Anju Patwardhan看好的商業(yè)模式是B2B，以及B2B2C
金融科技正在成為一級(jí)市場(chǎng)投資的重要領(lǐng)域。
埃森哲近日的報(bào)告表示：2016年全球金融科技企業(yè)的投資攀升至232億美元，較上年度增長(zhǎng)10%。全球主要地區(qū)的金融科技投資交易量從2015年的約1200筆上升至近1800筆。
巨大的交易量背后，是活躍的中國(guó)投資機(jī)構(gòu)。2016年亞太地區(qū)的金融科技融資規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻番，首次超越北美，中國(guó)貢獻(xiàn)了亞太地區(qū)投資總額的九成，占全球投資的43%。
在中國(guó)，一些新興的產(chǎn)業(yè)基金正在全球?qū)ふ覂?yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。以普惠金融起家的宜信成立了新金融產(chǎn)業(yè)投資基金，包括人民幣基金和美元基金。這只基金主要關(guān)注國(guó)內(nèi)外新金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)投資機(jī)會(huì)，包括金融科技、傳統(tǒng)金融創(chuàng)新及擁有強(qiáng)金融屬性的平臺(tái)類(lèi)公司。
在Fintech細(xì)分領(lǐng)域，這支基金已經(jīng)在汽車(chē)金融、電子票據(jù)、區(qū)塊鏈等方向布局，海外主要投資以美國(guó)市場(chǎng)的優(yōu)秀企業(yè)，與國(guó)際頂級(jí)投資基金合作，包括高盛、索羅斯基金、美國(guó)運(yùn)通等。投資領(lǐng)域方面，基于宜信的行業(yè)積累，基金重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字化和創(chuàng)新的借貸、保險(xiǎn)、支付、個(gè)人理財(cái)和企業(yè)解決方案這5個(gè)領(lǐng)域。
鈦媒體在紐約Lendit峰會(huì)采訪了宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金高級(jí)合伙人Anju Patwardhan，她表示“看好的商業(yè)模式是B2B以及B2B2C”。從領(lǐng)域來(lái)看，她看好針對(duì)資本市場(chǎng)的公司、給中小企業(yè)融資做信用的服務(wù)、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做房貸的公司，以及催收和財(cái)富管理領(lǐng)域的新技術(shù)。
Anju認(rèn)為Fintech的存在價(jià)值在于通過(guò)技術(shù)改變傳統(tǒng)金融領(lǐng)域。
“我認(rèn)為2017年中國(guó)金融科技市場(chǎng)的發(fā)展將持續(xù)強(qiáng)勁，尤其是一批2011年之后的創(chuàng)業(yè)公司逐漸行成規(guī)模，會(huì)涌現(xiàn)許多優(yōu)秀的中、晚期項(xiàng)目。而美國(guó)市場(chǎng)由于投資和監(jiān)管環(huán)境的轉(zhuǎn)好以及金融科技創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，將會(huì)出現(xiàn)一批不錯(cuò)的早、中期投資機(jī)會(huì)。”
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，汽車(chē)金融科技是一個(gè)萬(wàn)億“風(fēng)口”，原因主要有這樣幾個(gè)：
一是目前中國(guó)汽車(chē)保有量達(dá)1.7億臺(tái)，新車(chē)二手車(chē)交易規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。而新車(chē)二手車(chē)交易比例與發(fā)達(dá)國(guó)家相較仍處在低水平，并且80%以上二手車(chē)通過(guò)分散經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行交易，所以獨(dú)立經(jīng)銷(xiāo)商作為小微企業(yè)，很難獲得大型金融機(jī)構(gòu)服務(wù)。
二是中國(guó)汽車(chē)金融滲透率不高，僅為27%，隨著新中產(chǎn)階層崛起和消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)加強(qiáng)，汽車(chē)消費(fèi)金融市場(chǎng)有巨大拓展空間。
