chǎn)品，但由于服務(wù)于大保險(xiǎn)公司的經(jīng)紀(jì)人在傳統(tǒng)產(chǎn)品上能夠收取高額傭金，因此傭金較低的保險(xiǎn)公司在經(jīng)紀(jì)人分銷渠道上無法具備優(yōu)勢。
然而，技術(shù)進(jìn)步正在改善小公司的經(jīng)營環(huán)境，使他們能夠與大公司競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)作為一個(gè)更高效的分銷渠道的出現(xiàn)，加上成本較低的自動(dòng)承保技術(shù)的完善及管理能力的提升，小型保險(xiǎn)公司向市場推出的新產(chǎn)品能夠獲得更廣泛的推廣，從而突破傳統(tǒng)代理擴(kuò)張模式。
b、結(jié)構(gòu)簡單、純保障型產(chǎn)品的開發(fā)
雖然中國的人壽保險(xiǎn)市場歷來以混合產(chǎn)品為主，儲(chǔ)蓄成分比壽險(xiǎn)成分要高，但通過互聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)承保和分銷，保險(xiǎn)公司銷售成本的降低會(huì)使得它能夠向市場引入更為簡化的純保障型產(chǎn)品，包括生命保險(xiǎn)、每年續(xù)保的重疾險(xiǎn)、醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)等產(chǎn)品。
傳統(tǒng)上，混合壽險(xiǎn)產(chǎn)品是通過眾多層級(jí)的分銷商，通過人工推銷進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，分銷和承保成本高，迫使保險(xiǎn)公司提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)，消費(fèi)者則只能以減少保險(xiǎn)購買種類的方式來降低保費(fèi)支出。
目前中國的平均死亡賠付金約為10萬人民幣（15,000美元），比2016年人均國內(nèi)生產(chǎn)總值8,866美元的一倍還要少。
然而近年來，中國的人壽保險(xiǎn)市場基本完全轉(zhuǎn)向自動(dòng)承保體系，約95％的保單自動(dòng)承保和管理，只有其余5％需要有限的人工干預(yù)，其結(jié)果是大大降低了保險(xiǎn)成本，并將價(jià)格的降低傳導(dǎo)到了消費(fèi)者端。
對(duì)于30歲的男性來說，由于承保，管理和分銷的成本降低，100萬美元賠付金額的20年定期壽險(xiǎn)保單的年度費(fèi)用已經(jīng)從約$6700降至$1,600，降幅76％。
3、蓬勃發(fā)展的電子商務(wù)市場產(chǎn)生了新的非壽險(xiǎn)型保險(xiǎn)需求
2016年，中國電子商務(wù)市場總交易額達(dá)到了5萬億人民幣（7180億美元），同比增長了31％。隨著手機(jī)普及率進(jìn)一步上升和零售交易繼續(xù)向線上場景遷移，這一增長水平可能會(huì)持續(xù)下去。電子商務(wù)的發(fā)展和演變已經(jīng)形成了新的保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，這些保險(xiǎn)產(chǎn)品需要覆蓋與電子商務(wù)交易相關(guān)的新風(fēng)險(xiǎn)。
目前保險(xiǎn)公司與電子商務(wù)公司合作開發(fā)新產(chǎn)品以響應(yīng)消費(fèi)者需求，這些產(chǎn)品越來越多地利用電商平臺(tái)的大數(shù)據(jù)來進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，從而避免了傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)研究及價(jià)格精算，很大程度上節(jié)省了產(chǎn)品周期，縮短了上市的時(shí)間，運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)就是一個(gè)典型的案例。
中國電商的賣家一般沒有向用戶提供免費(fèi)退貨的服務(wù)，但隨著電子商務(wù)市場的增長，顯而易見的是向買家提供免費(fèi)退貨的政策，可以通過為消費(fèi)者提供額外安全保障的方式來增加銷售額。因此，阿里巴巴旗下領(lǐng)先的電子商務(wù)平臺(tái)淘寶與中國保險(xiǎn)商華泰財(cái)險(xiǎn)建立了合作關(guān)系，推出首個(gè)免費(fèi)退貨運(yùn)輸保險(xiǎn)產(chǎn)品。
華泰財(cái)險(xiǎn)能夠利用淘寶歷史交易的數(shù)據(jù)來開發(fā)定價(jià)模型，從而提升保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。阿里巴巴隨后在成立眾安保險(xiǎn)的過程中扮演了同樣的角色，眾安保險(xiǎn)現(xiàn)在通過淘寶和華泰財(cái)險(xiǎn)銷售運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)。
