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畜牧產(chǎn)業(yè)鏈金融正在成為一塊全新的受人矚目的高地。這項(xiàng)在幾千年前便參與了人類進(jìn)化遷徙進(jìn)程的老舊產(chǎn)業(yè)，在近幾年里與“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個(gè)新事物產(chǎn)生了化學(xué)反應(yīng)。
從養(yǎng)殖、出欄到販賣，這兩個(gè)看似風(fēng)馬牛不相及的東西正在通過(guò)激烈的方式撞出火花，同時(shí)延伸出了包括投融資、理財(cái)在內(nèi)的多重產(chǎn)品。近日，一些由私人牧場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)打造的“養(yǎng)豬理財(cái)”刷新了很多人眼球。
那么，在今天這個(gè)“來(lái)去皆匆匆”的創(chuàng)業(yè)社會(huì)，這頭被互聯(lián)網(wǎng)化了的“豬”，是否真的能聽(tīng)話起飛，“養(yǎng)豬理財(cái)”可改變的未來(lái)又在哪里呢？
一、第一次的尷尬
實(shí)際上，早在2011年，許多金融機(jī)構(gòu)就開(kāi)始對(duì)畜牧業(yè)產(chǎn)生了興趣。
畜牧這個(gè)大產(chǎn)業(yè)，在近幾年表現(xiàn)出的弱態(tài)成了這些金融機(jī)構(gòu)試圖介入的關(guān)鍵。在他們眼里，這顯然是一塊“資產(chǎn)黃金地”。
雖然在三十年里，部分養(yǎng)殖企業(yè)已實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖，但對(duì)于大格局而言，中國(guó)畜牧養(yǎng)殖仍處于以個(gè)體養(yǎng)殖戶為主的初期。日益昂貴的飼料價(jià)格、從業(yè)人數(shù)的縮小，以及處在劣勢(shì)的話語(yǔ)權(quán)，讓養(yǎng)殖戶的利益處于鏈條的底層，也致使這條產(chǎn)業(yè)鏈從一開(kāi)始就陷入了被動(dòng)。
如此一來(lái)，養(yǎng)殖戶積極性不高，養(yǎng)殖技術(shù)提升緩慢，但也正是金融機(jī)構(gòu)介入的最根本性機(jī)會(huì)。
早期的合作模式主要是以當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村合作社會(huì)中轉(zhuǎn)站，集養(yǎng)殖、收成以及成品販賣等一整套流程為大循環(huán)。用個(gè)人或集體信用、抵押物、訂單等作為切入點(diǎn)，由金融機(jī)構(gòu)給養(yǎng)殖戶提供資金和其他金融服務(wù)。
但這種快馬加鞭式的切入，卻并沒(méi)有帶來(lái)應(yīng)有的效果。雖然設(shè)有農(nóng)資經(jīng)銷商、農(nóng)村合作社這樣的中轉(zhuǎn)過(guò)濾機(jī)構(gòu)，但風(fēng)險(xiǎn)可控性仍成了其中最大障礙。
1）道德風(fēng)險(xiǎn)
由于合作社在進(jìn)行談判的過(guò)程中，與養(yǎng)殖戶達(dá)成的往往是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議。養(yǎng)殖戶只要完成養(yǎng)殖任務(wù)即可，但農(nóng)村合作社則需要承擔(dān)商品經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)賠付以及防控養(yǎng)殖戶違約等責(zé)任。所以，在實(shí)際操作過(guò)程中，養(yǎng)殖戶某一個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致整個(gè)流程的失敗。
2）自然風(fēng)險(xiǎn)
許多養(yǎng)殖戶都有過(guò)這樣的體會(huì)，哪怕用完全同樣的方式喂養(yǎng)豬仔，前一年和后一年的差別也依然巨大。“豬舍溫度、水質(zhì)、飼料質(zhì)量、噪音都對(duì)豬的發(fā)育成長(zhǎng)有著很大影響。”一位養(yǎng)豬專業(yè)戶表示。而除此以外，市場(chǎng)豬肉價(jià)格走向也對(duì)豬的養(yǎng)殖產(chǎn)生著深遠(yuǎn)影響。
“雖然任務(wù)下的是一回事，但實(shí)際的產(chǎn)出和銷售情況卻是另一回事。”某位養(yǎng)殖合作社負(fù)責(zé)人說(shuō)。所以自然風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問(wèn)題，始終是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條中久攻不下的難點(diǎn)。它既不受養(yǎng)殖戶意志影響，也不受其他因素控制。與其他風(fēng)險(xiǎn)相比，這都將是過(guò)去和未來(lái)里最難把控的一點(diǎn)。
3）產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
由于和其他產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)相比，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈金融需要同時(shí)熟悉特定農(nóng)產(chǎn)品情況、農(nóng)村實(shí)際社會(huì)情況、金融專業(yè)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，于是對(duì)從業(yè)人員的要求非常之高。