三是汽車(chē)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)機(jī)會(huì)巨大，它包括庫(kù)存融資、訂單融資、應(yīng)收賬款保理等業(yè)務(wù)。
以往在很多第三世界國(guó)家，銀行在做借貸的時(shí)候，很多事情都是人工來(lái)做的。Anju說(shuō)：“這些不夠科技化的模式，會(huì)造成運(yùn)營(yíng)成本增加、費(fèi)用增加，以及更多的壞賬，我們看好用數(shù)據(jù)和技術(shù)來(lái)做個(gè)人信息調(diào)查的公司。”
基于上述理念，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金最近的一筆投資，是專(zhuān)注汽車(chē)后市場(chǎng)的汽車(chē)科技金融服務(wù)平臺(tái)第1車(chē)貸，這家公司今年1月完成3.6億元人民幣B輪融資，宜信參與跟投。
第1車(chē)貸業(yè)務(wù)涵蓋二手車(chē)、整車(chē)物流、汽車(chē)租賃、平行進(jìn)口車(chē)、購(gòu)車(chē)消費(fèi)分期等細(xì)分領(lǐng)域，平臺(tái)由庫(kù)存融資、訂單融資、在途融資、營(yíng)運(yùn)車(chē)輛融資、物流應(yīng)收賬保理、購(gòu)車(chē)分期等面向B、C兩端的產(chǎn)品構(gòu)成。
它的商業(yè)模式是：以庫(kù)存融資為切入點(diǎn)，進(jìn)入二手車(chē)B端金融市場(chǎng)，通過(guò)服務(wù)B端客戶再切入C端市場(chǎng)，這是Anju看好的B2B2C模式。目前公司貸款余額超過(guò)30億元。
Anju介紹，宜信希望結(jié)合在大數(shù)據(jù)風(fēng)控和金融科技領(lǐng)域積累在經(jīng)驗(yàn)，再保證風(fēng)控質(zhì)量的前提下，幫助第1車(chē)提高規(guī)模效應(yīng)和盈利水平，在資金融通、風(fēng)控技術(shù)、銷(xiāo)售管理等領(lǐng)域合作。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在讓全球范圍內(nèi)的貨幣流轉(zhuǎn)變得更便捷、安全。
“區(qū)塊鏈技術(shù)將會(huì)首先在貿(mào)易金融上有所應(yīng)用。”Anju之前在渣打銀行時(shí)，花了大量時(shí)間研究區(qū)塊鏈，并得出了這個(gè)結(jié)論。
宜信新金融產(chǎn)業(yè)基金去年參與了區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司Circle的D輪融資，這家公司提供數(shù)字貨幣儲(chǔ)存及國(guó)家貨幣兌換服務(wù)，總部位于美國(guó)波士頓。
具體業(yè)務(wù)模式是，通過(guò)利用比特幣的區(qū)塊鏈技術(shù)，Circle幫助客戶在全球各地自由收付款。交易過(guò)程中，匯款人的資金，無(wú)論是美元、英鎊或歐元，都會(huì)先被轉(zhuǎn)換成比特幣，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)至收款人的Circle app，再轉(zhuǎn)換成該國(guó)貨幣。
這意味著用戶無(wú)需手續(xù)費(fèi)，就可以發(fā)送消息的形式發(fā)起即時(shí)的轉(zhuǎn)賬、收付款。Circle公司聯(lián)合創(chuàng)始人Jeremy Allaire和Sean Neville說(shuō)：
“建立Circle是預(yù)見(jiàn)到貨幣價(jià)值未來(lái)能夠在全球即時(shí)、自由、免費(fèi)流通，如同人們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上分享內(nèi)容、信息和文檔一樣，而Circle的愿景是實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)變革。”
2015年，Circle獲得紐約州金融服務(wù)局頒發(fā)比特幣運(yùn)營(yíng)牌照 (BitLicense)，隨后在美國(guó)開(kāi)通美元和英鎊兌換服務(wù)。2016年4月，Circle獲得了由英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局頒發(fā)的歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)貨幣發(fā)行人許可（EEA E-Money Issuer），即電子支付牌照。
