2014年，高利率的P2P網(wǎng)貸更是受到各地投資人追捧。僅2014年全年，全國P2P平臺(tái)的成交額超過2000億元，比2013年近900億元增長超過100%。
然而，與巨額資金相伴隨的是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，在2000家平臺(tái)中，新出現(xiàn)問題的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)275家，是2013年的3.6倍。最新消息是，銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融公司陸金所也因旗下平安國際商業(yè)保理(天津)有限公司近4億元借款出現(xiàn)問題而導(dǎo)致數(shù)億元壞賬。
那么，究竟是誰在挖互聯(lián)網(wǎng)“錢袋子”的漏洞?
每年都在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上“踩雷”
“知道被騙我當(dāng)時(shí)完全傻掉了，”說起被騙時(shí)的感受，楊尋(化名)找不到太多的詞形容，今年35歲的他是上海一家企業(yè)的中層管理人員。在《IT時(shí)報(bào)》記者向他保證不透露其個(gè)人信息的情況下，楊尋說出了被騙的金額，“43萬”，語氣簡短而急促，這是他瞞著家人做的投資。
楊尋投資的是一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)——華夏商貸，今年1月20日平臺(tái)突然出了問題，企業(yè)法人莫驕向警方自首，承認(rèn)標(biāo)的為假標(biāo)，自己的富二代身份也是假的，背后有兩個(gè)老板，融到的錢都轉(zhuǎn)到他們的賬戶里?！捌鋵?shí)1月20日那天我本來還想著去充值的，可是聽群里人說平臺(tái)出了問題，我當(dāng)時(shí)以為只是資金流出了問題，后來才發(fā)現(xiàn)這是個(gè)騙子平臺(tái)，”楊尋回憶起當(dāng)天的情景依然為自己的傻氣而嘆息，“當(dāng)時(shí)太盲目了，對(duì)它的信任度太高?！逼鋵?shí)楊尋投資P2P網(wǎng)貸的歷史不算短，而且此前也多次踩過雷(投資圈里對(duì)投資者遇到問題平臺(tái)的說法)，他自己也曾總結(jié)過一套投資的方法。
“平臺(tái)大量放天標(biāo)(期限較短、按天計(jì)算的項(xiàng)目)、變相加息、給出的利息太高的平臺(tái)，我不會(huì)投，”楊尋原本有自己的一套投資原則，如查到平臺(tái)法人有被執(zhí)行的記錄，客服電話打不通，或者轉(zhuǎn)接到語音留言，都不會(huì)投，即使投了也會(huì)立刻把資金撤出來。除此之外還會(huì)綜合了解平臺(tái)的實(shí)力，在網(wǎng)上看一些去實(shí)地考察的人寫的調(diào)查報(bào)告、了解平臺(tái)背景、認(rèn)證信息等。
“這個(gè)公司成立的時(shí)間比較早，2013年5~6月份的時(shí)候我就已經(jīng)投過，之后資金全都撤出來了。后來之所以會(huì)再去投它，是因?yàn)樗钠垓_性實(shí)在太強(qiáng)。”楊尋告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，這家公司用公益的幌子來迷惑投資人，與長沙衛(wèi)視的公共頻道《幫女郎》欄目合作搞了一個(gè)公益活動(dòng)，經(jīng)常會(huì)去湖南的鄉(xiāng)村做一些愛心公益項(xiàng)目，還發(fā)了很多愛心的公益標(biāo)，所以包括楊尋在內(nèi)的許多投資人因此對(duì)他們印象良好。除了與電視臺(tái)合作，它還與一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，并且得到大量主流媒體的報(bào)道。
“電視臺(tái)在和它(華夏商貸)合作的時(shí)候，會(huì)幫它做宣傳，介紹這個(gè)平臺(tái)是怎么樣的平臺(tái)，有什么樣的公益項(xiàng)目?！睏顚?duì)《IT時(shí)報(bào)》記者補(bǔ)充，在他接觸的那么多平臺(tái)里，利用媒體來詐騙的，華夏商貸是第一個(gè)。
