中國(guó)的移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模已是美國(guó)的50倍，對(duì)待金融創(chuàng)新，監(jiān)管層應(yīng)該采取何種的監(jiān)管手段？要使金融科技覆蓋金融服務(wù)不發(fā)達(dá)的地區(qū)，又需要哪些產(chǎn)品和商業(yè)模式？對(duì)于這些行業(yè)熱點(diǎn)問(wèn)題，2017年夏季達(dá)沃斯論壇《發(fā)展金融科技，促進(jìn)普惠金融》分論壇進(jìn)行了廣泛討論。
這其中包括學(xué)術(shù)界、監(jiān)管層、以及企業(yè)界的代表，鈦媒體整理了包括北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮以及宜信創(chuàng)始人唐寧的討論發(fā)言。
黃益平：離杭州或離沿海地區(qū)越遠(yuǎn)，互金的發(fā)展水平越低
作為論壇主持人，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平分享了北大數(shù)字金融研究中心的三項(xiàng)研究指數(shù)。
第一個(gè)指數(shù)為“北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)”，其中最主要的是三點(diǎn)：
1、從2014年1月開(kāi)始，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融每年都在翻一番，百分之百的增長(zhǎng)速度。
2、如果看全國(guó)各個(gè)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展水平，可以看到地區(qū)之間的差別非常大。最發(fā)達(dá)的基本上就是沿海地區(qū)，都是紅色的，剩下大部分地區(qū)都是綠色的。有一個(gè)簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，每一個(gè)市的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展水平和這個(gè)城市跟杭州的距離成反比。也就是說(shuō)，離杭州或離沿海地區(qū)越遠(yuǎn)，發(fā)展水平越低。
3、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在高速發(fā)展，但主要是由年輕人來(lái)推動(dòng)的，90后是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最主要的力量。
第二個(gè)指數(shù)為“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”，來(lái)刻畫(huà)各個(gè)地區(qū)不同的發(fā)展水平。研究發(fā)現(xiàn)原來(lái)后進(jìn)的這些市發(fā)展以更快的速度在趕超。用統(tǒng)計(jì)簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)它的相似度和分布，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)這四年來(lái)普惠金融發(fā)展水平接近程度迅速提高。
第三個(gè)指數(shù)為“北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融情緒指數(shù)”，這個(gè)情緒指數(shù)里是用大數(shù)據(jù)的方法，根據(jù)媒體2000多萬(wàn)篇文章，最后構(gòu)造出來(lái)的一個(gè)指數(shù)，這個(gè)指數(shù)分成為關(guān)注度指數(shù)和情緒指數(shù)，情緒指數(shù)又可以分成正面的指數(shù)和負(fù)面的指數(shù)。
這個(gè)指數(shù)反映的簡(jiǎn)單的結(jié)論為，情感的波動(dòng)非常大。從總體上反映了過(guò)去這個(gè)行業(yè)發(fā)展有的時(shí)候很正面，有的時(shí)候很負(fù)面，有的時(shí)候關(guān)注度很高，但是大家都是很積極地看待這件事情。但有的時(shí)候關(guān)注度很高，是因?yàn)槌隽撕芏囡L(fēng)險(xiǎn)。
總之，黃益平認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)確實(shí)是在高速發(fā)展，但同時(shí)出現(xiàn)了很多風(fēng)險(xiǎn)。
李東榮：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和新興金融機(jī)構(gòu)應(yīng)接受一致管理
作為金融監(jiān)管者，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮強(qiáng)調(diào)，不管是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，還是新興的金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)該接受一致的管理，應(yīng)該遵循風(fēng)險(xiǎn)管理的原則。