由此，Circle 與英國(guó)巴克萊銀行達(dá)成合作，用戶在 Circle app上綁定借記卡后，可以實(shí)現(xiàn)比特幣與英鎊的兌換。很快Circle還將對(duì)西班牙開(kāi)放歐元的兌換功能。這些尖端科技未來(lái)也會(huì)使用到宜信的各個(gè)業(yè)務(wù)中。
Anju介紹，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金包括母基金、債券基金、直投基金，直投基金不太會(huì)投資早期項(xiàng)目，更多是母基金通過(guò)VC間接投資早期項(xiàng)目。她說(shuō)：
“融了天使輪的公司有80%都沒(méi)有進(jìn)入下一輪，所以直投基金更關(guān)注后期、Pre IPO的項(xiàng)目，現(xiàn)在很多公司的估值正在變得更加現(xiàn)實(shí)、泡沫在縮小，這是投資的好時(shí)機(jī)。”
去年宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金參與Tradeshift的D輪融資，包括Data Collective 、匯豐銀行、美國(guó)運(yùn)通、淡馬錫獨(dú)資子公司Pavilion Capital也一并注資，金額達(dá)到7500萬(wàn)美元。
Tradeshift是一個(gè)采購(gòu)商和供應(yīng)商互聯(lián)平臺(tái)，這家從丹麥起家的金融科技公司2009年創(chuàng)立，業(yè)務(wù)拓展至全球190多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，服務(wù)對(duì)象包括幾十家世界500強(qiáng)企業(yè)、丹麥政府、英國(guó)國(guó)家衛(wèi)生署等。
Tradeshift通過(guò)提供軟件服務(wù)，幫助小企業(yè)利用電子發(fā)票同其它企業(yè)聯(lián)接起來(lái)。針對(duì)小企業(yè)，Tradeshift提供免費(fèi)服務(wù)，并幫助他們找到新的客戶。
最初成立時(shí)，Tradeshift提供電子發(fā)票服務(wù)，現(xiàn)在業(yè)務(wù)拓展至幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)商機(jī)、業(yè)務(wù)洽談、付款、貸款、管理工作流程等各個(gè)方面。Tradeshift于2013年進(jìn)入中國(guó)，有超過(guò)15000家中國(guó)企業(yè)使用Tradeshift的服務(wù)，Tradeshift正積極擴(kuò)展中國(guó)市場(chǎng)。
宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金最近的動(dòng)作是：投資公司債電子交易平臺(tái)Trumid、提供證券通訊和會(huì)議組織的系統(tǒng)WeConvene，以及創(chuàng)新保險(xiǎn)服務(wù)企業(yè)WorldCover。
Trumid成立于2014年6年，最早由喬治·索羅斯旗下索羅斯基金管理公司投資，作為一家債券交易創(chuàng)業(yè)公司，曾被福布斯評(píng)為2016年50大Fintech公司。
在交易電子化背景下，債券電子化是趨勢(shì)所向。目前美國(guó)市場(chǎng)國(guó)債交易電子化發(fā)展良好，而公司債具有交易量小，市場(chǎng)不透明，交易電子化程度較低的特點(diǎn)。
Trumid通過(guò)增強(qiáng)公司債的市場(chǎng)透明度和流動(dòng)性，吸引了500家機(jī)構(gòu)進(jìn)駐，日平均訂單額為10億美元，日平均成交額為5000萬(wàn)美元，接下來(lái)他們計(jì)劃覆蓋歐洲和亞洲市場(chǎng)，以及更多資產(chǎn)類(lèi)別。
WeConvene成立于2012年，其在線服務(wù)系統(tǒng)面向證券交易市場(chǎng)當(dāng)中的買(mǎi)方、賣(mài)方和證券所屬企業(yè)三方，提供通訊和會(huì)議組織系統(tǒng)，減少傳統(tǒng)線下通訊過(guò)程中因?yàn)樾畔o(wú)法有效共享、人工組織會(huì)議的繁瑣過(guò)程。
WorldCover2015年成立于美國(guó)，采用P2P模式，為發(fā)展中國(guó)家及地區(qū)的農(nóng)民提供自然災(zāi)害保險(xiǎn)，同時(shí)為投資者提供非傳統(tǒng)金融市場(chǎng)投資帶來(lái)的多元化收益。（本文首發(fā)鈦媒體，記者／孫騁）
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