開始楊尋沒有在華夏商貸投資很多，只不過是在其他平臺(tái)上投資的部分收益回流，金額不大，所以想尋求一些短線機(jī)會(huì)。2014年底，華夏商貸開始利用各種噱頭做活動(dòng)，吸引投資。有過前面一段時(shí)間的觀察，楊尋已對(duì)這家平臺(tái)十分信任，加上年底資金避險(xiǎn)，想做短線，而華夏商貸也正好放出了很多短線標(biāo)，且收益相當(dāng)可觀?！拔乙簿褪菑?2月份才開始大量投，剛投了一個(gè)多月就出問題，”楊尋說到這里覺得自己既大意又倒霉。
其實(shí)在2013年的P2P平臺(tái)倒閉潮里，楊尋已經(jīng)踩過一個(gè)“大雷”，當(dāng)年涉案1.6億、鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“網(wǎng)贏天下跑路”事件中，他就是眾多受害者之一，當(dāng)時(shí)他被套的資金有22萬，收回的只有十分之一。“當(dāng)時(shí)它的背景是一家準(zhǔn)上市公司，而且資料非常全，也有抵押擔(dān)保物，還和多家擔(dān)保公司有合作，”楊尋回憶?！伴_始大量投是在7月份，因?yàn)楫?dāng)時(shí)它放出了很多收益較高的天標(biāo)，自己有點(diǎn)自信過頭?！?
楊尋向《IT時(shí)報(bào)》記者解釋，7月初該平臺(tái)已經(jīng)出了問題，不過由于信息不對(duì)稱，只有一些大戶知道。事情曝光后，才知道這家平臺(tái)上的擔(dān)保公司華潤通公司、華龍?zhí)旃?、德浩公司的?shí)際控制人都是網(wǎng)贏天下的幕后老板鐘文欽，平臺(tái)上籌集的資金全部是鐘文欽為其擬上市的華潤通光電沖刺IPO，償還公司一些前期負(fù)債所用。但2013年該公司IPO暫緩，久久無法上市使得平臺(tái)還款來源無法落實(shí)，之后又以超高的收益率以及大量天標(biāo)吸引資金，甚至一度放出期限為幾天、收益率高達(dá)70%以上的標(biāo)。最終泡沫越吹越大，以至無法維系，問題爆發(fā)，鐘文欽跑路。
在維權(quán)過程中楊尋發(fā)現(xiàn)了很多問題。除了大小戶的信息不對(duì)稱以外，大戶和小戶的利益有時(shí)也有沖突，“華夏商貸其實(shí)在2014年8月份的時(shí)候就已經(jīng)出了問題，當(dāng)時(shí)平臺(tái)穩(wěn)住了大戶，很多小戶也被忽悠，說一旦報(bào)警，錢就拿不回來了，如果不報(bào)警，平臺(tái)會(huì)吸收其他人的投資來償還你的錢?！?
2014年2月28日深圳市公安局福田經(jīng)偵分局將涉案的網(wǎng)贏天下公司總經(jīng)理鐘杰、運(yùn)營總監(jiān)伍水軍和法人代表龍興國三名嫌疑人，以涉嫌集資詐騙罪移送深圳市人民檢察院審查起訴。由于證據(jù)不足，深圳市人民檢察院兩次退回本案，交由偵查機(jī)關(guān)補(bǔ)充偵查。2014年7月25日偵查機(jī)關(guān)再次補(bǔ)查重報(bào)，調(diào)查取證才暫告段落，將在今年的3~4月份宣判。
“好像是凍結(jié)了鐘文欽和他侄子鐘杰名下的30多處房產(chǎn)，不過聽說這些房產(chǎn)多已經(jīng)抵押給了銀行?！睏顚ひ恢狈e極關(guān)注案件的進(jìn)展，在事情發(fā)生之后，他還牽頭組織了維權(quán)群，和眾多中小散戶聯(lián)合起來維權(quán)，不過能追回多少損失，他心里也打鼓。
類似的案件不在少數(shù)。今年以來，僅1~2月份已出現(xiàn)126家P2P網(wǎng)貸問題平臺(tái)，其中更有涉案達(dá)10億元之巨的大平臺(tái)。問題的集中爆發(fā)大面積損害了投資人的利益，同時(shí)給P2P網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展帶來了諸多困境。
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，抗的是誰的風(fēng)險(xiǎn)?