但現(xiàn)實(shí)情況是，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下最頂尖、最優(yōu)秀的人才都積聚于回報(bào)最為豐厚的行業(yè)，養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式不完善，金融從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。
而為了應(yīng)對(duì)這樣的困境，許多金融機(jī)構(gòu)也常常把最要緊的風(fēng)控步驟交由下面的養(yǎng)殖合作社進(jìn)行。這無(wú)疑使得金融產(chǎn)品本身的信息披露程序發(fā)生了斷檔。而一旦金融機(jī)構(gòu)所得到的風(fēng)控信息不是第一手，也就意味著轉(zhuǎn)嫁到平臺(tái)那端投資人身上的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)進(jìn)一步加大。
種種的難題，讓養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈金融遇到了“尷尬的困境”。
二、做一只“更聽(tīng)話”的豬
那么，是否像“養(yǎng)豬理財(cái)”這樣的產(chǎn)業(yè)鏈金融理財(cái)產(chǎn)品就一定不靠譜呢？非也。
實(shí)際上，如果去除掉一切前綴，就會(huì)發(fā)現(xiàn)它最終還是一款我們老生常談的“理財(cái)產(chǎn)品”。而既然是理財(cái)產(chǎn)品，我們就要回歸到它的本質(zhì)核心——風(fēng)險(xiǎn)控制。底層資產(chǎn)是否優(yōu)質(zhì)、信息通道是否舒暢、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各種保全手續(xù)，都是任何一款理財(cái)產(chǎn)品需要基本達(dá)到的基本要素。
雖然像第一章節(jié)里我們所說(shuō)的散戶模式，并不能達(dá)到我們所說(shuō)的優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品的要求，也頗有“掛羊頭賣狗肉”的噱頭。但假使我們能讓這只“豬”更聽(tīng)話，那么“養(yǎng)豬理財(cái)”成為一款大眾理財(cái)產(chǎn)品，也并不是沒(méi)有可能。
1）拉長(zhǎng)縱深
如果要將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈剝離清晰，實(shí)際上我們可以從中看到好幾層互相牽制的關(guān)系。這些關(guān)系都是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的風(fēng)控要點(diǎn)，而每個(gè)環(huán)節(jié)的聯(lián)系性，也是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)環(huán)中必不可少的要素。
圖片來(lái)源：知乎
所以如何去建立一個(gè)集約化或者是企業(yè)化的運(yùn)作，而不是像之前那樣將風(fēng)險(xiǎn)只維系在單個(gè)養(yǎng)殖合作社身上，就十分重要。
我們知道養(yǎng)殖業(yè)的產(chǎn)前環(huán)節(jié)包含了生產(chǎn)規(guī)劃、采購(gòu)、育種；產(chǎn)中環(huán)節(jié)包含了養(yǎng)殖、場(chǎng)況管理、技術(shù)跟蹤；而產(chǎn)后環(huán)節(jié)則由收購(gòu)、加工、批發(fā)零售等不同職能組成。產(chǎn)前、產(chǎn)中部分原本由養(yǎng)殖戶獨(dú)自負(fù)責(zé)，散落在不同養(yǎng)殖條件下，并不具備絕對(duì)的可控性。但如今，我們可以通過(guò)企業(yè)化規(guī)模運(yùn)作解決這一問(wèn)題。
也就是說(shuō)，養(yǎng)殖場(chǎng)地由企業(yè)統(tǒng)一管理，而養(yǎng)殖戶可作為員工形式入駐，分為專門負(fù)責(zé)不同門類的養(yǎng)殖組，并由這些人對(duì)養(yǎng)殖過(guò)程的質(zhì)量擔(dān)起主要責(zé)任。
這樣做的好處就是，能夠首先緩解我們之前提到的道德風(fēng)險(xiǎn)以及自然風(fēng)險(xiǎn)。譬如企業(yè)對(duì)采購(gòu)數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)一的批復(fù)、管理及入倉(cāng)，防止單個(gè)養(yǎng)殖戶在采購(gòu)數(shù)量和質(zhì)量上動(dòng)手腳；而在遇到自然條件的突變時(shí)，企業(yè)所提供的標(biāo)準(zhǔn)化的養(yǎng)殖場(chǎng)所也將比養(yǎng)殖戶自己的簡(jiǎn)易棚更易抵御風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)臨。這些都是因產(chǎn)業(yè)鏈縱深拉長(zhǎng)后的觸點(diǎn)變化所導(dǎo)致的風(fēng)控點(diǎn)的消除。
顯然，如果企業(yè)化規(guī)模運(yùn)營(yíng)，從產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后，以集約化的方式進(jìn)行管理、生產(chǎn)、銷售等多樣的延伸模式，那么相對(duì)應(yīng)的“養(yǎng)豬理財(cái)產(chǎn)品”的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控度也將會(huì)大大增加。