2013年的中國電商市場對(duì)該產(chǎn)品的推出反應(yīng)熱烈，2015年眾安已經(jīng)銷售了超過1億份運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)保單。阿里巴巴及其保險(xiǎn)合作伙伴通過歷史交易記錄不斷的完善保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括為歷史交易信譽(yù)良好的買家立即提供保費(fèi)賠付，而不是像以往當(dāng)商家收到退貨時(shí)才進(jìn)行賠付。
改進(jìn)傳統(tǒng)的定期人壽保險(xiǎn)和打造運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)這類產(chǎn)品創(chuàng)新，是隨著技術(shù)的進(jìn)步而逐漸產(chǎn)生的。技術(shù)的發(fā)展促進(jìn)了新型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)成本的降低，并在承保，管理和分銷環(huán)節(jié)很大程度上降低了費(fèi)用并提升了效率。展望未來，我們期望保險(xiǎn)科技能夠繼續(xù)促進(jìn)滿足亞洲新興市場消費(fèi)者需求的產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新。
2、不斷發(fā)展的分銷模式
a、技術(shù)發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的保險(xiǎn)分銷模式形成壓力
中國和亞洲新興市場的保險(xiǎn)業(yè)銷售渠道一直集中在專屬代理和銀保渠道。2016年，這兩個(gè)分銷渠道的銷售額合計(jì)占中國保費(fèi)總額的92％，較2012年的99％有所下降。
盡管在線保險(xiǎn)分銷占總保費(fèi)規(guī)模的比例從2015年的9％輕微下降至2016年的8％，但這一結(jié)果的很大因素是中國的在線保險(xiǎn)政策（主要為在線車險(xiǎn)）的收緊，保險(xiǎn)代理和銀保渠道占比的下降以及獨(dú)立代理商和在線保險(xiǎn)平臺(tái)滲透率的增加這一趨勢是不會(huì)改變的。
技術(shù)的發(fā)展使保險(xiǎn)能夠更加貼合消費(fèi)者需求，這種發(fā)展提高了消費(fèi)者的體驗(yàn)，也大大改變了現(xiàn)有的競爭格局。
b、傳統(tǒng)保險(xiǎn)中介利用技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競爭
線上渠道為經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立代理商提升與消費(fèi)者的直接互動(dòng)提供了一條新的，低成本的途徑，同時(shí)也減少了與分銷、承銷、管理和索賠等環(huán)節(jié)相關(guān)的行政和運(yùn)營成本。
隨著中國和亞洲新興市場的消費(fèi)者需求隨著電子商務(wù)市場的增長而增長，經(jīng)紀(jì)商和獨(dú)立代理商越來越關(guān)注通過定制保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)來滿足消費(fèi)者的需求，從而提高消費(fèi)者的活躍度。
c、科技驅(qū)動(dòng)型公司進(jìn)入了保險(xiǎn)行業(yè)
正如最近在美國、英國和其他發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場所觀察到的，中國的保險(xiǎn)業(yè)也有一系列技術(shù)驅(qū)動(dòng)的新型銷售公司進(jìn)入該行業(yè)，與現(xiàn)有的分銷商進(jìn)行競爭。
這些企業(yè)從監(jiān)管相對(duì)寬松的金融經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域獲得準(zhǔn)入許可，而不是保險(xiǎn)牌照，并且能夠通過大量的保險(xiǎn)公司提供更加全面的或定制的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以便針對(duì)更加廣泛的場景進(jìn)行保險(xiǎn)銷售，這種銷售渠道比傳統(tǒng)的保險(xiǎn)專屬代理及銀保渠道更加廣泛和高效。