2014年以來為應(yīng)對(duì)來自投資人的信任壓力，P2P平臺(tái)紛紛開始推出“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”制度，應(yīng)對(duì)投資人在投資出現(xiàn)問題時(shí)的剛性兌付要求。
2014年11月初，兩家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)——貸幫網(wǎng)和人人聚財(cái)陷入同一場抉擇，兩者皆因與前海融資租賃公司(天津)的業(yè)務(wù)往來而分別產(chǎn)生1280萬和1290萬的壞賬，“兜底”或“不兜底”成為一個(gè)擺在他們面前現(xiàn)實(shí)而艱難的抉擇。面對(duì)投資人的群情激憤，貸幫網(wǎng)毅然拒絕“兜底”。與貸幫網(wǎng)截然相反，人人聚財(cái)選擇了前者。同一事件雙方截然相反的態(tài)度在業(yè)界引起軒然大波，平臺(tái)該不該“兜底”成為事關(guān)P2P行業(yè)生死的議題。
“平臺(tái)‘兜底’實(shí)際上會(huì)造成市場的逆向選擇，劣幣驅(qū)逐良幣，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。但就中國目前的現(xiàn)狀而言，不‘兜底’就會(huì)被市場淘汰，”人人聚財(cái)CEO許建文對(duì)《IT時(shí)報(bào)》記者說道。這個(gè)畢業(yè)于北京大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士對(duì)“兜底”問題認(rèn)識(shí)清晰，但作為一家企業(yè)的管理者，他的做派干練而務(wù)實(shí)，目前人人聚財(cái)?shù)睦塾?jì)交易量已經(jīng)超過26億。
同是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的創(chuàng)始人和管理者，貸幫網(wǎng)CEO尹飛，這個(gè)從傳統(tǒng)金融領(lǐng)域辭職下海的創(chuàng)業(yè)者，帶著對(duì)金融固有的理解和堅(jiān)持。在尹飛看來，不“兜底”是對(duì)的事情，對(duì)的事情就應(yīng)該堅(jiān)持?！啊L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金’那就成了銀行做的事情，P2P平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融交易所，‘兜’不了底，也不能‘兜’”。尹飛對(duì)《IT時(shí)報(bào)》記者打了個(gè)比方，“股票交易所也是交易所，為什么不對(duì)股票的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擔(dān)保。交易所盡到盡職調(diào)查職責(zé)即可，只有這樣這個(gè)金融機(jī)構(gòu)才能更好地存在，更好地服務(wù)社會(huì)?！?