以農(nóng)牧業(yè)理財(cái)投資平臺(tái)“牧芽”為例，其負(fù)責(zé)人就曾明確表示，“互聯(lián)網(wǎng)養(yǎng)豬”模式對(duì)合作牧場(chǎng)的資質(zhì)和水平有著很高要求，傾向于選擇規(guī)模比較大的企業(yè)。這背后的原因在于，豬的養(yǎng)殖、屠宰、分割、包裝、運(yùn)輸、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)皆由牧場(chǎng)負(fù)責(zé)，只有實(shí)現(xiàn)企業(yè)化、規(guī)?；\(yùn)營(yíng)的牧場(chǎng)才有實(shí)力把控風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者收益。
2）保障介入
我們時(shí)常在其他P2P產(chǎn)品中提到“大數(shù)據(jù)”、“信息披露”、“履約險(xiǎn)”這樣的概念，實(shí)際上，由于養(yǎng)殖業(yè)本身所具有的不確定性，“養(yǎng)豬理財(cái)”這個(gè)產(chǎn)品更需如此。
在企業(yè)化運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，平臺(tái)那端的投資人有權(quán)利知曉資金對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)是什么。也就是說(shuō)，投資人究竟買了哪只豬、這只豬的養(yǎng)殖過(guò)程如何、最終的去向和所換取的收益，都是產(chǎn)品信息披露范圍內(nèi)的一部分。這與我們所說(shuō)的“貸前”、“貸中”、“貸后”概念十分相似。
但這對(duì)大數(shù)據(jù)的存在提出了很高的要求。如何借助可溯化的數(shù)據(jù)模塊，來(lái)讓這只豬仔從出生一開(kāi)始便具有獨(dú)立的“數(shù)據(jù)鏈“。再根據(jù)每日的成長(zhǎng)過(guò)程和最后的出售結(jié)果，來(lái)不斷擴(kuò)充這條數(shù)據(jù)鏈的內(nèi)容，然后以可視化的方式讓投資人獲得及時(shí)的詳情資料。
這一整個(gè)體系的形成，才能被稱作是完整的“信息披露”。但到這一步仍不能算得上完整。還有一種必需被加入的保障要素就是“保險(xiǎn)”。
也許我們會(huì)說(shuō)，P2P本身并不提倡“信用中介”這樣的概念，那么為什么“養(yǎng)豬理財(cái)”這樣的產(chǎn)品要特別強(qiáng)調(diào)第三方的保險(xiǎn)介入呢？這主要因?yàn)轲B(yǎng)殖業(yè)具有天然的風(fēng)險(xiǎn)，即便是在產(chǎn)前已對(duì)各環(huán)節(jié)做過(guò)完整確認(rèn)，但仍難以防止高溫、臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害的發(fā)生。所以第三方保險(xiǎn)的介入，在“養(yǎng)殖理財(cái)產(chǎn)品”中起到的不僅是保障，還有穩(wěn)定整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作的作用。
同樣以“牧芽”平臺(tái)為例，其給每頭小豬都購(gòu)買了保險(xiǎn)。若出現(xiàn)個(gè)例死亡，牧場(chǎng)會(huì)免費(fèi)再提供一頭健康豬，而一旦出現(xiàn)大規(guī)模疫情的情況，保險(xiǎn)公司會(huì)加大賠付比例。另外畜牧業(yè)作為與民生緊密相關(guān)的行業(yè)，也會(huì)得到政府的大力幫扶，投資者的本金也將得到保證。
3）投資人教育
關(guān)于“投資人教育”這點(diǎn)，只要讀完以上兩條，便可理解它的存在意義。“養(yǎng)豬理財(cái)”這樣的產(chǎn)品，最大的不確定性就是風(fēng)控，那么自然，它的收益也應(yīng)當(dāng)在可浮動(dòng)的區(qū)間內(nèi)。
現(xiàn)在國(guó)內(nèi)有一些專門從事養(yǎng)殖理財(cái)?shù)钠脚_(tái)，就在逐步實(shí)施比方5%-9%這樣的收益計(jì)算方法。由于受到自然災(zāi)害或者豬肉市場(chǎng)價(jià)格的影響過(guò)大，這些平臺(tái)用這樣的方式使得風(fēng)控與收益之間的信息更加對(duì)等平衡。
這種計(jì)算方式的優(yōu)越性就在于，企業(yè)不必在豬肉小年里擔(dān)憂溢價(jià)的收益，也不會(huì)擔(dān)心資金鏈的運(yùn)作情況，從而讓企業(yè)能夠以更良好的狀態(tài)給投資人創(chuàng)造收益。
所以，當(dāng)投資“養(yǎng)豬理財(cái)”這樣的產(chǎn)品時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)接受跟隨市場(chǎng)大現(xiàn)狀浮動(dòng)的收益現(xiàn)狀，這或許是一種全新的方式，但也是一種值得應(yīng)用在P2P身上的對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度。
那么，說(shuō)了那么多后再回頭看，“養(yǎng)豬理財(cái)”這種產(chǎn)品，究竟值不值得投呢？
這個(gè)答案雖然最終還是要每個(gè)人自己定奪，但我們應(yīng)當(dāng)起碼明白這樣三點(diǎn)——對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估、對(duì)信息的知悉以及對(duì)收益的理性。
這三點(diǎn)也許不僅僅可用在“養(yǎng)豬理財(cái)”身上，對(duì)待其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，也同樣受用。而對(duì)于像養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈金融這樣的模式來(lái)說(shuō)，如何讓那只豬“更聽(tīng)話”，或許才是我們真正應(yīng)該關(guān)心的。
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