這是一個(gè)隱蔽且被操控的市場(chǎng)，高頻交易員利用納秒級(jí)的時(shí)間差，捕捉“獵物”，快速買入賣出，牟取暴利。這是“暗池”里的“游戲”，速度就是一切。
一群華爾街的奇異人士發(fā)現(xiàn)了這個(gè)秘密，他們是一群智力超群的反叛者，他們密謀揭秘金融市場(chǎng)的瘋狂，揭露華爾街上那些大銀行、股票交易所、高頻交易公司賺取暴利的新把戲，并回答了這樣一個(gè)問(wèn)題：到底是誰(shuí)在操縱市場(chǎng)？
假設(shè)你是一名股票交易員，看到屏幕上顯示有1萬(wàn)股、定價(jià)50美元的Facebook股票的賣單，正準(zhǔn)備買入，而就在你按下鼠標(biāo)的那一秒，這些賣單就全都消失了，股票價(jià)格也瞬間升到50.01美元。你會(huì)怎么樣？破口大罵，或是自認(rèn)倒霉？而如果這種情況不是一次兩次，而是每一次，市場(chǎng)就像一個(gè)讀心高手，回回都能準(zhǔn)確讀出你的買賣意圖而相應(yīng)地漲跌——你又會(huì)作何感想？你會(huì)不會(huì)開(kāi)始懷疑：是你瘋了，還是這個(gè)世界瘋了？
這正是《高頻交易員》的主角布拉德·勝山的親身經(jīng)歷。他是加拿大皇家銀行的交易員，在華爾街的七八年里，他一直是盯著電腦屏幕來(lái)判斷股市波動(dòng)的，而現(xiàn)在，屏幕上所有的信息似乎都變得不可靠，甚至說(shuō)詭異了。
不止勝山一人，絕大多數(shù)交易員都遇到了這個(gè)問(wèn)題，但沒(méi)人知道為什么，不論是電腦技術(shù)人員還是金融專家。而只有勝山一直在堅(jiān)持尋找答案，并最終揭開(kāi)了華爾街的一個(gè)驚人秘密：股市在被人為操縱！
而這個(gè)幕后黑手就是高頻交易員。
什么是高頻交易？簡(jiǎn)單說(shuō)，比如你想買入1000股Facebook股票，此時(shí)市場(chǎng)掛單價(jià)為50美元/股。通常情況下，這些股票不會(huì)集中在一家交易所（美國(guó)有十幾家公開(kāi)交易所）。而由于指令信號(hào)傳輸?shù)目炻愕馁?gòu)買指令會(huì)首先到達(dá)離你最近的A交易所（比如A僅有200股待售），那么剩余的就會(huì)轉(zhuǎn)到其他交易所。簡(jiǎn)單起見(jiàn)，B交易所正好有800股待售。這時(shí)候高頻交易員就要出場(chǎng)了。一旦你的訂單到達(dá)A，駐扎在A的高頻交易員們嗅到了這個(gè)信息，就會(huì)即刻以50美元的價(jià)格買下B交易所的800股，然后等你的訂單指令到達(dá)B時(shí)，以50.01的價(jià)格賣給你。
你可能奇怪，他憑什么就能先于我的訂單信號(hào)到達(dá)B？奧妙就在這里——他們有自己的專！用！光！纖！為了打時(shí)間差，有家Spread Networks公司不惜花3億美元，打造了一條從芝加哥到新澤西、長(zhǎng)達(dá)1330公里的光纖通道，使兩地的信號(hào)傳輸從一般的16毫秒縮短到史無(wú)前例的13毫秒！——還不到你眨一下眼所需時(shí)間的1/10。為了盡量走直線，減少?gòu)澛?，這條線路鑿穿巖石，挖開(kāi)河床，只為了節(jié)省每十億分之一秒。當(dāng)數(shù)字信號(hào)還在普通光纜中繞著城市河流山脈蜿蜒前行，這條秘密光纜中的信號(hào)早已在3毫秒之前到達(dá)了目的地。就是因?yàn)檫@微不足道的3毫秒，而又極其金貴的3毫秒，這條線路一經(jīng)建成，200多家高頻交易機(jī)構(gòu)便蜂擁而上，哪怕每月要支付高達(dá)30萬(wàn)美元的使用費(fèi)用也在所不惜。