李東榮表示，要通過(guò)行業(yè)自律，使每個(gè)從業(yè)者知道哪些能干，哪些不能干。在提供信貸時(shí)，在追求利益的同時(shí)，還要遵守自己的社會(huì)公德、社會(huì)責(zé)任。這是全球在解決普惠金融過(guò)程中所遇到的共性難題。
李東榮告誡借貸者，資金需求方自己也要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更清晰，要知道自身能夠承受怎樣的邊際成本。
對(duì)于監(jiān)管和創(chuàng)新如何取得平衡的問(wèn)題，李東榮介紹了監(jiān)管層目前遵循了以下四項(xiàng)原則：
第一要采取穿透式的原則，就是從頭到尾跟著它，從負(fù)債端到資產(chǎn)端，要穿透過(guò)去。
第二是一致性的原則，不管是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)還是新興的金融機(jī)構(gòu)，在監(jiān)管的原則上應(yīng)該是一視同仁的。
第三是協(xié)同式監(jiān)管，在中國(guó)是分業(yè)監(jiān)管。現(xiàn)在我們產(chǎn)品已經(jīng)打破了行業(yè)界限，中國(guó)“一行三會(huì)”共同筑起這個(gè)籬笆，防止他們鉆監(jiān)管的空白，出現(xiàn)監(jiān)管套利的行為。
第四是創(chuàng)新式監(jiān)管，也就是現(xiàn)在英國(guó)比較提倡的監(jiān)管沙箱，有些問(wèn)題如果我們?cè)谝粋€(gè)既定范圍內(nèi)能夠做到較好的控制、較好的監(jiān)測(cè)，我們應(yīng)該給它一些空間，讓它再試。只要風(fēng)險(xiǎn)在可測(cè)、可控范圍內(nèi)，我們都應(yīng)該給它空間。
唐寧：看好眾籌和智能投顧
宜信創(chuàng)始人唐寧在論壇中表示，支付和網(wǎng)貸這兩個(gè)領(lǐng)域在金融科技行業(yè)的發(fā)展中最為靠前，但還有一系列細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展滯后了很長(zhǎng)時(shí)間。對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，這些細(xì)分行業(yè)的機(jī)會(huì)很大。
眾籌和智能投顧是唐寧最看好的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。
唐寧說(shuō)道，“這些創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，他們最早拿到資金的就是所謂的“3F”，家人、朋友和傻瓜給他們錢(qián)。一直到A輪才會(huì)有知名的機(jī)構(gòu)投資人給他們錢(qián)。所以中間有18個(gè)月、24個(gè)月的空間，天使投資人應(yīng)該起到非常重要的作用。在美國(guó)有幾十萬(wàn)天使投資人，在中國(guó)不到一萬(wàn)人。”從這個(gè)意義上來(lái)講，眾籌平臺(tái)可以在未來(lái)有非常大的發(fā)展。
對(duì)于智能投顧，唐寧認(rèn)為它可以解決中國(guó)大量中產(chǎn)階層的長(zhǎng)期投資需求，而過(guò)去的人工的理財(cái)規(guī)劃師是不可能支持這批投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置服務(wù)。
此外，面對(duì)越來(lái)越多的科技公司、互聯(lián)網(wǎng)公司甚至是商家涉足金融的現(xiàn)象，唐寧認(rèn)為，金融業(yè)務(wù)是有非常強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)屬性，金融首先是一個(gè)很難的業(yè)務(wù)，而且金融的社會(huì)性是非常非常強(qiáng)的，和一些類(lèi)似于購(gòu)物、游戲還不完全一樣，它的風(fēng)險(xiǎn)外溢性是非常非常強(qiáng)的。“如果看美國(guó)幾十年前的嘗試，商家做金融最終大多數(shù)不是很成功。”
唐寧表示，“商家從非金融的角度上去做金融，DNA有可能不是很匹配。”當(dāng)然，唐寧強(qiáng)調(diào)這并不意味著商家不可以去做金融，“如果做金融的話，就要有同樣的金融底蘊(yùn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防控、金融監(jiān)管有非常深刻的認(rèn)識(shí)，就可以去做金融。而且要把金融的業(yè)務(wù)按照相應(yīng)監(jiān)管框架的邏輯去做，否則的話很有可能會(huì)有跟既往業(yè)務(wù)沖突的問(wèn)題。”（本文首發(fā)鈦媒體，記者/蔡鵬程）
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