對(duì)于平臺(tái)的剛性兌付和“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”做法，中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任李愛君對(duì)《IT時(shí)報(bào)》記者表示，平臺(tái)剛性兌付實(shí)際上是變相擔(dān)保，成為了信用中介，有突破法律限制的嫌疑，平臺(tái)是否有擔(dān)保資質(zhì)?個(gè)別壞賬平臺(tái)尚可應(yīng)對(duì)，如果出現(xiàn)大面積的違約，平臺(tái)將無法應(yīng)對(duì)。同時(shí)，也容易形成道德風(fēng)險(xiǎn)，造就“任性”的投資者，對(duì)于引導(dǎo)和教育投資者養(yǎng)成良好的投資習(xí)慣，構(gòu)建良好的金融大環(huán)境不利。
從今年爆出問題的眾多平臺(tái)來看，大多數(shù)都有“兜底”傾向。其中1月22日被爆出問題的北京里外貸，9.34億資金去向不明，在其網(wǎng)站上仍可清晰地看到的風(fēng)險(xiǎn)備用金為2005萬。
記者從多家P2P平臺(tái)了解到，目前“兜底”是平臺(tái)不愿為之又不得不為之的選擇。投哪網(wǎng)CEO吳顯勇向《IT時(shí)報(bào)》記者證實(shí)，現(xiàn)在投哪網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率是項(xiàng)目金額的3~6%，與大部分平臺(tái)一樣，目前這部分資金處在平臺(tái)自己托管中。
資金銀行托管，遲遲無法啟動(dòng)
除了剛性兌付，P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制、贏得投資人信任的另一個(gè)手段來自資金的第三方托管。無論是監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是平臺(tái)自身，長期以來搖旗吶喊的都是“資金由第三方托管”，但《IT時(shí)報(bào)》記者從多家平臺(tái)了解的情況是：商業(yè)銀行不愿托管P2P平臺(tái)資金是目前行業(yè)遇到的又一窘境。
“目前整個(gè)銀行托管這一塊還沒有啟動(dòng)，我們主要是通過財(cái)富通來做資金的流轉(zhuǎn)。正在和招商銀行、民生銀行談資金托管的問題?！痹S建文向《IT時(shí)報(bào)》記者說道。投哪網(wǎng)的處境也相似，資金由第三方支付機(jī)構(gòu)托管。尹飛則向記者坦言，目前資金銀行托管是整個(gè)行業(yè)的難題，貸幫網(wǎng)作為一家小公司無力改變行業(yè)現(xiàn)狀，也沒法去和銀行談，只能等待行業(yè)去解決。
在一些P2P平臺(tái)上多有與某某銀行達(dá)成合作的顯眼廣告，但其實(shí)都只是將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管于銀行，而非所有的借貸資金。目前主要有意于開發(fā)整個(gè)網(wǎng)貸交易平臺(tái)資金托管業(yè)務(wù)的銀行主要有招商銀行、交通銀行、民生銀行和平安銀行，其中平安銀行更是已與不少P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行過接觸，然而它的托管系統(tǒng)實(shí)際上還沒有上線，因此嚴(yán)格意義上，在2014年，并沒有一家P2P平臺(tái)真正接入銀行的資金托管系統(tǒng)。
直到2015年2月10日，民生銀行的“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)” 作為業(yè)內(nèi)首家由總行統(tǒng)一開發(fā)、以全程電子化的系統(tǒng)對(duì)接方式為市場參與者及網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)提供資金托管的系統(tǒng)才正式上線。
對(duì)于第三方支付而言，部分公司還未取得相應(yīng)的托管資質(zhì)，在風(fēng)險(xiǎn)管控業(yè)務(wù)流程和系統(tǒng)效率上都存在一定缺陷，有可能會(huì)導(dǎo)致一定的風(fēng)險(xiǎn)傳遞和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。對(duì)平臺(tái)資金，包括風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金尚處在自己托管中的P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
央行未開放征信接口
對(duì)于廣大P2P網(wǎng)貸平臺(tái)而言，最大的難題來自風(fēng)控，而風(fēng)控的重點(diǎn)來自征信?！把胄心壳斑€沒開放征信接口，我們只能要求借款人自己打印(信用信息)。我們的征信信息也不能上傳，對(duì)于借款人的授信，目前沒有一個(gè)共享機(jī)制。導(dǎo)致有些人會(huì)出現(xiàn)詐騙行為，通過不同機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸。”吳顯勇向《IT時(shí)報(bào)》記者解釋。