許多創(chuàng)新公司的目標(biāo)是最終將自己定位為保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的“一站式采購平臺(tái)”，內(nèi)容包括價(jià)格和條款比較工具，人工智能咨詢服務(wù)和高效的在線支付平臺(tái)。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，在開發(fā)產(chǎn)品比較功能和提升咨詢能力之前，保險(xiǎn)創(chuàng)新公司通常首先關(guān)注他們的潛在客戶。
科技驅(qū)動(dòng)型的保險(xiǎn)初創(chuàng)企業(yè)主要包括中民保險(xiǎn)網(wǎng)、慧澤和小雨傘等。
我們預(yù)計(jì)年輕、更善于使用新技術(shù)的消費(fèi)者將越來越多地采用在線保險(xiǎn)平臺(tái)等新渠道進(jìn)行產(chǎn)品購買，這些消費(fèi)者更愿意分享個(gè)人信息以換取便利，低價(jià)及更個(gè)性化的服務(wù)。隨著移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)滲透持續(xù)增長，技術(shù)分銷業(yè)務(wù)將進(jìn)一步在中國和亞洲新興市場獲得增長。
3、科技巨頭進(jìn)軍保險(xiǎn)行業(yè)
a、有了大數(shù)據(jù)，科技巨頭瞄準(zhǔn)了保險(xiǎn)行業(yè)
隨著傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司將注意力從發(fā)展現(xiàn)有分銷渠道轉(zhuǎn)移到開發(fā)更能滿足消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，并更有效地觸達(dá)目標(biāo)用戶時(shí)，那些擁有寶貴的在線交易和消費(fèi)者數(shù)據(jù)的大型科技公司正在評(píng)估能否在不斷發(fā)展的保險(xiǎn)價(jià)值鏈條中扮演一個(gè)重要的角色。
電子商務(wù)可能是審視亞洲新興市場與全球發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場之間差距逐漸縮小的最佳角度。下面的圖說明了亞洲新興電子商務(wù)在全球的領(lǐng)先地位。中國的電子商務(wù)市場自2011年以來已經(jīng)以45％的復(fù)合年增長率增長，到2018年預(yù)計(jì)整體規(guī)模將超過1萬億美元。
值得注意的是，中國電子商務(wù)銷售額占整體零售總額19％的比例已經(jīng)明顯超過美國的8％。作為電子商務(wù)交易的推動(dòng)者，大型科技公司通過對(duì)所擁有的海量消費(fèi)者數(shù)據(jù)的價(jià)值挖掘，能夠使其在保險(xiǎn)行業(yè)中創(chuàng)造更多的價(jià)值。
在沒有傳統(tǒng)行業(yè)參與者支持的情況下，相比原本希望顛覆保險(xiǎn)行業(yè)體系的想法，科技巨頭現(xiàn)在正在采用替代策略，包括與大型保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作，通過數(shù)據(jù)貨幣化來實(shí)現(xiàn)在保險(xiǎn)鏈條中的價(jià)值。
科技巨頭進(jìn)軍保險(xiǎn)行業(yè)的替代策略主要有以下三種：
- 與跨國保險(xiǎn)公司合作：利用合作伙伴的全球擴(kuò)張能力和風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力。例如螞蟻金服、云峰基金和MassMutual的合作、騰訊和Avina的合作，以及蘇寧與Chubb的合作。
- 與保險(xiǎn)公司重新成立公司：例如阿里巴巴、騰訊和平安保險(xiǎn)成立的眾安保險(xiǎn)。
- 搭建技術(shù)驅(qū)動(dòng)的分銷平臺(tái)（一站式服務(wù)平臺(tái)）：亞洲的許多大型科技公司都在電子商務(wù)或互聯(lián)網(wǎng)搜索領(lǐng)域。由于已經(jīng)建立了一個(gè)有效的獲客渠道，科技巨頭可以通過利用其現(xiàn)有平臺(tái)以最小的增量成本將其他產(chǎn)品和服務(wù)交叉銷售給客戶群來提高利潤率。
對(duì)于新進(jìn)的保險(xiǎn)公司來說，尋求替代昂貴和低效的傳統(tǒng)銀行保險(xiǎn)和專屬代理分銷渠道是最重要的。
保險(xiǎn)公司與技術(shù)巨頭建立合作伙伴關(guān)系，通過現(xiàn)有的電子商務(wù)或互聯(lián)網(wǎng)搜索平臺(tái)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品。因此，這些平臺(tái)通常被稱為“在線保險(xiǎn)超市”，例如淘寶保險(xiǎn)和京東金融保險(xiǎn)。
【鈦媒體作者介紹：微信公眾號(hào)星河互聯(lián)（ID:xinghehulian），作者：星河研究院”】
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