如果你跟我一樣是個(gè)股市小白，那么想想我們更熟悉的另一種速度游戲——春運(yùn)搶票大戰(zhàn)，想想你抱著電腦狠命刷12306的場(chǎng)景。上一秒還一片灰色的“尚未放票”，下一秒F5出來(lái)的就已變成了“無(wú)票”。那一刻，我們除了感慨中國(guó)流動(dòng)人口力量之巨大，還會(huì)對(duì)一幫人恨之入骨：黃牛刷票黨。看過(guò)新浪的一篇暗訪，這幫“專業(yè)人員”配置專業(yè)的硬軟件，普通用戶5秒鐘才可刷新一次，而他們的軟件可以100毫秒刷新一次。他們從刷出票到提交訂單，僅耗時(shí)265毫秒，那真叫一眨眼的工夫。“你還在傻乎乎的等頁(yè)面刷新出來(lái)，我這邊票都訂完了，你還怎么買？”
華爾街精英跟黃牛黨比起來(lái)實(shí)在要高大上得多，但二者實(shí)質(zhì)是相同的，都是靠速度獲利。只不過(guò)，黃牛是賺取傭金，而高頻交易員是通過(guò)利差進(jìn)行套利——但你對(duì)此全然不知。 從點(diǎn)擊購(gòu)買到訂單執(zhí)行，你根本不會(huì)覺(jué)察到這期間發(fā)生了什么。然而，就在這毫秒之間，卻有 N 多人在對(duì)你的財(cái)富虎視眈眈，上演著真正的速度與激情！
不過(guò)，這里Fast & Furious（速度與激情）的furious似乎翻譯成“憤怒”更準(zhǔn)確，因?yàn)樵趧偕綀F(tuán)隊(duì)的努力下，高頻交易內(nèi)幕被公之于眾，讓華爾街投資者火冒三丈。有家即將IPO的高頻交易公司甚至因?yàn)椤陡哳l交易員》這本書的出版，而被叫停接受審查。故事遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束，勝山團(tuán)隊(duì)開(kāi)始與高頻交易展開(kāi)了一系列的明爭(zhēng)暗斗。
這不是小說(shuō)，而是華爾街的真實(shí)情況，但其跌宕起伏驚心動(dòng)魄卻堪比懸疑小說(shuō)——也許只有最會(huì)講故事的邁克爾·劉易斯有這個(gè)本事，他總能把復(fù)雜神秘的金融術(shù)語(yǔ)講得通俗易懂，且扣人心弦。如果你曾經(jīng)因?yàn)樗摹墩f(shuō)謊者的撲克牌》大開(kāi)眼界，那么一定更不能錯(cuò)過(guò)這本書。
當(dāng)然，關(guān)于高頻交易的利弊，是個(gè)頗具爭(zhēng)議的問(wèn)題。有人說(shuō)高頻交易提高了流動(dòng)性，降低了交易成本，有人說(shuō)它是一種操控，造成市場(chǎng)的不公平和更大的波動(dòng)，還有人說(shuō)這代表新技術(shù)時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)，而這些所謂的抗議和抵觸都是傳統(tǒng)模式面對(duì)新技術(shù)沖擊發(fā)出的絕望的呼喊。不論誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)，我們都需要全方面了解，然后才能做出自己的判斷。而《高頻交易員》正是引領(lǐng)我們了解高頻交易的一個(gè)入口，是讓我們看到世界另一面的一個(gè)工具。（本文來(lái)自BT傳媒·《商業(yè)價(jià)值》雜志7月刊，網(wǎng)絡(luò)獨(dú)家首發(fā)鈦媒體）
《高頻交易員》
作者：【美】邁克爾·劉易斯
出版社： 中信出版社
出版日期： 2015年5月
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國(guó)內(nèi)不會(huì)有人寫這類書，一般會(huì)出入市指南之類！
這本書非常不錯(cuò) 內(nèi)容闡述的非常清楚
能人啊
股友交流群： 293543。有2位老師，每天都會(huì)推薦股 。票。歡迎進(jìn)。群。交。流 股民的集中地。。。
為這群人鼓掌了
我在公司就是負(fù)責(zé)搭建這種直通交易所的專用線路
見(jiàn)識(shí)了股市交易中的黑暗。