目前投哪網(wǎng)已經(jīng)與上海資信進(jìn)行合作，后者為央行控股的子公司，2013年8月宣布上線網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)(NFCS)，目標(biāo)是接入網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的征信數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸征信信息共享。央行征信中心近日透露，已有400家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過上海資信接入央行的征信系統(tǒng)。不過據(jù)吳顯勇向《IT時(shí)報(bào)》記者講述的內(nèi)容來看，目前與上海資信的合作僅限于初級(jí)階段，征信信息的共享尚不能實(shí)現(xiàn)。
信用市場的另一問題來自于資信評(píng)級(jí)，良好評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的建立能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)，然而我國的資信評(píng)級(jí)市場一直處于較混亂的狀態(tài)。
P2P網(wǎng)貸在誕生之初就因其較大的風(fēng)險(xiǎn)性而顯示出對(duì)資信評(píng)級(jí)格外青睞，大量評(píng)級(jí)報(bào)告如雪片般充斥市場，然而真正能起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估作用的幾乎沒有。
“評(píng)級(jí)是投資者判斷的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，能減少投資者判斷分險(xiǎn)的成本。金融領(lǐng)域的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都有一個(gè)管理辦法，機(jī)構(gòu)首先要有評(píng)級(jí)的資質(zhì)和能力，然后是評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)的程序、評(píng)級(jí)的責(zé)任等?！崩類劬硎?，目前的網(wǎng)貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一不具備資質(zhì)，二沒有做到科學(xué)、公開和公正，因而失信于市場，并無太大意義。同時(shí)李愛君還向《IT時(shí)報(bào)》記者表示，“未來監(jiān)管政策出臺(tái)確實(shí)對(duì)平臺(tái)有一個(gè)評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)是對(duì)征信系統(tǒng)的一個(gè)補(bǔ)充，能降低投資人投資的成本?！?
附：記者觀察
為什么看起來安全的平臺(tái)會(huì)出事?信息不對(duì)稱，所有表面看起來光鮮的信息都很難辨別真?zhèn)?。?dāng)你盯著別人的利息時(shí)，別人盯著的是你的本金。
高收益與高風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，投資人應(yīng)有基本認(rèn)知。兜底、第三方托管、征信都只是降低風(fēng)險(xiǎn)的可能手段之一，民間借貸作為一種次級(jí)貸款，風(fēng)險(xiǎn)本身就高。不管平臺(tái)以何種說法降低風(fēng)險(xiǎn)，但是這個(gè)產(chǎn)業(yè)的固有風(fēng)險(xiǎn)不變，這也是銀行不涉足這個(gè)產(chǎn)業(yè)的原因。如果風(fēng)險(xiǎn)能夠消弭，收益自然也會(huì)隨著市場調(diào)節(jié)下降。
除此之外，作為一種新型的金融形態(tài)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管政策依然尚未出臺(tái)，平臺(tái)自身尚有諸多風(fēng)險(xiǎn)不能自控，保障投資人利益的能力有限。投資人應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理性投資。
一旦平臺(tái)出現(xiàn)問題應(yīng)該尋求法律支持。李愛君認(rèn)為，依據(jù)現(xiàn)行法律，平臺(tái)是作為居間人，按合同法的規(guī)定，居間人要盡到如實(shí)告知雙方真實(shí)有效的信息，如果提供的信息不是真實(shí)、完整的，要承擔(dān)對(duì)當(dāng)事人的賠償責(zé)任。以往《合同法》中的居間業(yè)務(wù)往往不涉眾，而現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)參與人數(shù)較多，容易引發(fā)大型社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)性事件。同時(shí)它還是一個(gè)金融借貸行為，因此基于涉眾和金融行為這兩個(gè)特點(diǎn)，要加重平臺(tái)的責(zé)任，平臺(tái)不僅要對(duì)不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的信息承擔(dān)責(zé)任，而且一旦出現(xiàn)問題，平臺(tái)也應(yīng)該承擔(dān)連帶責(zé)任。其次因?yàn)楣蓶|實(shí)際上也是平臺(tái)管理人，還應(yīng)該加重股東的責(zé)任，打破股東有限責(zé)任的限制。（本文作者張程，由IT時(shí)報(bào)授權(quán)鈦媒體發(fā)布）
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